Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2011 в 16:42, курсовая работа
Амортизационные отчисления на полное восстановление капитала производятся с дохода, полученного от реализации предприятием созданной с помощью капитальных фондов продукции. Таким образом, амортизация – это процесс воспроизводства капитала. Чем быстрее происходит его воссоздание, тем эффективнее коммерческая деятельность организации. Это особенно актуально в связи со стремительным научно-техническим прогрессом, повышением наукоемкости производства и сокращением жизненного цикла большинства капитальных фондов.
∆ = 395 032,18 – 348 285 = 46 747,18 руб.
2.3. Эффект производственного (операционного) рычага.
Другой способ планирования прибыли – использование принципа производственного рычага.
За
предшествующий год предприятие имеет
следующие показатели:
Таблица
6. Показатели для расчета
операционного рычага
за базовый период.
| Выручка от реализации | Nреал | 1 000 000 руб. |
| Переменные затраты | VС | 350 000 руб. |
| Постоянные затраты | FС | 50 000 руб. |
| Все затраты | VC + FC | 400 000 руб. |
| Маржинальный доход | Nреал - VC | 650 000 руб. |
| Норма маржинального дохода | D = Марж.доход/Nреал | 65% |
1. Точка безубыточности
Т.б.у.
= FC/D = 50 000 / 0,65 = 76 923,0769 руб.
2. Запас финансовой прочности
F
= Nреал – Т.б.у. = 1 000 000 - 76 923,0769 = 923 076,923
руб.
3.
Сила воздействия
Пбаз = Nреал – VC + FC
I
= D/Пбаз = 650 000 / 600 000 = 1,083
Nреал. Плановая = Nреал * 1,1 = 1 000 000 * 10% = 1 100 000 руб.
Прибыль
(увеличение): 10 * 1,083 = 10,83%
Прибыль
плановая = Пбаз * 10,83% = 600 000 * 10,83% =
664 980 руб.
В
плановом периоде предприятие имеет
показатели:
Таблица
7. Показатели для расчета
операционного рычага
за плановый период.
| Выручка от реализации | Nреал | 1 083 000 руб. |
| Переменные затраты | VС | 379 050 руб. |
| Постоянные затраты | FС | 54 150 руб. |
| Все затраты | VC + FC | 433 200 руб. |
| Маржинальный доход | Nреал - VC | 703 950 руб. |
| Норма маржинального дохода | D = Марж.доход/Nреал | 65% |
1. Точка безубыточности
Т.б.у. = FC/D = 54 150 /
0,65 = 83 307,7 руб.
2. Запас финансовой прочности
F = Nреал – Т.б.у.
= 1 083 000 - 83 307,7 = 999 692,3 руб.
2.4.Расчет налогов.
Согласно законодательству РФ, каждое юридическое лицо, ведущее предпринимательскую деятельность, обязано платить налоги.
Существуют различные типы налогов:
Таблица
8. Расчет налоговых
выплат.
| Вид налога | Налоговая база | Ставка | Сумма налога, т.р. |
| Налоги, включающиеся в себестоиомость продукции | |||
| Налог во внебюджетные фонды (ПФ, ОМС, ФСС) | Зарплата по всем видам персонала | 34% | Сз.п.план./1,34 * 0,34 = 154000/1,34 * 0,34 = 39 074,63 |
| Налоги, взимаемые с балансовой прибыли | |||
| Налоги на имущество | Среднегодовая
стоимость имущества
Ксг = 1 995 000 |
2,2% | Ксг * 0,022 = 43 890 |
| Налог на прибыль | |||
| Налог на прибыль | Прибыль от реализации (план.) + прибыль от прочей реализации (с учетом корректировки суммы налогооблагаемой прибыли) | 20% | (879 800 + 46 747,18 - 43 890) * 0,2 = 176 531,44 |
| Налог на добавленную стоимость | |||
| НДС (покупатели) | Выручка план. с учетом изменения цен + выручка от новой продукции | 18% | (1 100 000 * 1,2 + 15 000) *18 / 118 = 203 644,07 |
| НДС (поставщики) | Затраты на материалы и покупные ТМЦ с учетом всех планируемых изменений | 18% | (400 000 * 0,992 * 1,1 * 0,625 * 1,15) * 18 / 118 = 47 855,6 |
| НДС, подлежащий к уплате в бюджет | НДСпок. - НДСпост. | - | 203 644,07 - 47 855,6 =
155 788,47 |
Итого налогов:
39 074,63 + 43 890 + 176 531,44 + 155 788,47 = 415 284, 54
2.5. Капитальные вложения.
Существует 3 способа обновления основных средств:
Рассмотрим два варианта: покупку нового оборудования и модернизацию.
Предполагаем, что в первом случае выручка увеличиться на 10%, а себестоимость снизиться на 2%.
Во втором случае, выручка увеличиться на 5%, себестоимость снизиться на 0,5%.
При этом затраты на покупку нового оборудования составят 1 000 000 руб., а на модернизацию – 900 000 руб.
Для принятия решений относительно более выгодного варианта для данного предприятия необходимо рассчитать 2 показателя:
| А. Покупка нового оборудования | ||||||
| Nреал. * 1,1 = (1 100 000 + 50 000) * 1,1 = 1 265 000 руб. | ||||||
| S = 479 500 * 0,98 = 469 910 руб. | ||||||
| ΔП = 1 265 000 – 469 910 = 795 090 руб. | ||||||
| Рент. кап.вл. =Δ П / E кап.вл. = 795 090 / 1 000 000 = 0,795 или 80% | ||||||
| Усф = (П + А) / Кап.влож. = (394838,14 + 395 032,18 ) / 1 000 000 = 0,789 или 78% | ||||||
| Б. Модернизация оборудования | ||||||||||||||||||
| Nреал. * 1,05 = (1 100 000 + 50 000) * 1,05 = 1 207 500. руб. | ||||||||||||||||||
| S = 479 500 * 0,995 = 477 102,5 руб. | ||||||||||||||||||
| ΔП = 1 207 500 - 477 102,5 = 730 397,5 тыс.руб. | ||||||||||||||||||
| Рент. кап.вл. =Δ П / E кап.вл. = 730 397,5 / 900 000 = 0,81 или 81% | ||||||||||||||||||
| Усф = (П + А) / Кап.вл. = (394838,14 + 395 032,18) / 900 000 = 0,88 или 88% | ||||||||||||||||||
| Таким образом, по уровню самофинансирования и рентабельности вложений выбираем модернизацию оборудования. | ||||||||||||||||||
| 2.6. Кредит. | ||||||||||||||||||
| Для того, чтобы произвести запланированные капитальные вложения у нас недостаточно средств, поэтому было решено взять кредит на 1 год. Рассмотрим и определим наиболее выгодное соотношение собственных и заемных средств. | ||||||||||||||||||
| Кап. влож. - (А + Пост.) = 900 000 - (394838,14 + 395 032,18) = 110 129,68 руб. | ||||||||||||||||||
| 110 129, 68 / 900 000 = 0,12 или 12% | ||||||||||||||||||
| Эффект финансового рычага. | ||||||||||||||||||
| 1. (1 - ставка нал. на приб.) * (эк.рент. К соб. - ср.расч.%) * Кзаем. / Ксоб. | ||||||||||||||||||
| (1 - 0,2) * (0,7 - 0,2) * 180 000 / 720 000 = 0,1 или 10% | ||||||||||||||||||
| (1 - 0,2) * (0,75 - 0,2) * 110 129,68 / 789 870,32 = 0,06 или 6% | ||||||||||||||||||
| 2. Пналогообл./(Пналогообл.+Фин. изд. на кредит) | ||||||||||||||||||
| 694 397,5 / (694 397,5 + 36 000) = 95% | ||||||||||||||||||
| 708 371,564 / (708 371,564 + 22 025,936) = 97% | ||||||||||||||||||
| 550 397,5 / (550 397,5 + 110 079,5) = 83% | ||||||||||||||||||
Таблица
9. Расчет эффективности
различных соотношений
собственных и заемных
средств.
| Показатель | Соб. ср-ва/Заемные | Соб. ср-ва/Заемные | Все заемные |
| Кап.влож. | 80% : 20% | 88%:12% | 100% |
| Рент.влож.% | 81% | 81% | 81% |
| Фин.изд-ки на кредит | 36 000 | 22 025, 936 | 180 000 |
| Налогообл. прибыль | 694 397,5 | 708 371,564 | 550 397,5 |
| % налога на прибыль | 20 | 0,20 | 0,2 |
| Величина налога на прибыль | 139 879,5 | 141 674,31 | 110 079,5 |
| Чистая прибыль | 555 518 | 588 723, 19 | 440 318 |
| Рент. соб. капиталла | 555 518 / 789 870,32 = 70% | 588 723, 19 / 789 870,32 = 75% | - |
2.7. Заключительный этап.
После
проведения всех операций по планированию
будущих прибылей и затрат необходимо
составить план доходов и расходов,
шахматную ведомость, которая наглядно
покажет, на какие статьи будет направлена
наша прибыль и отразить движение денежных
средств.
Таблица
10. План доходов и расходов.
| № | Доход | Расход | ||
| 1 | Планируемая прибыли | 746 037,47 | Налоги | 259 496,07 |
| 2 | Амортизационные отчисления | 395 032,18 | Капитальные вложения | 900 000 |
| 3 | Кредит | 110 129,68 | Резервные фонды | 69 677,32 |
| 4 | Проценты за кредит | 22 025, 936 | ||
| Итого: | 1 251 199,33 | Итого: | 1 251 199,33 |
Таблица
11. Шахматная ведомость.
| Доходы Расходы |
Прибыль | Амортизационные отчисления | Кредит | Итого |
| Налоги | 259 496,07 | 259 496,07 | ||
| Капитальные вложения | 394 838, 14 | 395 032,18 | 110 129,68 | 900 000 |
| Фонды | 69 677,32 | 69 677,32 | ||
| % по кредиту | 22 025, 936 | 22 025, 936 | ||
| Итого | 746 037,47 | 395 032,18 | 110 129,68 | 1 251 199,33 |
Таблица
12. Движение денежных
средств (Cash Flow)
| Итого | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | |
| Сальдо начальное | 5 000 | 5 000 | 290 395 | 421 609 | 552 822 |
| Приход | |||||
| Выручка | 1 150 000 | 287 500 | 287 500 | 287 500 | 287 500 |
| Полученный НДС | 203 644 | 50 911 | 50 911 | 50 911 | 50 911 |
| Долгосрочный кредит | 110130 | 110 130 | |||
| Итого приход | 1 463 774 | 448 541 | 338 411 | 338 411 | 338 411 |
| Расход | |||||
| Оплата поставщикам | 313 720 | 78430,00 | 78430 | 78430 | 78430 |
| Расчеты с бюджетом | 155788 | 38947 | 38947 | 38947 | 38947 |
| Заработная плата | 144 000 | 36000,00 | 36000 | 36000 | 36000 |
| Взносы в фонды (ПФР, ФОМС, ФСС) - 34% | 39074 | 9768 | 9768 | 9768 | 9768 |
| Расчеты
по кредиту в т.ч.:
Выплата кредита;
%
по кредиту |
132 156 | 44 052 | 44 052 | 44 052 | |
| 110 130 | 27 532 | 27 532 | 27 532 | ||
| 22025 | 5 506 | ||||
| Итого расход | 784 739 | 163 146 | 207 198 | 207 198 | 207 198 |
| Сальдо конечное | 684 035 | 290 395 | 421 609 | 552 822 | 684 035 |