Задача по "Финансам"

Задача12. В мае 2002 года инвестор приобрел европейский колл – опцион на 200 акций с ценой исполнения 60 долларов, уплатив при этом премию 800 долларов. При этом текущая рыночная цена базисного актива составила 63 доллара. К моменту истечения срока опциона рыночная цена акции выросла до 70 долларов.

Определите:

- внутреннюю и внешнюю цену опциона в расчете на акцию на момент приобретения опциона;

- массу и норму прибыли, полученной инвестором.

Решение.

1.       Определим премию на одну акцию:

800 / 200 = 4 доллара

2.       Определим внутреннюю цену опциона в расчете на акцию на момент приобретения опциона. Она равна разнице между рыночной ценой и ценой исполнения.

63 – 60 = 3 доллара

3.       Определим внешнюю цену опциона в расчете на акцию на момент приобретения опциона

Рыночные опционы имеют цену исполнения, равную или очень близкую к курсу базовых акций на момент продажи опциона, поэтому внешняя цена акции – 63 доллара.

4.       Опцион реализуется при курсе покупки акций:

60 + 4 = 64 доллара

5.       Если к моменту истечения срока опциона рыночная цена акции составила 70 долларов, то инвестор получит прибыль на одну акцию:

-64 (исполнение опциона) + 70 (продажа акций по рыночному курсу) = 6 долларов

6.       Определим массу прибыли, полученной инвестором:

200 * 6 = 1200 долларов

7.       Определим норму прибыли, полученной инвестором:

1200 / 860 * 100 = 139,5 %