Внутренние источники роста капитала

      Доклад  на тему:

Внутренние  источники роста  капитала

      Главная цель процесса управления банковским капиталом заключается в привлечении  и поддержке достаточного объема капитала для расширения деятельности и создание защиты от рисков. Величина капитала определяет объемы активных операций банка, размер депозитной базы, возможности заимствования средств на финансовых рынках, максимальные размеры предоставленных кредитов, величину открытой валютной позиции и другие важные показатели, которые существенным образом влияют на деятельность банка.

      Источники прироста собственного капитала традиционно  делятся на внутренние (нераспределенная прибыль, дивидендная политика, переоценка основных средств) и внешние (выпуск акций, облигаций).

      Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала. В данном докладе рассмотрим подробно именно внутренние источники прироста капитала, их преимущества и недостатки.

1. Накопление прибыли. Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижения доходности их акций. Недостатком такого способа является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, полностью облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п., т.е. изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме того, прибыль банка является результатом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому итоги деятельности могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.
2. Дивидендная политика. Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к  медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

      Оптимальной дивидендной политикой будет  та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, по крайней  мере, равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска.

      В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка  стабильной дивидендной политики, когда  доля дивидендов поддерживается на  относительно постоянном уровне.

3. Переоценка основных средств. Прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Однако этот источник не является достаточно надежным, так как стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.

      Банки, растущие быстрее, чем это позволяет  норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал  из внешних источников.

      Помимо  всего вышеперечисленного, следует  упомянуть, что в качестве одного из инструментов управления капиталом  банка используется коэффициент внутреннего роста капитала, который показывает способность банка самостоятельно наращивать собственные средства. Данный коэффициент определяется величиной прибыли банка на капитал и долей нераспределенной (накапливаемой) прибыли.

      В заключение следует перечислить  основные достоинства и недостатки  такого метода пополнения капитала банка, как использование внутренних источников.

      Преимущества использования внутренних источников пополнения капитала:

• независимость от конъюнктуры рынка;
• отсутствие расходов на привлечение капитала извне;
• простота применения, поскольку средства просто переводятся с одного бухгалтерского счета на другого;
• нет угрозы потери контроля над банком со стороны акционеров.

      Недостатки использования внутренних источников пополнения капитала:

• полное налогообложение, поскольку на пополнение капитала направляется чистая прибыль после выплаты всех налогов;
• возникновение проблемы уменьшения дивидендов;
• медленное наращивание капитала.

            В целом, можно сделать  вывод о том, что прежде чем  обращаться к внешним источникам роста капитала банка, необходимо реализовать  все возможности его пополнения за счет внутренних источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. http://finance-banks.ru/menedzhment-kapitala7.html
2. http://www.finanal.ru/
3. http://bankworks.ru/view-article.php?id=204

      За  первым методом главным источником роста капитала есть нераспределенная прибыль банка. Реинвестирование прибыли - самая приемлемая и сравнительно дешевая форма финансирования банка, который стремится расширить свою деятельность. Такой подход к наращиванию капитальной базы не расширяет круг владельцев, а итак, разрешает сохранить существующую систему контроля за деятельностью банка и избегнуть снижения доходности акций вследствие увеличения их количества в обращении.

      Задача  менеджмента состоит в определении  оптимального соотношения между  величиной прибыли, которая направляется на пополнение капитала, и размером дивидендных выплат акционерам банка. Низкий уровень дивидендов приводит к снижению рыночной стоимости акций банка и побуждает владельцев к их продаже, которая означает отлив акционерного капитала из банка. Такая дивидендная политика не делает авансы потенциальных акционеров и может создать проблемы во время привлечения капитала в будущему, поскольку акции с низкими дивидендами не будут иметь спроса на рынке.

      Высокий уровень дивидендных выплат привлекает акционеров, но замедляет процесс  накопления капитала. Это сдерживает рост объема активных операций, которые генерируют доходы банка, и повышает общий уровень риска. Снижение надежности банка также может стать причиной отлива капитала через продажу акционерами своих акций, которые становятся весьма рискованными. Дивидендная политика влияет не только на внутренние источники пополнения капитала, а и на внешние, ведь возможности дополнительного привлечения капитала большой мерой определяются размером дивидендов.

      Оптимальная дивидендная политика - та, которая  максимизирует рыночную стоимость акций банка. Доходность акций банка должна быть не ниже доходности других видов инвестиций с таким самым уровнем риска.