Влияние мирового кризиса на экономику Казахстана

  ЭССЕ на тему:

  «Влияние  мирового финансового  кризиса на финансовый рынок Казахстана». 

  Об  ипотечном кризисе в США, разразившемся в 2007 году, много говорят в средствах массовой информации. Сегодня, так или иначе, все пытаются спрогнозировать и вычислить степень влияния мирового кризиса на экономику, и в особенности на ситуацию в банковском секторе Казахстана.

  Чтобы разобраться с  текущей ситуацией  на нашем финансовом рынке, необходимо проанализировать ситуацию на западе, а точнее в США.

  Каковы  же причины развития ипотечного кризиса в США? В целях максимизации прибыли, американские финансовые институты стали применять очень упрощенную схему выдачи ипотечных кредитов без залога, без первоначального взноса, без проверки платежеспособности.

  Первоначально, в первые три года были еще предусмотрены очень низкие проценты – 1-2, затем они несколько повысились.

  Как результат, начался  ажиотаж, огромное количество весьма бедных людей  купили дома и стали  в них жить. В  целом, по стране было выдано ипотечных  кредитов на сумму, превышающую 70 млрд. долл. США. Ипотечные компании, выдававшие кредиты, стали выпускать облигации и акции, которые были раскуплены и стали основой для выпуска вторичных ценных бумаг. Эти бумаги разошлись по портфелям инвесторов практически всего мира. Таким образом, весь мир был связан в одну цепочку, завязанную на американской ипотеке. Но, большинство заемщиков, взявших ипотечные кредиты, оказались не способны за нее платить после повышения процентов. Начался массовый невозврат кредитов и падение цен на рынке недвижимости. Начали банкротиться ипотечные компании и появились проблемы у кредитовавших их банков.

  В условиях глобальной мировой экономики  кризисные явления  по цепочке перекинулись в страны Европы и  на другие рынки. Таким  образом, мировой  финансовый рынок стал испытывать серьезные проблемы, а вместе с ними и финансовый рынок РК.

  Кризис  продолжает набирать обороты, в августе 2007 г.– появились  проблемы с ликвидностью у банков США, Японии и Европы. В это  же время, и казахстанская  финансовая система  начинает поддаваться кризису. Во-первых, резкое падение курса акций казахстанских банков более чем на 10-15%. Во-вторых, резкое повышение ставок межбанковского кредитования в 1,5 раза. И наконец, в-третьих, повышение ставок кредитов для юридических и физических лиц на 4-6%.

  Одной из важнейших причин складывающейся ситуации в Казахстане стал очень высокий  уровень зависимости  финансовой системы  Казахстана от внешних  заимствований. Первоначально, в 90-х годах заимствовало за рубежом только государство. После того как была сформирована современная банковская система Казахстана, которая стала пользоваться доверием со стороны международных инвесторов, доля банков в совокупном внешнем государственном долге стала быстро увеличиваться.

  В настоящее время  только чтобы оплатить проценты по уже взятым кредитам, нам приходится отдавать девятую часть нашего экспорта или 11%. Таким образом, прирост ВВП весь «съедается» необходимостью платить за внешние заимствования. Кроме банковских кредитов, также одним из наиболее популярных способов заимствования было для наших банков IPO на Лондонской бирже. Ставки межбанковского кредитования в Лондоне только растут. Если в 2003 году наши банки могли взять кредит на 1 год под 1,0-1,3% годовых, то сейчас им придется отдавать 5-5,3%.

  То же самое происходит на нашем рынке межбанковских кредитов, а это только означает, что в Казахстане «дешевых денег» для банков второго уровня, в среднесрочной перспективе, не будет, что в свою очередь сказывается на всех остальных ставках и тарифах на финансовые услуги. Цена одной акции «Альянс-банка», которая в июне 2007г. на Лондонской бирже составляла $14, в настоящее время торгуется за $1,14. В результате - встает вопрос о будущем «Альянс-банка». Казкоммерцбанк также значительно подешевел: если в 2007г. его активы исчислялись в $5,3 млрд., то сейчас они составляют менее $2,0 млрд.

  Таким образом, национальная финансовая система  Казахстана тесно  связана с мировым  финансовым рынком, мощный рост которой, в последние годы связан с массовыми кредитными и облигационными заимствованиями «дешевых денег» на глобальных рынках. В настоящее время получение подобных заимствований весьма затруднено, что сказывается на ликвидности наших банков. В целом, можно сказать, что все признаки финансового кризиса в Казахстане в настоящее время присутствуют.

  Весьма  примечательно выглядело  информационное освещение  финансового кризиса  в стране. Правительство говорило, что финансового кризиса (а точнее имелось в виду – катастрофических последствий для населения) в Казахстане нет, и в ближайшее время не прогнозируется. Надзорные органы говорили о «коррекции рынка» и о том, что они примут все меры для предотвращения негативных последствий. Банки, признавая факт мирового кризиса, отрицают наличие проблем в собственных банках.

  Однако, независимо от этого, наблюдая за ситуацией на рынке, мы убеждаемся, что это все попытки успокоить, как население, так и инвесторов.

  Благополучие  национальной банковской системы во многом зависит от ситуации на рынке недвижимости. Системный кризис экономики дал о себе знать, прежде всего, в строительной сфере. Последние годы строительство развивалось за счет массированного кредитования со стороны казахских банков второго уровня, которые, в свою очередь, занимались активным внешним заимствованием. Государство не в состоянии помочь строительной отрасли из опасения истощить государственные валютные резервы.

  Ситуация  для финансовой системы  РК усугубляется снижением  цен на энергоносители и металлы - основные экспортные товары РК. Если в июле с.г. цена на нефть выросла до рекордных $147 за баррель, то в октябре упала ниже отметки в $80 и продолжает падать. Аналогичная ситуация наблюдается в горнорудной промышленности и металлургии.

  Какое влияние оказывает  кризис на состояние  банковского сектора Казахстана?

  В результате кризиса наши банки вынуждены были в свою очередь повысить процентные ставки по выдаваемым кредитам, ужесточить другие условия, а в ряде случаев, связанных с проблемами ликвидности ввести дополнительные ограничения на выдачу кредитов.

  На  этом фоне наблюдается  существенный рост инфляции и падение производства. Такая ситуация приводит к замедлению роста  ВВП, спаду деловой  активности и «замораживанию»  либо полному свертыванию  осуществляемых инвестиционных проектов. Происходит снижение потребительского спроса, которое делает практически невозможным рост казахской экономики за счет внутренних резервов.

  Эти тенденции негативно  отразились на темпах развития экономики  РК. По данным МВФ, рост ВВП Казахстана по итогам  2008г. с 5% снижен до 4,5%, а в 2009 году прогнозируется  - с 6% до 5,3%. Однако, вероятность усугубления мирового финансового кризиса может привести к большему спаду ВВП из-за полного «замораживания» кредитования со стороны иностранных инвесторов своих проектов в РК и отказа зарубежных банков в выделении кредитов для предприятий Казахстана.