Венчурная фирма

Uk = (Ua + Ub) : (Q - L).

С целью точной оценки целесообразности инновационных процессов возникает  необходимость совершенствования  классификации факторов риска нововведений с учетом специфики экономической среды.

Классификация таких факторов, влияющих на формирование инновационных  рисков, на наш взгляд, выглядит следующим  образом:

Внешний риск

Риск стабильности партнерства

Банковский риск

Риск стабильного снабжения

Риск изменения налоговой  политики

Риск изменения бюджетных  отчислений

Риск подрядного партнерства

Рыночный риск

Риск уменьшения спроса

Риск избытка предложения

Риск роста инфляции

Внутренний риск

Риск срыва намеченных программ

Риск сокращения финансирования

Риск недостаточности  научно-технического потенциала

Риск срыва полноценных  мероприятий на внедрение научно-технических  новшеств

Риск ошибочности экономических  прогнозов

Представленная классификация  не стабильная и, исходя из особенностей отдельных инновационных процессов, должна дополнительно включать другие специфические факторы.

Анализ потерь от риска  инноваций

На развитие инноваций  большое влияние оказывают внешние  факторы. В качестве основных партнеров  предприятий выступают государство  со своей системой налогообложения, поставщики, подрядчики, кредиторы, банки. Своеобразным источником внешнего рынка  является рынок реализации со своим  балансом спроса и предложения. Эти  факторы в любой экономической  среде - сопутствующие элементы риска  любой инновации.

При оценке банковского риска  учитывается вероятность изменения  процентов и сроков предоставления долгосрочного кредита. В условиях экономического спада кредитные  ресурсы в республике формируются  в основном за счет иностранных валютных средств, а не прироста национального  дохода. Следовательно, в зависимости  от изменения притока национальной валюты колеблются также величина банковских активов и условия предоставления кредитов предприятиям. В свою очередь нестабильные проценты и сроки предоставления кредитов повышают степень банковского риска инновационных процессов.

Неустойчивость налогообложения  также важный фактор инвестиционного  риска, поскольку на первоначальном этапе нововведений предоставленные  предприятиям налоговые льготы могут  быть в дальнейшем изменены и даже отменены, что ставит под сомнение планы проведения крупномасштабных инноваций.

Неэффективно действуют  и рычаги государственной защиты внутреннего рынка. Импорт товаров  осуществляется без особых экономических  препятствий, что резко снижает  заинтересованность отечественных  предпринимателей в крупномасштабных инвестициях. В условиях сильной  внешней конкуренции местные  капиталовложения становятся порой  слишком рискованными.

Узкое рыночное пространство для отечественных предпринимателей и вместе с тем повторяющиеся  в последние годы внезапные "интервенции" импортных товаров часто приводят к нарушению баланса предложения  и спроса на внутреннем рынке, что  в свою очередь ставит под сомнение целесообразность инновационных процессов  ввиду трудностей реализации конечных результатов. Поэтому фактор риска  от снижения рыночного спроса и интереса к конечным результатам играет важную роль при оценке экономической целесообразности крупномасштабных инвестиций в республике.

Наряду с внешними факторами  инновационных рисков заметное влияние  оказывают специфические внутренние условия, препятствующие развитию инновационной  деятельности и повышающие степень  риска нововведений на уровне предприятий. Это касается прежде всего утечки кадров из сферы научно-технической  деятельности за пределы республики. Вместе с тем очевидна несостоятельность  предприятий в деле подготовки менеджеров и исполнителей в области инноваций.

Медленное пополнение управленческого  аппарата кадрами с ориентацией  на рыночное хозяйствование, задержка с перестройкой хозяйственных звеньев  при одновременном сокращении состава  прежнего научно-производственного  персонала формируют риск нехватки научно-кадрового потенциала для  управления инновационными процессами на предприятиях.

Внутренний риск недовыполнения инновационных программ связан в  основном с сокращением финансирования инвестиционной деятельности из собственных  источников предприятий. Хронические  срывы в сфере материально-технического снабжения, несвоевременные платежи  заказчиков, простои производства из-за энергетического кризиса сопровождаются углублением финансовой неустойчивости предприятий. Это является причиной сокращения и без того малых собственных  средств, выделяемых на проведение инноваций.

Потери от ошибок в прогнозах  ожидаемых полезных результатов  инвестиций должны учитываться в  оценке целесообразности осуществления  инновационных программ. В перспективных  экономических расчетах не представляется возможным с высокой точностью  определить ожидаемые положительные  и отрицательные результаты намеченных инвестиций, что в свою очередь  требует исчисления коэффициента риска  ошибок таких прогнозов и использования  его при анализе эффективности  предполагаемых инноваций. Следует  отметить, что данный коэффициент  увеличивается с ростом объемов  инновационных программ.

 

4. Превентивные  меры управления как условие  развития в конкурентной экономике

Когда предприятия поставлены на грань выживания, их администрация  неизбежно идет по пути развития нетрадиционных методов управления. Государственные  предприятия, которые постепенно обрастают  дочерними фирмами, имеющими с ними только неформальные связи. Вместе с  тем все большее значение приобретает  развитие конгломеративных структур управления и соответствующих конгломеративных предприятий. Все это требует: легализации неформальных отношений, изучения и правового решения проблемы совмещения государственных функций и частнопредпринимательской деятельности (с разработкой профилактических мер по предупреждению негативных последствий такого совмещения), легализации доходов высшей администрации.

Для решения внутренних проблем  институционального характера на реформируемых  предприятиях также необходимы новые  законодательные и нормативные  акты для распределения полномочий между органами управления и устранения коллизии между гражданским и  трудовым законодательством в сфере  регулирования управленческого  труда, необходимы не просто сокращение аппарата, а его реструктуризация на новых принципах, смена управленческих технологий.

В конкурентной экономике  для эффективного управления фирмой и ее долгосрочного существования  на рынке используется контроллинг  как система ее адаптации к  условиям глобализующейся экономики  и обеспечения конкурентоспособности  фирмы за счет решения задач на всех этапах стратегического и тактического управления.

В качестве адаптационных  мер разрабатываются инновационные  решения и решения о привлечении  инвестиций, в том числе из-за рубежа.

В то же время необходимо учитывать, что благополучное состояние  мировой экономики в последние  десятилетия базировалось в значительной мере на следующих двух факторах. С  одной стороны, на стремительном  развитии науки и техники, в первую очередь в информационном секторе, на обновлении технологий, быстрой  смене поколений техники и  программного обеспечения, расширении сфер применения новшеств. Все это  подогревало ожидания, взвинчивало  биржевые котировки, способствовало появлению  концепций "новой экономики", якобы  гарантирующей от спадов, кризисов и прежних неурядиц. С другой стороны, самое серьезное влияние на экономику  оказала "неолиберальная" глобализация, открывшая крупным корпорациям  новые рынки сбыта, дешевые источники сырья, прибыльные сферы приложения капитала, рынки дешевой рабочей силы.

В современных условиях производственные взаимосвязи определяются не столько "невидимой рукой" рынка, сколько  стратегией крупных (монополистических  или олигополистических) корпораций, контролирующих рынок, процессы функционирования множества распыленных поставщиков, продавцов. При этом конкуренция  на основе повышения производительности труда неизменно сочетается с  попытками наиболее сильных фирм разными путями экстернализироватъ, переложить на других свои издержки, проблемы, трудности. Особенно преуспели в  этом американские корпорации.

Глобализация вынуждает  пересматривать прежние экономические  концепции и представления в  отношении макроэкономических пропорций  и макроэкономического регулирования. Она сыграла злую шутку и с  США, в которых за последнее десятилетие  стремительно растут макроэкономические диспропорции и проблемы, утрачиваются связи финансовых и материально-вещественных потоков, увеличивается несбалансированность торгового баланса, при росте  текущего потребления падает норма  накопления, растут масштабы задолженности, финансовых спекуляций, нелегальных  операций. Резко обостряются бюджетные  проблемы многих регионов США, в частности, ориентированных на туризм (Гаваи, Флорида).

Ввиду ведущей роли США  в глобализующемся хозяйстве  все эти процессы вызывают огромный резонанс во всем мире. Экономические  прогнозы повсюду пересматриваются в сторону снижения ожидаемого роста  производства и инвестиций.

И у нас еще немало сторонников "общечеловеческих ценностей" и  приверженцев идей глобализма. Однако сама жизнь, на наш взгляд, подталкивает к тому, чтобы на смену планам глобализации пришла идея контрглобализации. Даже в такой цитадели глобализма, как Западная Европа, антиглобалистское  движение набирает обороты.

Главное в управлении экономикой в настоящее время - ускорение  процесса создания инноваций.

Степень развития инновационной  деятельности можно определить с  помощью такого показателя, как соотношение  затрат на генерирование знаний и  добавленной стоимости. У большинства  высокотехнологичных фирм 20-40% добавленной  стоимости может быть отнесено на счет деятельности, связанной с генерированием знаний. Современные банки при  заключении кредитных договоров, как  правило, придают инновационному потенциалу фирмы-клиента столь же большое  значение, как и устойчивости ее финансового положения.

Основной элемент инновационного процесса - разработка нового продукта. Этот элемент целиком связан с  инженерной деятельностью, и инновационная  способность нации прежде всего  определяется состоянием инженерного  корпуса и его связью с рынком - индикатором задач, требующих инженерного  решения. Эти задачи предстают как  потребности общества, а не как  линейное следствие научных достижений. В то же время ключевой фигурой  инновационного процесса являются менеджеры. Инженеры и менеджеры при этом руководствуются подчас различными критериями. Основной критерий для  инженера - эффективность нового продукта. Для менеджера особенно важны  социальные и экономические мотивы.

Для совершенствования управления экономикой поэтому необходима подготовка инженеров широкого профиля с  глубокими базовыми знаниями и социальной ответственностью, способных легко  адаптироваться к динамичным технологическим  и социальным процессам. Нужны одновременно инновационные менеджеры и консультанты, подготовка которых требует усвоения знаний в области маркетинга, управления производством, информатики, деловых  игр, финансового управления, организации  экономики, технического консультирования, управления персоналом, социального  законодательства, хозяйственного права, анализа перспективы глобального и регионального экономического развития, научного прогнозирования, оценки инноваций, синергетики.

Необходимо формировать  инновационные стратегии развития. Отличительной их чертой является выбор  ориентиров для разработки не технологий-аналогов, а технологических инноваций  для получения качественно новых  продуктов, не имеющих аналогов в  мировой практике и обладающих высокой  конкурентоспособностью.

Для усиления конкурентных позиций имеет значение и продажа  лицензий и ноу-хау иностранным  фирмам, и формирование эффективного механизма легального технологического обмена с зарубежными партнерами на основе предоставления лицензий.

В число первоочередных превентивных управленческих решений входит и  изменение практики финансирования НИОКР на отечественных предприятиях.

Содействуя переводу хозяйственных  систем на инновационный тип развития, венчурный капитал способствует повышению конкурентоспособности  экономики, а также структурным  преобразованиям. Преимуществом венчурных  фирм является непосредственное участие  изобретателя в реализации собственной  идеи, нацеленность на разработку конкретного  инновационного проекта с использованием как собственных, так и привлеченных финансовых средств (последние при  этом значительно превосходят собственные, а иногда обеспечивают 100% потребностей венчурных фирм).

В среднем венчурный инвестор получает от 1 до 5 тыс. предложений в  год. Около 90% этих предложений обычно отвергается непосредственно при  получении. Оставшиеся 10% тщательно  анализируются, в том числе с  привлечением сторонних инновационных  консультантов. В результате остается 10-15 проектов, которые венчурный  инвестор считает отвечающими его  требованиям. Вторичная проверка может  уменьшить их количество до двух-трех проектов.

Специализация на рынке капитала потребовала появления профессионалов, специализирующихся на управлении деньгами, им не принадлежащими. Для принятия инвесторами решения об инвестиции в какой-либо венчурный фонд они  хотели бы получить ответ на следующий  вопрос: почему имеет смысл вкладывать деньги именно в данный фонд. (Предполагается, что эти люди не испытывают недостатка в предложениях подобного рода.) Чтобы обеспечить их подробной информацией, учредители фондов на начальном этапе  выпускают меморандум, где подробно описаны цели и задачи фонда, специфические  условия его организации и  предпочтения.

Централизованное финансирование научных исследований практически приостановилось, в результате чего научно-исследовательские институты вынуждены заниматься коммерческой деятельностью, продвигая свои разработки на рынок и вступая в конкуренцию друг с другом. Результаты работы этих институтов и услуги ведущих специалистов сегодня доступны для коммерческого использования.