Валютный рынок. Валютные операции банка Республики Беларусь

2) сравнения цен мировых  и национальных рынков, а также  стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

3) периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции [2].

Производители и покупатели товаров и услуг с помощью  валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.

В связи с резким увеличением  международного движения капиталов  на валютный курс влияет покупательная  способность валют по отношению  не только к товарам, но и финансовым активам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Глава ІІІ.  Организация учета валютных операций в банках РК

3.1. Валютные  операции резидентов и нерезидентов и их счета в национальной и иностранной валюте

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в тенге и иностранной валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории Республики Казахстан, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внутри страны.

В каждом суверенном государстве  в качестве законного платежного средства используется ее национальная валюта. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Как определено МСФО 21 валютная операция - это операция, деноминированная в иностранной валюте, или требующая расчета в ней, включая операции, возникающие, когда компания:

1. покупает или продает товары или услуги, цены которых указаны в иностранной валюте;
2. одалживает или занимает средства, когда суммы к погашению или к получению указывается в иностранной валюте;
3. становится стороной невыполненного контракта;
4. каким-либо другим образом приобретает или реализует активы, или принимает на себя, или погашает обязательства, выраженные в иностранной валюте. Банки могут осуществлять свою валютную деятельность либо через операции валютного рынка, либо через валютные операции или посредством того и другого. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа или обмен иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

С институциональной  точки зрения валютные рынки - это  совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно транснациональных корпораций (ТНК). Банки совершают 85 -95 процентов валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой.

Субъектами  валютных отношений являются резиденты  и нерезиденты Республики Казахстан. Объектом валютного регулирования  являются операции, осуществляемые с валютными ценностями, к которым относятся: иностранная валюта и ценные бумаги (акции, облигации, платежные документы, долговые обязательства, драгоценные металлы).

Операции с валютными  ценностями подразделяются на два вида: текущие валютные операции, включающие переводы валюты из страны и наоборот, переводы неторгового характера и операции, связанные с движением капитала, включающие прямые инвестиции, финансовые кредиты и др.

Национальный банк Казахстана использует следующие основные методы при регулировании валютных отношений:

-    установление        порядка        проведения  валютных      операций,      предусматривающего определение   субъектов  и  объектов  валютных  операций,    прав    и    обязанностей    субъектов валютных          операций,          классификацию, установление    правил    обращения    (владения, пользования,       распоряжения)       валютными ценностями и др.;

-    введение   ограничений   на   совершение  определенных       валютных       операций       в зависимости    от    их    характера,    субъектов, объектов, объема и т.д.;

-    лицензирование  деятельности, связанной с использованием  иностранной валюты;

-    регистрация  валютных операций;

-    сбор  и   анализ  отчетности  о  валютных  операциях;

Международное сотрудничество по вопросам валютного регулирования (в частности, с середины 1992 года Казахстан является членом международного валютного фонда (МВФ), а с 16 июля 1996 года присоединился к статье VIII Статей соглашения МВФ, предусматривающей обязательства государств          обеспечить конвертируемость своих валют, то есть не вводить ограничений по текущим валютным операциям) [10].

 

 

3.2. Цель и направление валютного контроля

в  Республике Казахстан

Основой составляющей системы  валютного регулирования является валютный контроль. Цель валютного контроля - обеспечение соблюдения законодательства резидентами и нерезидентами Республики Казахстан при осуществлении ими валютных операций.

В настоящее время  в Республике Казахстан действуют  следующие основные валютные ограничения:

- все  платежи по операциям между  резидентами должны производиться  только в казахстанской валюте, за исключением случаев, предусмотренных  нормативными правовыми актами  Национального банка, а также  налоговым и таможенным законодательством;

- покупка, продажа  и обмен иностранной валюты  вне уполномоченных банков или  организаций, осуществляющих отдельные  виды банковских операций, а также  их обменных пунктов, запрещены;

- иностранная валюта, получаемая резидентами в качестве  оплаты за товары и услуги, а также в качестве кредита, подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках, если иное не предусмотрено в лицензии Национального банка РК.

Кроме того, Президент  Республики Казахстан в целях  выполнения международных обязательств и в случае возникновения чрезвычайных ситуаций вправе принять решение по ограничению или приостановлению любых валютных операций. Национальный банк РК в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу закона, «О Национальном банке Республики Казахстан» вправе ввести необходимые ограничения на проведение операций в иностранной валюте, в том числе на объем таких операций и уровень ставок вознаграждения (интереса). Согласно Закону РК «О валютном регулировании» Национальный банк Казахстана имеет право установить ограничения на валюты платежа экспортных операций резидентов и режим обязательной продажи экспортной валютной выручки. На текущий момент ограничение по части продажи экспортной выручки временно отменено [3].

Для осуществления расчетов с зарубежными партнерами необходимо открыть валютный счет.

В банке заводится  юридическое дело, в котором находятся  копии контрактов, соглашений, договоров, согласно которым будут производиться  платежи.

Валютные  средства, поступившие на счет, должны иметь легальное происхождение: экспортная валютная выручка, взносы в уставной капитал, пожертвования, дары, финансовая помощь, кредиты, займы, валюта, приобретенная за тенге на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки. Приобрести и получить кредит в иностранной валюте юридические лица могут только для осуществления расчетов с нерезидентами и выполнения обязательств по полученным банковским   кредитам    в    иностранной   валюте.

Покупка валюты клиентами  осуществляется по заявке на покупку  валютных средств и на кросс-операцию (конвертацию), продажа - на основании заявки-поручения на продажу  валютных средств.

Все юридические и  физические лица в республике             обязаны             представлять Национальному банку РК и уполномоченному банку по их обоснованному запросу необходимую информацию и документы в целях исполнения требований закона о валютном регулировании.

При проведении валютных операций банки несут различные  риски, в первую очередь они связаны  с возможным наличием непокрытых сделок в отдельных валютах - длинных или коротких позиций.

Следует отметить, что  валютная позиция представляет собой  соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте. В  случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается  закрытой, а при несовпадении - открытой.

При закрытой валютной позиции банк заключает  сделку на покупку иностранной валюты и тут же закрывает ее другой сделкой  продажи, получив доход. Национальный банк размер закрытой валютной позиции  не ограничивает [4].

Открытая валютная позиция, связана с риском потерь банка, так как курс валют может измениться в неблагоприятном для него направлении. Поэтому Национальный банк ограничивает ее размеры и устанавливает отдельную специальную отчетность.

Открытая валютная позиция  может быть короткой, если обязательства по проданной валюте превышают требования к ней, и длинной, если требования по купленной валюте превышают обязательства.

Лимит открытой валютной позиции (длинной или короткой) по твердой валюте должен составить  не более 30 процентов от собственного капитала банка, по длинной валютной позиции по мягким валютам - 5 процентов, а валютная нетто-позиция должна составить не более 50 процентов собственного капитала.

Валютные операции с  немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск. С помощью операции «слот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих»¹ денег, из первой валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Срочные сделки с иностранной  валютой (форвардные, фьючерсные) - это  валютные сделки, при которых стороны  договариваются о поставке обусловленной  суммы инвалюты через определенный срок после заключения сделки по курсу  зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две особенности срочных валютных операций:

1)  существует  интервал  во  времени  между моментом  заключения и исполнения сделки, то есть поставки валюты. Он  определяется как конец периода  от даты заключения сделки (срок 1 - 2 недели, 1, 2, 3, 6, 12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в пределах срока;

2)  курс     валют     фиксируется     в     момент заключения сделки, хотя  операция исполняется через определенный  срок.

Разница между курсом валют по сделкам «спот» и «форвард» определяется как скидка (дисконт - dis или депорт - D) с курса «спот», когда курс срочной сделки ниже, или премия (рт или репорт - R), если он выше. Премия означает, что по сделке на срок валюта котируется дороже, чем по наличной операции. Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной. В целом размер скидки или премии относительно стабильнее, чем курс «спот». Поэтому при котировке курса срочной сделки на межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт, которые при прямой котировке соответственно прибавляются к курсу «спот» или вычитаются из него. При косвенной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса «спот». Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в цифровом выражении, а не методом премии или дисконта, называются курсами «аутрайт».

Срочные сделки с иностранной  валютой совершаются в следующих  целях:

- конверсия (обмен)  валюты в коммерческих целях,    заблаговременная   продажа   валютных поступлений    или    покупка    инвалюты     для предстоящих    платежей,    чтобы    застраховать валютный риск;

- страхование  портфельных или прямых капиталовложений  за границей от убытков в  связи с возможным понижением  курса валюты, в которой они  осуществлены;

- получение спекулятивной  прибыли за счет курсовой разницы.

Опцион (лат. Орtiо, оptionios - выбор) с валютой - соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке купли-продажи право выбора (но не обязанность) либо купить (сделка сall - опцион покупателя), либо продать (сделка рut - опцион продавца) какое-то количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки до истечения оговоренного срока (в любой день - американский опцион, на определенную дату раз в месяц - европейский опцион). Сделки на условиях опциона содержат большой риск для банка, поэтому он устанавливает менее выгодный курс для клиента. Размер комиссии по опциону определяется с учетом курса валюты (объекта сделки) по срочной сделке на дату окончания опционного контракта. В основном валютный опцион применяется для страхования валютного риска. Опционами торгуют не только на межбанковском рынке, но и на биржах: фондовых и товарных.

Разновидностью          валютной         сделки, сочетающей наличную и срочную операции, является сделка «своп». «Своп» (англ. Swap -мена, обмен) - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях         немедленной         поставки        с одновременной контр сделкой на определенный срок с теми же валютами. По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «спот», который в контр сделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операции «своп» совершаются не только с валютами, но и с процентами. В форме сделки «своп» банки осуществляют обмен валютами, кредитами, депозитами, процентными ставками, ценными бумагами или другими ценностями [8].

Одним из видов рыночной деятельности, в которой могут иметь место валютные операции - это арбитраж — покупка валюты на одном рынке и одновременная продажа ее на другом с целью получения прибыли. Наиболее существенное форма арбитража - это процентный арбитраж, при котором банки используют отношения между разницей в процентных ставках и форвардной премией или дисконтом для того, чтобы увеличить гибкость их обеспечения, и при определенных обстоятельствах получить прибыль, не подверженную риску валютного обмена.