Удосконалення управління оборотними активами на підприємстві

За кредиторської заборгованості постачальникам залучення коштів відбувається у товарній формі на відміну від  власних оборотних коштів і банківського кредиту, які виступають у грошовій формі. Розмір і тривалість простроченої кредиторської заборгованості залежать від конкретних умов організації та використання оборотних коштів, особливо - від розміру та тривалості простроченої дебіторської заборгованості, головним джерелом покриття якої і є кредиторська заборгованість.

Стан кредиторської і дебіторської заборгованості, їх участь у формуванні та використанні оборотних коштів промислових підприємств свідчать про серйозні негаразди в господарській діяльності.

Джерела формування оборотних  коштів справляють вплив на їх обертання. Особливості різних джерел формування і принципи різного режиму використання власних і залучених оборотних коштів впливають на ефективність використання оборотних коштів і всього оборотного капіталу. Раціональне формування названих джерел оборотних коштів має значний вплив на процес виробництва, на фінансові результати і фінансовий стан підприємства, сприяє досягненню мети з мінімально необхідними за даних умов оборотними коштами.

 

4. Визначення наявності і ефективності використання оборотних активів.

 

1.4.1 Показники стану оборотних коштів

Стан оборотних коштів характеризується насамперед наявністю  їх на певну дату. Наявність власних  оборотних коштів підприємства визначається як різниця між сумою підсумку І розділу пасиву балансу Ф.1 та рядка 530 і підсумком І розділу активу балансу Ф.1 та рядка 300.

Тобто із суми І розділу  пасиву "Джерела власних та прирівняних  до них коштів" (ряд. 495, графа 4) та суми рядка 530 (довгострокові кредити) вираховується сума показників розділу  активу "Основні засоби та інші позаоборотні активи" (ряд. 070, графа 4) та позикові кошти (ряд. 300).

Відповідно до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2 (ПБО2) "Баланс", наявність власних  оборотних коштів підприємства визначається як різниця між сумою підсумку "розділу І пасиву балансу Ф. 1". "Власний капітал" (рядок 380) та підсумком розділу І активу балансу (рядок 080).

Отже, з суми розділу І  пасиву балансу "Власний капітал" (рядок 380) та суми рядка 430 "Забезпечення наступних витрат і платежів" вираховується сума показників розділу І активу "Необоротні активи" (рядок 080).

Порівняння фактичної  наявності оборотних коштів з  нормативом дає змогу визначити  брак або надлишок власних оборотних  коштів.

Брак власних оборотних  коштів означає перевищення нормативу  оборотних коштів над фактичною наявністю їх. Він може виникнути з вини самого підприємства, інших підприємств, у результаті зміни умов господарювання, не взятих до уваги своєчасно через стихійне лихо та з інших причин.

Основними причинами браку  власних оборотних коштів можуть бути: погана робота маркетингової служби; невиконання планів прибутку; слабка відповідальність підприємств за формування і збереження власних оборотних коштів та їх нецільове використання; несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів; наявність дебіторської заборгованості тощо.

Брак власних оборотних  коштів може виникати у зв'язку зі значним  підвищенням цін у результаті інфляційних процесів.

Надлишок власних оборотних  коштів створюється в підприємств  у разі перевищення розмірів оборотних  коштів понад визначені їх нормативи, необхідні для задоволення постійних мінімальних потреб виробництва в ресурсах. Він може виникнути внаслідок перевиконання плану прибутку; неповного внеску платежів до бюджету; безоплатного надходження товарно-матеріальних цінностей від інших організацій; неповного використання прибутку на цілі, передбачені фінансовим планом, та ін.

Перевищення нормативу оборотних  коштів може бути виправданим у разі перевиконання плану випуску  продукції, але темпи зростання  нормативних запасів не повинні випереджати темпів зростання обсягу виробництва. За сучасних умов господарювання (зміна цін, інфляція, спад виробництва) перевищення фактичної наявності власних оборотних коштів над нормативом - явище в господарській діяльності підприємств досить рідкісне.

Порівнюючи на певну дату різних періодів фактичну наявність  власних оборотних коштів, можна  судити про абсолютну зміну їхніх  величин.

До показників, що характеризують стан оборотних коштів, можна віднести коефіцієнт реальної вартості оборотних  коштів у майні підприємства (Крв). Цей показник визначається як відношення вартості оборотних коштів до вартості майна підприємства:

 

Крв = Фн / М

 

де Фн - фактична наявність (вартість оборотних коштів, грн.);

М - вартість майна підприємства, грн.

Коефіцієнт реальної вартості оборотних коштів показує, яку частку у майні підприємства вони займають. Залежно від типу виробництва, виду продукції та інших чинників ця частка може бути різною. Але бажано, щоб вона забезпечувала можливість ритмічного, безперебійного виробництва і, у разі необхідності, швидкої ліквідності оборотних активів.

 

1.4.2 Показники використання  оборотних коштів і шляхи прискорення  їх обертання

 

Для характеристики ефективності використання оборотних  коштів на підприємствах використовуються різноманітні показники, найважливішим з яких є швидкість обертання. Вона обчислюється в днях і характеризується періодом, за який оборотні кошти підприємства здійснюють один оборот, тобто проходять всі стадії круго-обороту на підприємстві:

 

О= СТ / Р

де О - термін обертання оборотних коштів, днів;

С - середні залишки нормованих оборотних коштів, грн.;

Т - тривалість періоду, за який обчислюється обертання, днів;

Р - обсяг реалізованої продукції, грн.

Середню вартість оборотних  коштів можна розрахувати як середню арифметичну або середню хронологічну. Дані для розрахунку використовуються залежно від періоду (рік, півріччя, квартал тощо), за який визначається оборотність. Якщо за рік, то необхідно для розрахунку брати наявність оборотних коштів на початок кожного місяця.

Отже, формула, за якою визначається середня арифметична, виглядатиме  так:

 

C = (C1 + C2 + … + C12 + C13) \ 13 (1)

 

де С1, С2, ... С12 - сума (вартість) оборотних коштів на початок кожного  місяця року (з січня по грудень);

С13 - сума оборотних коштів на початок наступного року.

Середня сума оборотних коштів за середньою хронологічною визначається за формулою:

 

C = ( 1/2 C1 + C2 + … + C12 + C13) \ 12 (2)

 

Хоч результати підрахунків  за обома формулами мають незначні розбіжності, але розрахунок, проведений за формулою [2], статистика вважає точнішим.

Тривалість обертання  коштів - це синтетичний показник, здатний  відображати одночасно результати процесу матеріального відтворення - обсяг реалізації створених товарів  і наданих послуг за даний період - і ефективність використання в цьому процесі матеріальних засобів і коштів.

Обертання оборотних коштів обчислюється за планом і фактично. Порівнюючи фактичний час обертання  з плановим, визначають прискорення  або сповільнення обертання як щодо всіх нормованих оборотних коштів, так і щодо окремих їхніх статей.

Для характеристики ефективності використання оборотних коштів використовується коефіцієнт обертання, що визначається за формулою:

 

Ко = Р / С

 

де Ко - коефіцієнт обертання  оборотних коштів.

Цей показник характеризує кількість оборотів оборотних коштів за період, що аналізується. Що більше оборотів здійснюють оборотні кошти, то ліпше вони використовуються.

Коефіцієнт  завантаження оборотних коштів є  оберненим до коефіцієнта обертання  показником і визначається за формулою:

 

Кз = С / Р

 

де Кз - коефіцієнт завантаження оборотних коштів, коп.

Він характеризує участь оборотних  коштів у кожній гривні реалізованої продукції. Що менше оборотних коштів припадає на 1 грн. обороту, то ліпше  вони використовуються.

Для характеристики ефективності використання оборотних коштів можуть використовуватись коефіцієнт ефективності (прибутковість оборотних коштів) і рентабельність. Вони обчислюються за формулами:

 

Ке = П / С

Р = (П / С)  100%

 

де Ке - коефіцієнт ефективності оборотних коштів, коп.;

П - прибуток від реалізації продукції, грн.;

Р - рентабельність оборотних  коштів, %.

Якщо Ке є абсолютним показником і характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн. оборотних коштів, то Р - відносний показник, що визначає ступінь використання оборотних коштів. Що більшим є значення першого і другого показників, то ефективніше використовуються оборотні кошти.

Поліпшення використання оборотних коштів підприємств і  підвищення ефективності виробництва  можна досягти через:

1) скорочення виробничих запасів товарно-матеріальних цінностей у зв'язку з переходом на оптову торгівлю та прямі економічні зв'язки з постачальниками;

2) прискорення обертання  оборотних коштів за рахунок  реалізації непотрібних, залежалих  товарно-матеріальних цінностей.

Поліпшення використання оборотних коштів вивільняє їх. Це вивільнення може бути абсолютним і  відносним.

Абсолютне вивільнення оборотних  коштів - це пряме скорочення потреби  в оборотних коштах проти попереднього періоду за одночасного збільшення обсягу виробництва (реалізації).

Відносне вивільнення  оборотних коштів виникає тоді, коли внаслідок поліпшення їх використання підприємство з тією самою сумою  оборотних коштів або з незначним  їх зростанням у плановому році збільшує обсяг виробництва. Ураховуючи це, слід більше уваги приділяти реалізації заходів, які сприяють відносному вивільненню оборотних коштів.

 

Табл. 1.2 Показники стану  ефективності використання оборотних  кошітв

	Показник	визначення	Економічна  суть
1	Наявність оборотних  коштів	(Вк+з)-(Оз+ПК)		Характеризує величину власних   оборотних коштів
	брак	Фн < Н		Перевищення нормативу  оборотних   коштів над фактичною наявністю
	надлишок	Фн > Н		Перевищення фактичної  наявності   оборотних коштів над нормативом
2	Коефіцієнт  реальної вартості   оборотних коштів у майні   підприємства	Фк / М		Відображає  питому вагу вартості   оборотних коштів у загальній   вартості майна підприємства
3	оборотність	СТ / Р		Характеризує  час, за який оборотні   кошти здійснюють один оборот
4	Коефіцієнт  обертання	Р / С		Характеризує  кількість оборотів за   період, що аналізується
5	Коефіцієнт  завантаження	С / Р		Показує скільки  оборотних коштів   авансовано у 1 грн реалізованої   продукції
6	Прибутковість	П / С		Характеризує  скільки прибутку   припадає на 1 грн оборотних коштів
7	рентабельність	П/С 100%		Визначає ступінь  використання   оборотних коштів

 

Вк - власні кошти;

З - забезпечення наступних  витрат;

Оз - основні засоби та інші позаоборотні активи;

Пк - позикові кошти;

Фн - фактична наявність оборотних  коштів;

Н - норматив оборотних коштів;

М - вартість майна підприємства;

С - середня вартість оборотних  коштів;

Т - тривалість періоду, за який обчислюється обертання оборотних  коштів;

Р - обсяг реалізації продукції;

П - прибуток від реалізації продукції.

Показники стану  й ефективності використання оборотних коштів, порядок їхнього визначення та їхній економічний зміст наведено в табл. 1.2.

 

1.4.3 Вплив розміщення оборотних  коштів на фінансовий стан  підприємства

Функціонування оборотних  коштів розпочинається з моменту  їх формування і розміщення. Раціональне розміщення як складова управління оборотним капіталом має певні особливості не лише в різних галузях, а навіть і на різних підприємствах однієї галузі. Визначальними тут є такі чинники: вид господарської діяльності, обсяг виробництва; рівень технології та організації виробництва; термін виробничого циклу; система постачання необхідних товарно-матеріальних цінностей і реалізації продукції та ін.

Залежно від розміщення, умов організації виробництва й  реалізації продукції оборотні кошти  мають різний рівень ліквідності, а отже, і ризику використання.

Практика господарювання підтверджує, що найбільш ліквідними і  з найменшим ризиком є кошти  в касі, на розрахункових і валютних рахунках в установах банку, вкладені в цінні папери.

Менш ліквідною частиною з певним ризиком вкладення вважається відвантажена продукція і дебіторська заборгованість покупців. Остання, у свою чергу, може бути менш чи більш ліквідною. Це стосується строкової і простроченої дебіторської заборгованості щодо відвантаженої продукції.

Найменш ліквідними і з  найбільшим ризиком вкладення є  оборотні кошти в незавершеному  виробництві; у витратах майбутніх  періодів; у виробничих запасах; у  готовій продукції (що її не відвантажено). Це пояснюється тим, що саме ця частина  оборотних коштів найбільш віддалена від моменту реалізації і більше підлягає впливу змін кон'юнктури ринку, інфляційних процесів тощо. Отже, ліквідність поточних активів є головним фактором, який визначає ступінь ризику вкладання оборотних коштів.

Ступінь ліквідності в  цілому оборотних активів і кожної їх групи визначається як відношення відповідної частки оборотних активів до короткострокових зобов'язань.