Товарораспорядительные ценные бумаги

1. Товарораспорядительные  ценные бумаги.

Товарораспорядительные  ценные бумаги подтверждают право на получение владельцем на указанного в бумаге товара, находящегося в  пути или переданного на хранение.

1. Коносамент.

Коносамент – это  ценная бумага, выдаваемая перевозчиком груза отправителю по его требованию после заключения  договора морской перевозки груза, закрепляющая право её владельца на получение груза при её предъявлении.

По способу легитимации  получателя коносамент может быть именной, на предъявителя или ордерный.

Коносамент имеет стандартную  форму, принятую в международной  практике. В коносамент должны быть включены следующие данные:

1) наименование и место  нахождения перевозчика;

2) наименование порта  погрузки и дата приёма груза  перевозчиком;

3) наименование и место нахождения отправителя;

4) наименование порта  выгрузки;

5) наименование получателя (если его указал отправитель);

6) наименование, описание  особенностей и количество груза;

7) внешнее состояние  груза и его упаковки;

8) фрахт в размере, подлежащем уплате получателем;

9) время и место  выдачи коносамента;

10) число оригиналов  коносамента, если их больше  чем один;

11) подпись перевозчика  или действующего от его имени  лица.

По соглашению сторон в коносамент могут быть включены иные данные и оговорки.

Ответственность за достоверность  данных, включённых в коносамент, несёт  отправитель.

Стоимость груза определяется исходя из цены на товарной бирже или, если её нет, исходя из существующей рыночной цены, а если их нет, исходя из обычной  стоимости грузов того же рода и качества.

2. Складские свидетельства.

Товарный склад выдает в подтверждение принятия товара на хранение один из следующих складских документов (при этом договор складского хранения считается заключённым):

• двойное складское свидетельство;

• простое складское свидетельство;

• складскую квитанцию – не является ценной бумагой.

Выпуск и обращение  складских свидетельств регулируется ст. 912-917 ГК РФ.

Простое складское свидетельство - ценная бумага на предъявителя, выданная товарным складом и подтверждающая принятие товара на хранение, которая закрепляет право владельца на получение товара со склада при её предъявлении.

Владелец простого складского свидетельства может распоряжаться  правом получения товара, заложить его в обеспечение выплаты кредита или займа.

Обязательные реквизиты  простого складского свидетельства:

1) наименование и место  нахождения товарного склада;

2) текущий номер простого  складского свидетельства по  реестру склада;

3) указание на то, что  простое складское свидетельство выдано на предъявителя;

4) наименование и количество  принятого на хранение товара;

5) срок хранения товара  или его отсутствие;

6) порядок определения  размера размер вознаграждения  и оплаты хранения;

7) дата выдачи простого  складского свидетельства;

8) подпись уполномоченного лица и печать товарного склада.

Отсутствие обязательных реквизитов лишает документ силы простого складского свидетельства.

Двойное складское свидетельство  - это именная ценная бумага, состоящая  из двух обособленных частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), выданная товарным складом и подтверждающая принятие товара на хранение, которая закрепляет право владельца обеих частей на получение товара со склада при их предъявлении.

В каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:

1) наименование и место  нахождения товарного склада;

2) текущий номер двойного  складского свидетельства по  реестру склада;

3) наименование и   место нахождения товаровладельца;

4) наименование и количество  принятого на хранение товара;

5) срок хранения товара  или его отсутствие;

6) порядок определения  размера размер вознаграждения  и оплаты хранения;

7) дата выдачи двойного  складского свидетельства;

8) подпись уполномоченного  лица и печать товарного склада (идентичные на каждой части).

Складское свидетельство  – это именная ценная бумага, часть двойного складского свидетельства, дающая право её владельцу распоряжаться  товаром. Но при отсутствии залогового свидетельства невозможно получение  товара со склада.

Залоговое свидетельство (варрант) – это именная ценная бумага, часть двойного складского свидетельства, дающая её владельцу право залога на указанный в ней товар, право на получение от товаровладельца (держателя складского свидетельства) денежных средств в размере выданного по залоговому свидетельству кредита или займа и процентов по нему.

Двойное складское свидетельство и обе его части обозначены как именные ценные бумаги.

 

2. Виды и характеристики государственных ценных бумаг РФ.

В соответствии с Федеральным законом № 136-ФЗ от 29 июля 1998 г.  «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской; бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации; муниципальными - выпущенные от имени муниципального образования.

Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный  орган исполнительной власти. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, а эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает соответственно исполнительный орган местного самоуправления.

Государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии.

По именным ценным бумагам Российской Федерации реестр владельцев именных ценных бумаг не ведется.

Эмиссия государственных  и муниципальных ценных бумаг  может осуществляться отдельными выпусками.

В рамках выпуска государственных  или муниципальных ценных бумаг  могут устанавливаться серии, разряды, номера ценных бумаг.

 Решением о выпуске  государственных или муниципальных  ценных бумаг может быть установлено  деление выпуска на транши.

Транш - часть ценных бумаг  данного выпуска, размещаемая в  рамках объема данного выпуска в  любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения. Размещение траншей одного выпуска осуществляется на основании документов, регламентирующих размещение данного выпуска в соответствии с настоящим Федеральным законом.

Решение о выпусках, осуществляемых в соответствии с Генеральными условиями  эмиссии и обращения государственных  или муниципальных ценных бумаг  и условиями эмиссии и обращения  государственных или муниципальных  ценных бумаг данного вида, принимается эмитентом указанных ценных бумаг.

 

3. Основные  характеристики эмиссионных ценных  бумаг (на основании федерального  закона «О рынке ценных бумаг»  № 39-ФЗ от 1996г. в ред. 2005г.).

Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

На каждую эмиссионную  ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдается сертификат. По требованию владельца может выдаваться один сертификат на две и более приобретаемые им эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Настоящее положение не применяется к эмиссионным ценным бумагам на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

Сертификат эмиссионных  ценных бумаг на предъявителя должен содержать реквизиты, предусмотренные  настоящим Федеральным законом. Требования к бланкам сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, за исключением бланков сертификатов эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением, устанавливаются нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Общее количество эмиссионных  ценных бумаг на предъявителя, указанное во всех выданных эмитентом сертификатах, не должно превышать количество эмиссионных ценных бумаг на предъявителя в данном выпуске.

Решением о выпуске  эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, а в случаях, предусмотренных  федеральными законами, решением о выпуске именных эмиссионных ценных бумаг может быть определено, что такие бумаги подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии (эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением). Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением не может быть выдан на руки владельцу (владельцам) таких ценных бумаг.

Любые имущественные  и неимущественные права, закрепленные в документарной или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги.

Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Организация обращения  эмиссионных ценных бумаг российского  эмитента за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным  правом ценных бумаг иностранных  эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, допускается только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

 

Задача

Инвестор  купил  пакет  обыкновенных  акций  за  195  тыс.  руб.  и  владел  им  два  года, получая ежегодные дивиденды в сумме 40  тыс.  руб.  За  какую сумму следует продать этот  пакет,  чтобы его доходность  составила не  менее 30%?

 

Решение

,

где P₀ - цена покупки акции,

P₁ - цена продажи акции,

Т - время владения (выражено в дивидендных периодах, по умолчанию в годах),

D_i- дивиденды за i-период (год), приходящиеся на одну акцию,

r - доходность по акции.

Выразив из формулы для полной доходности P₁ получим:

Вывод: для того, чтобы доходность акций составила не менее 30%, инвестору необходимо продать его пакет не меньше, чем за 173,5 тыс. рублей.