Світовий фінансовий ринок в умовах глобалізації

УДК 339.72:316.323                                                                      Коваль І. А.

Студентка 4 курсу

Факультету міжнародних  економічних відносин

Світовий фінансовий ринок в умовах глобалізації

Анотація: Досліджено сутність глобалізації фінансових ринків, проаналізовано сучасні тенденції та визначено глобальні чинники, які впливають на розвиток міжнародних фінансових ринків. Розглянуто позитивні та негативні сторони розвитку світового фінансового ринку.

Аннотация: Исследована сущность глобализации финансовых рынков, проанализированы современные тенденции и определены глобальные факторы, влияющие на развитие международных финансовых рынков. Рассмотрены положительные и отрицательные стороны развития мирового рынка.

Annotation: The essence of financial markets globalization is researched, current tendencies and global factors that influence on international financial markets development are determined and analyzed. Investigated positive and negative aspects of the global financial market.

Ключові слова: фінансовий ринок, світовий фінансовий ринок, глобалізація, глобалізація фінансового ринку.

Актуальність: У структурі економічної глобалізації особливе місце посідає процес глобалізації фінансового сектора, що призвів до формування міжнародних та світового (глобального) фінансових ринків. Вибухоподібне зростання в останні роки світового фінансового ринку, фінансових транзакцій, що здійснюються між різними суб’єктами світогосподарських зв’язків, є однією з найяскравіших форм прояву процесу глобалізації. Саме тому, дослідження основних тенденцій розвитку фінансових ринків в умовах глобалізації є сьогодні надзвичайно актуальним.

Аналіз останніх досліджень: Загалом аналіз проблем фінансової глобалізації та розвитку фінансових ринків знайшли широке відображення у роботах як іноземних, так і вітчизняних науковців: В.Башкирова, С.Гофмана, В.Дорофеева, Г.Колодко, А.А.Суэтина, Дж.А.Хансона, П.Хонохана, Н.В.Стукало, П.Герста, Л.Дж.Мауера, Е.К.Роуза, Г.Томпсона, С.Шіратсука та інших. Але на сьогодні недостатнє висвітлено деякі аспекти взаємозв’язків між процесами загальноекономічної глобалізації, фінансової глобалізації та новітніми тенденціями розвитку міжнародного фінансового ринку.

Мета: визначення сутності глобалізації фінансових ринків та аналіз сучасних тенденцій їх розвитку у світовому економічному просторі.

Результати дослідження: У широкому розумінні під глобалізацією світових фінансових ринків мають на увазі об’єднання в єдину світову систему усієї сукупності міжнародних фінансових відносин. Глобалізація фінансових ринків пов’язана з радикальними змінами в ролі фінансового сектора у розвитку світового господарства. Сьогодні фінансовий сектор є складною системою, в якій учасники мають можливість забезпечення самостійного обігу фінансових активів незалежно від обсягів обігу реальних товарів [3].

Особливість світового фінансового  ринку полягає в забезпеченні перерозподілу між країнами акумульованих  вільних фінансових ресурсів для  сталого економічного розвитку світового  господарства й одержання від  цих операцій певного доходу. Головною функцією світового фінансового  ринку є забезпечення міжнародної  ліквідності [2].

В основі глобалізації фінансової системи лежить взаємодія таких  явищ[5]: технічний прогрес, що дозволяє здійснювати міжнародні фінансові угоди в режимі реального часу й значно скоротити витрати на транспорт і комунікацію; зростаюча конкуренція між кредитними й фінансовими установами на фінансовому  ринку; реструктуризація кредитних і фінансових установ шляхом їхнього злиття й поглинання як слідство зростаючої конкуренції між ними; широка інтернаціоналізація бізнесу через посилення транснаціонального характеру діяльності корпорацій; консолідація регіональних інтеграційних об'єднань (у Європі -Економічний і валютний союз); послаблення твердого контролю щодо здійснення міжнародних угод, пов'язаних з рухом капіталу фондових бірж; макроекономічна стабілізація й реформи в ряді країн, що розвиваються і країн з перехідною економікою, які створили сприятливий клімат для іноземних інвесторів; широке використання «принципу важеля» (значне позичання коштів для своїх інвестицій) і розвиток процесів сек’юритизації активів у промислово розвинених країнах.

   У зв'язку з тим,  що світова економічна система  постійно змінюється та з'являються  нові чинники глобалізації, що  впливають на світові фінансові ринки, дослідження національних ринків країн, що розвиваються та їх інтеграція у всесвітню фінансову систему є дуже актуальним. Також не можна не враховувати той факт, що існують бар'єри на шляху міжнародних інвестицій, які продовжують стримувати глобалізацію світових фінансових ринків. Перш за все, до них слід віднести незнання іноземних продуктів, компаній, методів ведення бізнесу, стандартів обліку і звітності, політичних переваг, державного регулювання.

Деякі сфери глобалізації, зокрема фінансова, характеризуються певною примусовістю, пов’язаністю з  жорсткими зовнішніми впливами на національні, регіональні ринки капіталів. Такі впливи найретельнішим чином регламентують  діяльність не тільки індивідуумів, груп, корпорацій, а й визначають правила  гри національних, регіональних фінансових ринків, вони впливають також на суспільно-політичне та духовне  життя країн, регіонів світу, інколи не враховуючи їх національно –  культурні особливості [4].

 Тому, фінансова глобалізація  має небезпеки як для розвинутих  країн, так і для країн, що  мають невисокий економічний  рівень розвитку. Існують реальні  небезпеки фінансової глобалізації: небезпека глобальних фінансових  криз; небезпека підриву суверенітету  країн з невисоким рівнем розвитку  з причин боргової та іншої  фінансової залежності; розрив рівня  фінансового і, в цілому економічного, розвитку окремих країн; фінансове підпорядкування країн з невисоким рівнем розвитку з боку розвинутих країн.

   До позитивних сторін розвитку світового фінансового ринку в умовах глобалізації можна віднести [1]: сприяння міжнародному розподілу праці і як наслідок -  поглибленню спеціалізації; економію на масштабах виробництва; вільну торгівлю; можливості мобілізації більшого обсягу фінансового капіталу з меншими затратами.

Але в той же час є і ряд негативних наслідків названого процесу, це, зокрема: нерівномірний розподіл переваг від глобалізації між окремими країнами та галузями національної економіки; загроза переходу контролю над економікою певної країни в інші руки; швидке поширення кризових явищ на всі країни, незалежно від рівня розвитку; посилення технологічного відставання країн, що розвиваються.

Висновки: Якісний розвиток світових фінансових ринків свідчить про їх більш високу ефективність і про зростаючу роль саме міжнародних ринків капіталу в області залучення кредитних ресурсів. Одним з наслідків глобалізації є економічне розшарування між країнами та регіонами світу. Найбільший виграш від глобалізації фінансових ринків зможуть одержати ті держави і компанії, які мають більш високий рівень організації, володіють значними фінансовими ресурсами.

Література: 1. Інноваційно-технологічний розвиток України: стан, проблеми, стратегічні перспективи // Стратегія інноваційного розвитку України на 2010-2020 роки в умовах глобалізаційних викликів : аналітичні матеріали до Парламентських слухань / Л.І. Федулова, Ю.М. Бажал, І.А. Шовкун та ін. / за ред. І.І. Федулової, Г.О. Андрощука; Ін-т екон. та прогнозув. НАН України. - К., 2009. - 196 с. 2. Карпінський Б.А. Герасименко О.В. Фінансова система: навчальний посібник. - Львів: „Магнолія+", 2007. -С. 272-278 с. 3. Орлова Н.С., Свечкіна А.Л. Особливості розвитку світового фінансового ринку в умовах глобалізації / Н.С. Орлова, А.Л. Свечкіна // Схід. - №5 (83). – 2007. – С.5-9. 4. Стукало Н.В. Глобалізація та розвиток фінансової системи України : монографія / Н.В. Стукало. - Д. : Вид-во "Інновація", 2006. - 248 с. 5. Суэтин А. А. Финансовые рынки в мировой экономике. - М.: «Экономистъ», 2008. – 587 с.

Автор                                                                                      Коваль І. А.

Науковий керівник                                      к. е. н., доцент,  Філатов В. М.

Завідувач кафедри                                                        д. е. н., Попов О. Є.