Стратегия и тактика финансового менеджмента

Содержание

Введение………………………………………………………………….…….. 3

Раздел 1. Теоретические вопросы  управления платежеспособностью и  ликвидностью предприятия…………………………………………………… 5

Раздел 1.1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия…… 5

Раздел 1.2. Характеристика методов  оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия……………………………………………………... 9

Раздел 2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия…….... 16

Раздел 2.1. Организационно-экономическая  характеристика деятельности предприятия…………………………………………………………………..... 16

Раздел 2.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия……. 18

Раздел 3. Мероприятия по повышению  ликвидности и платежеспособности предприятия……………………………………………………………………. 27

Заключение…………………………………………………………………….. 29

Список литературы……………………………………………………………. 32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Платежеспособность и  ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие ликвидно, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как уплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

В современных условиях хозяйствования от предприятий требуется повышение  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу  платежеспособности и ликвидности  предприятия. Он позволяет изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой  оценки заемщиков.

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что предприятие  – это основное и важнейшее  звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна.

Тема курсовой работы – «Управление  платежеспособностью и ликвидностью предприятия».

Объектом исследования данной работы является ООО «МЭСОС».

Главной целью курсовой работы является анализ ликвидности и платежеспособности основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия, а также разработка мероприятий по улучшению данных показателей.

В соответствие с целью исследования были поставлены и решены следующие задачи:

1. изучены теоретические вопросы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия;
2. дана финансово–экономическая характеристика объекта исследования;
3. проведен анализ динамики, структуры, состава показателей ликвидности и платежеспособности предприятия;
4. обоснованы резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

Работа выполнена на основе данных финансовой отчетности ООО «МЭСОС» за 2011 год.

 

Раздел 1. Теоретические вопросы управления платежеспособностью и ликвидностью предприятия

 

Раздел 1.1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Одно из важнейших условий  успешного управления финансами организации – проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по  сути дела отражает конечные  результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния  – непременный элемент как  финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений  с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Цели финансового анализа:

1. выявление изменений показателей финансового состояния;
2. определение факторов, влияющих на финансовое состояние;
3. оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
4. оценка финансового положения на определенную дату;
5. определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Главная информационная база для проведения анализа финансового  состояния – бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс (форма  № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), приложение к  балансу (форма № 5).

Анализ финансового состояния  предприятия включает этапы:

1. предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменение его финансовых показателей за отчетный период;
2. анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4. анализа оборачиваемости оборотных активов;
5. анализов финансовых результатов предприятия;
6. анализа потенциального банкротства предприятия.

Основополагающими понятиями  финансового анализа являются ликвидность  и платежеспособность.

Платежеспособность и  ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они  направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность  трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность  данного актива.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличия  у него оборотных средств в размере, теоретически достаточного для погашения краткосрочных обязательств, предусмотренными контрактами.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Финансовая устойчивость организации внешне проявляется  через его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
2. прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. В  соответствии с этим, анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности  в будущем.

Анализ ликвидности и  платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Таким образом, с позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

 

Раздел 1.2. Характеристика методов оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Методика оценки ликвидности  и платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов  или отдельных их элементов к  кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные активы предприятия, а если их не достает, то и внеоборотные активы, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит как сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями. Методика включает:

1. Вертикальный анализ - анализ структуры отчетных данных с целью выявления относительной значимости тех или иных статей и их сравнение.
2. Горизонтальный анализ - анализ динамики отдельных статей отчетных данных с целью выявления и прогнозирования присущих тенденций (отклонение фактического уровня от отчетного).
3. Трендовый анализ - применяется при изучении отдельных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного.