Шпаргалка по "Финансам"

Коммерческие  бумаги

Ценная  бумага на предъявителя, эмиссия которыхразрешается определенным крупным фирмам и дающая право на получение части дивидендов. Котируются на финансовых рынках (американский рынок цен ных бумаг, европейский и т.д.).

66. . Производные ценные бумаги

  Производные ценные бумаги или  деривативы – это такие ценные бумаги, права и обязательства по которым связаны с ценными бумагами.

Производные ценные бумаги можно рассматривать  также как документальное оформление разнообразных контрактов и договоров, связанных с  «классическими»  ценными бумагами, такими как акция  и облигация.

к производным ценным бумагам относятся:·  Варранты;Депозитарные расписки;  Стрипы; Фьючерсы;Опционы;

Варрант – это ценная бумага, представляющая из себя право приобрести пакет акций  создаваемого акционерного общества по фиксированной цене в течение  определённого срока.

Возникновение варранта связано с ситуацией, когда  акционерное общество предоставляет  некоторым потенциальным акционерам определённые льготы: получив варрант такой акционер переносит срок платежа. В дальнейшем, если цена акций подскочит выше цены исполнения варранта, его владелец может продать эту ценную бумагу, просто получив прибыль.

Если  же цена акций останется низкой, владелец варранта может не реализовать  своё право.

В любом случае владелец варранта во время срока его действия может  приобрести пакет акций акционерного общества, выпустившего варрант.

Депозитарная  расписка – это ценная бумага, представляющая из себя банковское свидетельство косвенного владения акциями иностранных фирм. Указанные акции хранятся на депозите в банке страны, где зарегистрирован  эмитент.

Стрип – это ценная бумага, представляющая из себя бескупонную облигацию, которая погашается за счёт процентных выплат по пакету государственных облигаций, находящихся в собственности компании, выпустившей стрипы.

Фьючерс – это обязательство на поставку ценной бумаги в определённый срок в будущем.

Опцион  – это право на продажу или  покупку ценной бумаги в определённый срок по фиксированной цене в обмен  на премию.

Фьючерсы  и опционы появились для страхования  от ценовых рисков и как инструмент планирования, интегрированный в  рыночную экономику. В настоящее  время фьючерсы и опционы занимают ключевое положение в мире ценных бумаг. Вопросы, связанные с фьючерсами и опционами более подробно обсуждаются  в последующих главах.

67. структурные элементы  рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный  рынок и вторичный рынок. Термин «первичный рынок» относится к продаже  новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи акций и облигаций  на первичном рынке эмитент получает необходимые ему финансовые средства, а бумаги оседают в руках первоначальных покупателей. Вслед за этим первоначальный инвестор вправе перепродать эти  бумаги другим лицам, а те в свою очередь свободны в своем намерении  продавать их следующим вкладчикам. Последующие перепродажи бумаг  образуют вторичный рынок, на котором  уже не происходит аккумулирования  новых финансовых средств для эмитента, а имеет место только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов. Без полнокровного вторичного рынка нельзя говорить об эффективном функционировании первичного рынка. Создавая механизм для немедленной перепродажи бумаг, вторичный рынок усиливает к ним доверие со стороны вкладчиков, стимулирует их желание покупать новые фондовые ценности и тем самым способствует более полному аккумулированию ресурсов общества в интересах производства. При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг. В итоге общество осталось бы в проигрыше, так как многие, особенно новейшие предприятия и начинания, не получили бы необходимой финансовой поддержки.

68. инфраструктура рынка ценных бумаг

Для того чтобы рынок ценных бумаг  мог полноценно выполнять свои функции, необходимо наличие целой сети организаций, обслуживающих его функционирование. Такая сеть организаций называется инфраструктурой рынка, и от ее развитости зависит удобство и надежность работы с ценными бумагами. Инфраструктура рынка ценных бумаг включает 1) фондовые биржи;2) систему внебиржевой торговли;3) регистраторов (реестродержателей); 4) депозитарии;5) расчетно-торговые системы;6) информационные агентства и сети.

69.Коньюнктура  рынка ценных бумаг.

Состояние рынка ценных бумаг, характеризуемое  общим спросом и движением  рыночных, прежде всего биржевых, цен  на основные виды ценных бумаг, главным  образом акции. К.р.ц.б. зависит в первую очередь от общеэкономической конъюнктуры. Спад, кризис или депрессия, как правило, ведут к низкому спросу и, соответственно, снижению курсов акций компаний, действующих в реальной экономике, и, наоборот, оживление и подъем способствуют увеличению спроса и росту курсов акций. Движение общего индекса изменений курсов акций используется как показатель общеэкономической конъюнктуры, хотя опыт последних десятилетий не всегда подтверждает эту зависимость. На К.р.ц.б. влияют факторы политического порядка, например военные конфликты, объявленные эмбарго в отношении экономических отношений с отдельными странами, и др. Бумы и спады в движении курсов акций вызываются также действиями биржевых спекулянтов заинтересованных в целях собственного обогащения в быстром повышении или понижении курсов акций, а также стремящихся при резком снижении курсов акций разорить мелких акционеров. На движение цен акций в отдельных отраслях экономики влияет изменение экономического положения в этих отраслях.

70. Биржевые индексы.

Биржевые  индексы (фондовые индексы) – это специальные математические показатели отражающие динамику курса фондового рынка, секторов рынка или иной репрезентативной группы активов (ценных бумаг, товаров или деривативов), обращающихся на рынке. На рынке Форекс, как и на фондовой бирже, также есть индексы, например индекс доллара США. Индексы были изобретены для того, чтобы участники биржевого торга могли получить необходимую им информацию о том, что происходит на рынке.