Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

     Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов. Их первоначальное формирование происходит в момент создания компании и образования её уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.

     Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, отчислений во внебюджетные фонды. В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами. К этим средствам относят следующие виды:

     - минимальная переходящая задолженность  по оплате труда работникам  предприятия; 

     - резерв предстоящих платежей;

     - минимальная переходящая задолженность  бюджету и внебюджетным фондам;

     - минимальная задолженность покупателям  по залогам за возвратную тару;

     - средства кредиторов, поступающие  в виде предоплаты за продукцию  (товары, услуги);

     - переходящие остатки фонда потребления.

     Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных  средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и на начало предстоящего года.

       Привлеченные средства – это  средства, которые находятся во  временном пользовании у хозяйствующего  субъекта. Основную часть этих  средств составляют заемные средства (долгосрочные и краткосрочные банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы).

     Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств  обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами.

     К привлеченным средствам относятся  кредиторская задолженность, а также  различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находиться в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей). Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

     Соотношение собственных и привлеченных средств  должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства. Эффективная работа предприятия это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. 

     1.3 Эффективность использования оборотных средств предприятия 

     Степень эффективности использования оборотных  средств предприятия может характеризоваться следующими основными показателями: скорость оборота или коэффициент оборачиваемости; время или длительность одного оборота; коэффициент закрепления одного оборота оборотных средств.

     Важнейшим фактором эффективного использования  оборотных средств является характеризующий  оборачиваемость оборотных средств  коэффициент оборачиваемости. Определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

       
 

     где Qр – объем реализованной за данный период продукции, тыс. руб.;

       Фо.ост.ср – средний остаток оборотных средств за рассматриваемый период, тыс. руб.

     Коэффициент оборачиваемости характеризует  число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств.

     Из  формулы видно, что увеличение числа  оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

     В процессе анализа эффективности  использования оборотных средств  широко используется показатель времени  оборота, т.е. длительности одного оборота, измеряемой в днях:

       
 

     где Fk – число календарных дней в рассматриваемом периоде.

     Чем меньше продолжительность оборота  оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов  при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

     Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них  в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное  высвобождение оборотных средств.

     Абсолютное  высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

     Относительное высвобождение отражает как изменение  величины оборотных средств, так  и изменение объема реализованной  продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

     Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств  в обороте, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости, определяемый суммой оборотных средств, приходящейся на 1 руб. реализованной продукции, рассчитывается следующим образом:

       
 

     Величина  оборотных средств в течении  какого-либо календарного периода меняется, поэтому при соответствующих расчетах используется показатель среднего остатка оборотных средств, определяемый по формуле средней хронологической.

     Поскольку формирование оборотных средств  предприятия может происходить из различных источников (прибыль, кредиты, акционерный капитал, бюджетные средства и т.п.), важным для предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Нормативными документами Министерства финансов РФ установлено, что минимальная величина этого показателя должна составлять 10%.

     Анализируя  эффективность использования оборотных  средств, можно определить сумму  оборотных средств, высвобожденную из оборота (вовлеченную в оборот) благодаря ускорению (замедлению) их оборачиваемости.

       Расчет производится путем сравнения  фактического среднего остатка  оборотных средств с условной  величиной потребности в оборотных  средствах при фактической выручке  и ранее сложившейся скорости  оборота оборотных средств по следующей формуле:

       
 

     где Ф оф.ср – фактический средний остаток оборотных средств;

     Тоб – продолжительность одного оборота  средств в базисном периоде;

     Qр - фактический объем реализации продукции;

     Fk – продолжительность периода,  за который производятся вычисления.

     Указанную формулу можно использовать и  для цели поиска временно свободных  оборотных средств. Так и для  реализации определенных инвестиционных проектов предприятию необходимо высвободить из оборота определенную сумму средств. Производятся расчеты, насколько должна быть увеличена оборачиваемость оборотных средств, чтобы сократить их на необходимую сумму без ущерба для предприятия, а далее на основе технико-экономического анализа выявляются резервы сокращения оборотных средств.

     Эффективное использование оборотных средств  играет большую роль в обеспечении  нормальной работы предприятия, в повышении  уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

     Отсутствие  на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной  дисциплины привели к возникновению  взаимных неплатежей.

     Взаимная  задолженность предприятий характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля. 
 
 

     1.4 Нормирование оборотных средств 

     Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к «омертвлению» части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования.

     В этой связи оборотные средства делят  на две группы:

     - нормируемые;

     - ненормируемые.

     Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых  для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

     К нормируемым оборотным средствам  относят все оборотные фонды  и часть фондов обращения в  виде готовой продукции на складе.

     К ненормируемым оборотным средствам  относят все фонды обращения  за исключением готовой продукции  на складе.

     В процессе нормирования оборотных средств  определяют норму и норматив оборотных средств.

     Нормы оборотных средств характеризуют  минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

     Нормативы устанавливаются по каждому элементу оборотных фондов и готовой продукции  отдельно. После определения частных  нормативов определяется общий норматив

     Норматив  оборотных средств в запасах  готовой продукции на складе (Нгп) определяется произведением однодневного выпуска готовой продукции по производственной себестоимости на норму запаса в днях.