Прямые и портфельные инвестиции

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1. Понятие инвестиций  и их виды……………………………………………...5

    1.1 Экономическая сущность инвестиций  и их классификация………...5

    1.2 Источники инвестиций………………………………………………..11

    1.3 Прямые и портфельные инвестиции………………………………….13

2. Принципы формирования  инвестиционных портфелей , содержимое  и типы портфелей………………………………………………………………….16

    2.1 Принципы формирования инвестиционных портфелей…………….16

    2.2 Содержимое и типы портфелей……………………………………….22

Заключение……………………………………………………………………….29

Список литературы……………………………………………………….……...31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Для проведения реконструкции старого и покупки  нового оборудования предприятию необходимо крупное вложение денег, которое  предприятию, чаще всего, недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств. Для привлечения необходимых  средств, предприятие должно проводить  агрессивную инвестиционную политику.

      Инвестиционная  деятельность в той или иной степени  присуща любому предприятию. При  большом выборе видов инвестиций предприятие постоянно сталкивается с задачей выбора инвестиционного  решения. Принятие инвестиционного  решения невозможно без учета  следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или  иного решения и др. 

      Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Значимость  всестороннего исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного  и социального потенциала России, повышением его эффективности, проведения действенных антициклической и  социальной политики.

      Актуальной  задачей становится изучение и обоснование  новых форм и методов регулирования  иностранной инвестиционной деятельности, соответствующих объективным законам  рыночного хозяйства.

Основной  целью данной работы является раскрытие  сущности инвестиций. В данной работе будут рассказаны понятия и сущность инвестиций, также будет задета тема про источники инвестиций. Рассказано про прямые и портфельные инвестиции и их состав и функции.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие инвестиций и их виды

    1.1 Экономическая сущность инвестиций  и их классификация

    Инвестиции (от латинского investio – облачаю) – денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получение прибыли (дохода)и достижения положительного эффекта. Различают внутренние и заграничные инвестиции. Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы. Такие работы приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержкам отчётного периода по их содержанию; с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их части) основных средств; с приобретением земельных участков и объектов природопользования, активов не материального характера.    

   Инвестиции (от лат.investio — одеваю) практически в любом словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Это определение уточняется целым рядом других, которые указаны в таких законах, как «Об инвестиционной деятельности», «О налогообложении прибыли предприятий», «О режиме иностранного инвестирования», «Про внешнеэкономическую деятельность предприятия». Итак, сделаем  краткий обзор данных понятий по отечественному законодательству.

   Инвестиции  — все виды имущественных и  интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

   Инвестиция — хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество.

    Инвестиции, (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное  воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей  экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты  на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с  титулом собственника, дающим право  на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать  как дополнительным источником капитальных  вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть  портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных  отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале "экономист" определены основные направления инвестиционной политики. Были выделены следующие  главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных  и иностранных инвестиций для  реконструкции предприятий, а также  государственная поддержка важнейших  жизнеобеспечивающих производств  и социальной сферы при повышении  эффективности капитальных вложений.  

      Как уже говорилось, инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью  последующего его увеличения. При  этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  имеющихся средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

      Источником  прироста капитала и движущим мотивом  осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два  процесса — вложение капитала и  получение прибыли — могут  происходить в различной временной  последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль  получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При  параллельном их протекании получение  прибыли возможно еще до полного  завершения процесса (после первого  его этапа).  При  интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей конкретного инвестиционного проекта

      Существует  типичная ошибка, которая, заключается  в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое  может и не приводить ни к росту  капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят так  называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т.п.), которые по своему экономическому содержанию к  инвестициям не относятся — средства в приобретение этих товаров расходуются  в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей  перепродажи). Ошибочным является также  идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются  как вложение средств в воспроизводство  основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в  различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в  отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и  т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и  могут рассматриваться лишь как  одна из форм инвестиций, на не как их аналог.

      Также в некоторых источниках инвестиции определяют как вложения денежных средств. Он указывает, что инвестирование капитала может осуществляться не только в  денежной, но и в других формах —  движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

      И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой  долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты  и т.п.).

      Для закрепления понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской  деятельности приведем наиболее распространенную его классификацию.

Классификация инвестиций

1. По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции — приобретение корпоративных  прав, ценных бумаг, деривативов и  других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б) реальные/капитальные  инвестиции — вложение средств в  реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые  подлежат амортизации.

2.По характеру участия в инвестировании:

а) прямые инвестиции — непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными  или финансовыми посредниками). Эти  инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В  этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными  или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты  инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные  таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению —  выбирают наиболее эффективные объекты  инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов¹.

3. По  периоду инвестирования:

а) краткосрочные  инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка  краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

      В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

• до 2 лет;
• от 2 до 3 лет;
• от 3 до 5 лет;
• больше 5 лет.

4. По  региональному признаку:

а) внутренние инвестиции — вложение средств в  объекты инвестирования, расположенные  в границах данной страны;

б) инвестиции за границей — вложение средств  в объекты инвестирования, расположенные  за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;