Отчет по практике в «ООО «Студия Р»

     Способность брать в долг денежные средства зависит  от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером организации, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные лини (кредит, который организация может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) – более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости организации принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

     В теории и практике рыночной экономики  известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и  углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья организации. Под способностью зарабатывать понимается способность организации постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

     Коэффициент достаточности денежных средств (К^д_н) отражает способность организаций зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Чтобы устранить влияние цикличности и других случайностей, в числителе и знаменателе используются данные за 5 лет. Расчет производится по следующей формуле: 

доход (выручка) от реализации продукции

К^д_н =  капитальные расходы + выплата дивидендов + прирост оборотных средств (2) 

     Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что организация  способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то организация не способна за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.

Коэффициент капитализации денежных средств (К^к_н) используется при определении уровня инвестиции в активы организации рассчитывается по формуле:

доход (выручка) от реализации – выплаченные  дивиденды_____

К^к_н =  ОС по ПС + инвестиции + другие активы + собственный оборотный капитал (3)

     Уровень капитализации денежных средств  считается достаточным в пределах 8–10%.

     Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.). Банк кредитующий данную организацию, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (К_п.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности (К_т.л.).

     Следует отметить, что для многих организаций  характерно сочетание низких коэффициентов  промежуточной ликвидности с  высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что организации имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.

     Необоснованность  этих затрат ведет в конечном счете  к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

С этой целью следует рассчитать оборачиваемость  производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства.

     При наличии у организации низкого  коэффициента промежуточной ликвидности  и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей  оборачиваемости свидетельствует  об ухудшении платежеспособности этого организации. Чтобы более объективно оценить платежеспособность организации при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого организации, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов.

     Таким образом, мы рассмотрели один из важнейших показателей финансовой деятельности устойчивости организации – платежеспособность, который сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платежеспособность организации значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение организации – дебиторов и др. 

     5. Направления повышения платежеспособности организации 

     5.1 Разработка плана движения денежных средств

     Эффективность управления денежными средствами организации во многом зависит от качества и детализации планирования денежных потоков. План движения денежных средств является одним из инструментов контроля и планирования платежеспособности организации. План движения денежных средств отражает движение денежных средств (денежного потока) по видам денежных средств и направлениям их движения. Структура плана движения денежных средств позволяет планировать, учитывать и анализировать денежные потоки в разрезах:

     – направленности денежных потоков;

     – структуры выплат и поступлений по направлениям их движения;

     – объёмов выплат и поступлений (совокупных, по группам статей и по отдельным статьям);

     – промежуточных и итоговых результатов (разницы между поступлениями и выплатами);

     – остатков денежных средств.

     Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий организации генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д. Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества и детализации планирования денежных потоков.

     Для более глубокого знакомства с  подобной задачей необходимо рассмотреть  практический пример составления бюджета  движения денежных средств. Практика показывает, что для детального расчета плана денежных средств организации необходимо предусмотреть следующие совокупности исходных данных, отражающих особенности внешней и внутренней среды организации на будущий период (бизнес-прогнозы):

     1. Расчеты с покупателями. Бизнес-прогноз  предназначен для определения  взаимоотношений с контрагентами,  связанных с реализацией продукции.  Спрос в контракте на прочую  реализацию в целях планирования  может быть указан в рублях, если организация не желает составлять калькуляцию из-за незначительной доли получаемых доходов. В этом случае произойдет упрощенный расчет расходов на основании указанной нормы прибыли. Для анализа формирования бюджета денежных средств игнорируем расчет производственной программы организации и предположим, что весь спрос клиентов будет удовлетворен в полном объеме.

     2. Условно-переменные затраты. Бизнес-прогноз  предназначен для расчета потребности  организации в различных ресурсах на производственную программу, который осуществляется на основе планирования нормируемых затрат для производства каждого продукта.

     3. Условно-постоянные затраты. Бизнес-прогноз  предназначен для планирования  условно-постоянных затрат, к которым  относятся общецеховые, общезаводские,  а также внепроизводственные затраты.

     4. Складские запасы. Бизнес-прогноз  предназначен для определения  величины предполагаемых запасов  на начало планового периода  (по начальным запасам обязательно  необходимо указать себестоимость), а также нормируемых запасов  для обеспечения бесперебойной работы организации.

     5. Расчеты с поставщиками. Бизнес-прогноз  предназначен для определения  взаимоотношений с контрагентами,  связанных с покупкой сырья,  материалов и т.д. с указанием приоритета работы с поставщиком (в случае наличия нескольких поставщиков одного ресурса).

     6. Курсы валют. Бизнес-прогноз предназначен  для определения возможного изменения  курсов валют, в которых организация осуществляет расчеты.

      7. Доходы от внереализационной  деятельности. Бизнес-прогноз предназначен  для планирования доходов от участия в деятельности других организаций, доходов от операций с ценными бумагами, от прочих финансовых вложений.

     8. Кредиты банков. Бизнес-прогноз предназначен  для планирования привлечения кредитных ресурсов и расходования финансовых средств на выплату кредитов и погашение процентов.

     9. График финансирования. Бизнес-прогноз  используется для определения  параметров платежей по бюджетным  элементам, у которых отсутствует  или не указан поставщик.

     10. Погашение дебиторской задолженности  прошлых лет. Бизнес-прогноз предназначен для планирования поступлений денежных средств от дебиторской задолженности прошлых лет по конкретным клиентам.

     11. Погашение кредиторской задолженности  прошлых лет. Бизнес-прогноз предназначен  для планирования выплат денежных средств по кредиторской задолженности прошлых лет.

     12. Капитальные вложения. Бизнес-прогноз  предназначен для планирования  вложения средств в долгосрочные  и краткосрочные инвестиционные  проекты, осуществляемые за счет  прибыли организации. 
 
 
 
 
 
 
 

Список использованных источников 

1. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами.- М.:Издательство «Юнити-Дана»,2011,2003.-280 с.; 298 с.;332 с.
2. Агапцов С.А.,Мордвинцев А.И.,Полонский А.М. Предпринимательская система хозяйствования: Монография. – Волгоград: ТОО «Принт», 2004.-256с.
3. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалёв. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 768 с.
4. Анализ прибыльности продукции. Серия «Искусство управления приватизированным предприятием». – М.: Дело, 2003 – 168 с.
5. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалёв. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
6. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Изд-во «Ось-89», 2003.-80 с.
7. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. – СПб.: Питер, 2003. -240с.
8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2007. – 1120 с.
9. Вавилов Н., Фокин Ю. Успехи и трудности повышения эффективности производства – М. // Экономист. – 2006.– №1 – С. 66–75.
10. Ветров В.В. Операционный аудит-анализ. – М.: Перспектива, 2007. –160 с.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение        

1. Характеристика  организации                                                                          4