Министерство
образования и науки Республики
Казахстан
Международная
Академия Бизнеса
Кафедра
«Экономика и логистика»
Реферат
на
тему: « Особенности венчурного
инвестирования»
Содержание:
Введение…………………………………………………………………………………………3
Глава
I. Понятие венчурного инвестирования………………………………………….....
Глава
II. История развития венчурного
инвестирования……………………………….
Глава
III. Особенности работы схемы венчурного
инвестирования……………….....
Глава
IV. Особенности венчурного инвестирования…………………………………..
Глава
V. Особенности венчурного инвестирования
в странах мира……………….
Заключение…………………………………………………………………………………
Список
использованной литературы……………………………………………………
Введение
Одним из наиболее прибыльных
направлений инвестиционной деятельности
считается венчурное инвестирование.
Само понятие «венчурное» отсылает нас
к английскому слову «venture», которое в
переводе означает не что иное, как риск.
Из этого следует, что венчурное инвестирование
– это инвестирование, сопряженное с вложением
средств в рискованные проекты. Как правило,
эти рискованные проекты по природе своей
технологические.
Чем же так привлекательно
венчурное инвестирование? Дело
в том, что оно позволяет
при довольно небольшом вложении
средств получить сверхприбыль.
Однако в случае неудачи проекта
потери могут оказаться довольно большими.
При венчурном инвестировании степень
риска невероятно высока, но риск этот
зачастую оправдан.
Самым ярким и показательным
примером венчурного инвестирования
можно считать, например, проект
Google. В свое время он был довольно сомнительным
предприятием, и инвестирование в него
представлялось не то, что рискованным
– провальным. Однако те инвесторы, которые
не побоялись вкладывать в это рискововое
дело, в итоге стали миллиардерами.
Конечно, пример Google –это самое успешное
и довольно маловероятное развитие событий.
Однако венчурное инвестирование зачастую
приносит доход, превышающий ожидания
инвесторов. Но в случае, если проект прогорит,
ни о получении прибыли, ни о возвращении
вложений не может быть и слова.
Венчурное инвестирование должно
осуществляться на определенной
стадии развития проекта и
с максимальным просчетом вероятных
рисков. Стадия проекта, когда
должно осуществляться венчурное
инвестирование – это стадия
так называемого start-up проекта. Это
та ситуация, когда новое предприятие
или фирма только начала свою деятельность.
Ни в коем случае инвестиции нельзя делать
на seed-этапе развития компании. В это время
только формируется общая идея будущего
проекта. Тогда проект разрабатывается,
составляется его бизнес-план и ищется
финансовое обеспечение.
Отличительная особенность этого
способа вложения средств в
том, что венчурное инвестирование
позволяет инвестору получать
свою долю в уставном капитале
и, как следствие, больший контроль
не только над своими инвестициями,
но и за средствами компании.
Как правило, венчурное инвестирование
имеет свои сроки и заканчивается
на этапе полноценного функционирования
проекта. Тогда инвестор обычно
выходит из проекта и продает
свою долю либо более крупному
инвестору, либо самой компании.
Венчурный капитал (англ. Venture Capital)
- капитал инвесторов, предназначенный
для финансирования новых, растущих
или борющихся за место на
рынке предприятий и фирм и
поэтому сопряженный с высокой
или относительно высокой степенью
риска; долгосрочные инвестиции, вложенные
в рискованные ценные бумаги или предприятия,
в ожидании высокой прибыли. Венчурный
капитал, как правило, ассоциируется с
инновационными компаниями.
Венчурный капитал - это капитал,
используемый для осуществления
прямых частных инвестиций, который обычно
предоставляется внешними инвесторами
для финансирования новых, растущих компаний,
или компаний на грани банкротства. Венчурные
инвестиции - это, как правило, рисковые
инвестиции, обладающие доходностью выше
среднего уровня. Также они являются инструментом
для получения доли во владении компанией.
Венчурный капиталист - это лицо, которое
осуществляет подобные инвестиции.
Венчурный фонд - это механизм
инвестирования с образованием
общего фонда (обычно партнерства),
для инвестирования финансового капитала,
в основном, сторонних инвесторов в предприятия,
которые для обычных рынков капитала и
банковских займов представляют слишком
большой риск.
Глава I. Понятие
венчурного инвестирования.
Как правило, компании, которые начинают
свою деятельность на рынке, испытывают
особую потребность в финансовых вложениях.
Для развития небольшого бизнеса предприниматели
берут кредит в банке под залог недвижимого
или ценного движимого имущества или одалживают
средства у родственников и знакомых.
Однако для реализации крупных
бизнес-проектов эти источники
средств не подходят - здесь уже
необходимо говорить о привлечении
венчурного инвестирования. Одним
из наиболее прибыльных направлений
инвестиционной деятельности считается
венчурное инвестирование. Само понятие
«венчурное» отсылает нас к английскому
слову «venture», которое в переводе означает
не что иное, как риск. Из этого следует,
что венчурное инвестирование – это инвестирование,
сопряженное с вложением средств в рискованные
проекты. Как правило, эти рискованные
проекты по природе своей технологические.
Венчурное инвестирование является важнейшим
источником внебюджетного финансирования
научных исследований, прикладных разработок
и инноваций. Появившись сравнительно
недавно – в 50-60 гг. ХХ века, этот вид деятельности
оказался весьма перспективным.
Что такое венчурное инвестирование?
Венчурное инвестирование - это вложение
денежных средств или материальных
активов в развитие начинающего
бизнеса. Однако венчурное инвестирование
применяется по отношению не к обычному
бизнесу, связанному с торговлей или оказанием
услуг, а, как правило, используется для
реализации высокотехнологичных бизнес-проектов.
Венчурное инвестирование является
одним из наиболее эффективных
методов финансирования инновационных
предприятий. Достаточно много современных
высокотехнологичных гигантов (Intel, Apple,
Sun Microsystems, Yahoo! и др.) начали свое развитие
именно с участием венчурного капитала.
Самым ярким и показательным примером
венчурного инвестирования можно считать,
например, проект Google. В свое время он был
довольно сомнительным предприятием,
и инвестирование в него представлялось
не то, что рискованным – провальным. Однако
те инвесторы, которые не побоялись вкладывать
в это рискововое дело, в итоге стали миллиардерами.
Конечно, пример Google –это самое успешное
и довольно маловероятное развитие событий.
Однако венчурное инвестирование зачастую
приносит доход, превышающий ожидания
инвесторов. Но в случае, если проект прогорит,
ни о получении прибыли, ни о возвращении
вложений не может быть и слова.
Риски венчурного инвестирования.
Венчурное инвестирование не
предполагает быстрой отдачи, поскольку
в начале своего развития такой
высокотехнологичный бизнес нуждается
в средствах для разработки и
продвижения инновационных продуктов.
Именно поэтому многие венчурные инвестиционные
проекты реализуются в форме акционерных
обществ, которая позволяет привлекать
значительный внешний капитал.…………………………………………………..
Венчурное инвестирование связано
и со значительными рисками, поскольку
в начале разработки инновационной идеи
невозможно спрогнозировать результаты
этой разработки.
Кто занимается венчурным инвестированием?....................................................................
Для венчурного инвестирования образуются
специальные венчурные инвестиционные
фонды, которые выделяют средства на развитие
рискованных проектов, связанных с использованием
высоких технологий и инноваций. Выделяют
венчурный капитал и независимые частные
инвесторы (бизнес-ангелы), привлеченные
новой идеей и возможностями, которые
дает ее развитие.…………………………………………………….
Функции венчурных фондов:
- привлечение
капиталов для венчурного инвестирования;
- оценка инвестиционных
возможностей компании;
- инвестирование
и управление инвестиционными средствами
(мониторинг, контроль и консультации);
- вывод венчурного
капитала по окончании периода инвестирования.
При венчурных инвестициях соответствующий
инвестиционный фонд вкладывает
средства в уставный капитал
компании, получая таким образом
определенную долю от прибыли в случае
успешной реализации инновационного проекта
и имея возможность влиять на управление
компанией.
Чем же так привлекательно
венчурное инвестирование?
Дело в том, что оно позволяет
при довольно небольшом вложении
средств получить сверхприбыль. Однако
в случае неудачи проекта потери могут
оказаться довольно большими. При венчурном
инвестировании степень риска невероятно
высока, но риск этот зачастую оправдан.
Венчурное инвестирование должно осуществляться
на определенной стадии развития проекта
и с максимальным просчетом вероятных
рисков. Имеется специальная классификация
компаний, которые обычно могут претендовать
на привлечение венчурных инвестиций:
Seed – на этой стадии, по сути, никакой компании
еще нет; имеется лишь проект или бизнес-идея,
которую необходимо профинансировать
для проведения необходимых исследований
или для выпуска образцов (новой) продукции
перед тем, как выпустить ее на рынок. ……………………………………………..
Start up – речь идет об уже
созданной компании, но такой, которая
пока что не имеет собственной истории
на рынке, и которая привлекает средства
для проведения научно-исследовательских
работ и для начала выхода на рынок. Early
stage – здесь уже венчурные инвестиции
привлекает компания, обладающая готовой
продукцией, но которая нуждается в средствах
для полноценного выхода на рынок. ……………………………
Expansion – компания уже некоторое
время функционирует, однако венчурный
капитал необходим для расширения
объемов производства, для проведения
дополнительных исследований и т.п.
Стадия проекта, когда должно
осуществляться венчурное инвестирование
– это стадия так называемого
start-up проекта. Это та ситуация,
когда новое предприятие или
фирма только начала свою деятельность.
Ни в коем случае инвестиции
нельзя делать на seed-этапе развития
компании. В это время только формируется
общая идея будущего проекта. Тогда проект
разрабатывается, составляется его бизнес-план
и ищется финансовое обеспечение.
Чем на более ранней стадии
развития компании инвестируются
в нее средства, тем большему риску
подвергается инвестиция; но и тем большую
отдачу можно получить в конце (в случае
успешного развития проекта).
Что необходимо для привлечения
венчурного инвестирования?………………….
Для привлечения венчурного инвестирования
необходимо предоставить стандартный
пакет документов, презентующих инновационную
идею.………………………...…………
В бизнес-плане следует описать
суть инновации, проанализировать
перспективы ее разработки и
выгоды инвестирования в ее
развитие, определить критерии достижения
целей инвестирования. Обязательно
нужно указать то, что более всего интересует
инвестора, - предполагаемую прибыль. ………………………………………………………..
Наша компания обеспечит подготовку
необходимых документов для привлечения
венчурного инвестирования:……………………………………………………………………..
бизнес-плана;
аналитической информации о компании
- объекте инвестирования;……………………
информации о потенциале развития
инновационной идеи, а также мы
гарантируем сопровождение венчурного
инвестиционного проект на всех
этапах его реализации.