Основной капитал организаций и источники его формирования

1. Понятие и сущность  основного капитала. 

 Любое предприятие  (организация) вне зависимости  от его (ее) принадлежности к  той или иной организационно-правовой  форме владеет основным капиталом,  который характеризует его материальную  базу и определяет технический уровень производства.

Основной капитал  предприятия состоит из следующих  элементов:

 Основные  средства Нематериальные активы  Долгосрочные финансовые инвестиции

 Совокупность  материально - вещественных ценностей,  используемых в качестве средств  труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере Различные права пользования. Патенты, а также организационные расходы Инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами

 Рассмотрим  указанные элементы подробнее. 

  1. Основные средства включают:

 здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие  и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие  приборы и устройства, вычислительную  технику, транспортные средства, инструмент, производственный и  хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам. Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.

 В составе  основных средств учитываются  находящиеся в собственности  организации земельные участки,  объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Законченные капитальные затраты в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.

   2. Нематериальные активы включают права, возникающие:

 · из авторских  и иных договоров на произведения  науки, литературы, искусства и  объекты смежных прав, на программы  для ЭВМ, базы данных и др.;

 · из патентов  на изобретения, промышленные  образцы, селекционные достижения;

 · из свидетельств  на полезные модели, товарные  знаки и знаки обслуживания  или лицензионных договоров на  их использование; 

 · из прав  на "ноу-хау" и др.

 Кроме того, к нематериальным активам относятся  права пользования земельными  участками, природными ресурсами и организационные расходы.

 Нематериальные  активы отражаются в учете  и отчетности в сумме затрат  на приобретение, изготовление и  расходов по их доведению до  состояния, в котором они пригодны  к использованию в запланированных  целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости, нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса стоимости устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности организации). 

2. Собственные источники  формирования основного капитала организаций 

Существует две  формы финансирования основного  и оборотного капитала: внешнее и  внутреннее.

  Внутреннее  финансирование осуществляется  за счет денежных средств, формируемых  в результате начисления амортизации  и получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Амортизация включается в состав внутренних финансовых ресурсов фирмы по двум причинам:

 амортизация  не изымается у фирмы на  всем протяжении ее жизни;

 накопленные  амортизационные отчисления за  срок службы оборудования и других объектов, на которые начисляется амортизация, до момента их выбытия являются временно свободными денежными средствами.

По нематериальным активам, поступившим после 1 января 1999 года, можно начислять амортизацию  одним из следующих способов:

• линейным, исходя из норм, рассчитанных на основании  срока полезного использования  нематериальных активов;

 • списания  стоимости пропорционально объему  продукции (работ, ус-луг).

По основным средствам предусматривается четыре метода начисления амортизации:

 • Линейный;

 • Списания  стоимости пропорционально объему  продукции;

 • Уменьшаемого  остатка;

 • Списания  стоимости пропорционально сумме  чисел лет срока полезного использования.

Необходимо отметить, что использование двух последних  методов позволяет одновременно снизить налоговое бремя, увеличить внутренние возможности для осуществления финансирования, уменьшить негативное влияние инфляции.

 Прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия  определяется путем вычитания  из прибыли, сформированной  до налогообложения, налога на прибыль и аналогичных обязательных платежей. Предприятие самостоятельно устанавливает долю прибыли,  направляемую на самофинансирование и финансирование других организаций.

Основной капитал  представляет собой часть финансовых ресурсов предприятия, инвестированную во внеоборотные активы 
 

 

 К внутренним  источникам финансирования можно  отнести внутрихозяйственные резервы  – источники мобилизируемые предприятием  в строительстве при проведении  его хозяйственным способом (самостоятельно без привлечения подрядчиков).

 Внешнее финансирование  предполагает осуществление инвестиций  за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов,  эмиссии и реализации ценных  бумаг,  ассигнований из государственного  и местных бюджетов, а также  и иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий,  является кредиторская задолженность.

 Наряду с  классификацией источников формирования капитала на внешние и внутренние, в теории и практике управления финансами достаточно широко используется деление финансовых ресурсов на собственные, привлеченные и заемные. Причем одни ученые привлеченные средства отождествляют с заемными, другие считают, что существуют самостоятельные группы заемных и привлеченных средств, третьи считают, что в составе привлеченных средств можно выделить собственные и заемные.

Неоднозначность мнений на классификацию источников формирования основного и оборотного капитала вызвана следующими их особенностями:

 • средства, полученные в результате реализации акций, паевые и иные взносы увеличивают собственный капитал фирмы, однако не являются внутренними источниками финансирования;

 • природа  кредиторской задолженности, а  также целевого финансирования  из бюджета и иных источников  не соответствует понятию заемных средств, так как акта займа не происходит, и не соответствует понятию собственных средств;

 • на предприятии  постоянно существуют минимально-переходящая  задолженность по оплате труда,  перед поставщиками и другими  субъектами финансовых отношений. Данные суммы, называемые устойчивыми пассивами, постоянно находятся в обороте предприятия и часто приравниваются к собственным средствам.

В нормативных  актах последнего времени преобладает  деление источников формирования капитала на собственные и привлеченные.

 К собственным  финансовым ресурсам предприятия  относятся:

 • Уставный  капитал;

 • Прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия;

 • Амортизация;

 • Внутрихозяйственные  резервы;

Вложения, увеличивающие  уставный капитал (средства от реализации акций,  паи и иные взносы, осуществляемые в процессе жизнедеятельности фирмы) также относятся к собственным ресурсам предприятия.

Привлеченные  средства:

 • Кредиты  банков;

 • Заемные  средства других предприятий;

 • Долевое  участие в строительстве;

 • Финансирование  из бюджета, внебюджетных фондов;

 • Кредиторская задолженность.

В составе привлеченных средств выделяется группа заемных  ресурсов: это долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы. 

3. Заемные и привлеченные  источники формирования  основного капитала. 

При организации  любого предприятия необходимо определить источники формирования собственного капитала. Предварительно необходимо оценить насущные потребности предприятия, для определения необходимой  суммы денежных средств, которая  потребуется для успешного функционирования компании, опираясь на существующие методики.

В общем случае существуют два способа формирования собственного капитала предприятия  — полное самофинансирование и смешанное финансирование.

При полном финансировании деятельности предприятия источником формирования собственного капитала являются денежные средства организаторов компании. Как правило, данный способ формирования собственного капитала предприятия характерен для небольших компаний или для предприятий, которые находятся на этапе формирования, и доступ к заемным средствам для владельцев данных предприятий затруднен.  

С подобной проблемой  сталкивается большинство отечественных  предпринимателей, как правило, многие из них вынуждены организовывать бизнес, исходя из собственных средств, так как получение кредита в банке для начинающего предпринимателя сопряжено с целым рядом трудностей.

  Вторым способом формирования собственного капитала предприятия является привлечение заемных средств. При смешанном формировании собственного капитала предприятия необходимо учитывать целый ряд факторов. Одним из важнейших факторов при поиске источников формирования собственного капитала является организационно-правовая форма предприятия.

  В ряде случаев предприятия на начальном периоде своей деятельности привлекают инвесторов, которые имеют право вмешиваться в управление делами предприятия, или же организуют акционерные общества, распространяя ценные бумаги на рынке. В некоторых случаях предприятия могут формировать собственный капитал, используя государственную поддержку.

  Вторым важнейшим фактором при выборе источника формирования собственного капитала является размер предприятия. Очевидно, что небольшой компании нет необходимости привлекать большие капиталы, что может привести к краху бизнеса.

  Еще одним важным фактором, который необходимо учитывать при формировании собственного капитала, является стоимость привлекаемых денежных средств. В настоящее время проценты по банковским вкладам для предпринимателей довольно высоки, что также делает данный источник формирования собственного капитала очень невыгодным.

  При определении источников формирования собственного капитала предприятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, которая может значительно повлиять на стоимость владения заемными средствами.

  Предпринимателям также стоит учитывать и налоговые особенности, которые характерны для той или иной страны. В некоторых случаях увеличение собственного капитала может привести к значительным потерям, связанным с увеличением налогообложения.