Основной и оборотный капитал фирмы

Инвестиционная деятельность                                                              2.

 

 

Основной и  оборотный капитал фирмы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание.

 

Введение……………………………………………………………...3

1.Основной  капитал фирмы (компании)………………………4

1. Содержание основного капитала………………………..4
2. Анализ показателей движения основных средств…....6
3. Эффективность вложения капитала в основные

средства……………………………………………………….7

4. Источники финансирования воспроизводства

основных средств…………………………………………....8

 

2.Оборотный  капитал (средства) фирмы…………………....9

1. Содержание оборотного капитала фирмы…………...9
2. Источники формирования оборотного капитала…..11
3. Анализ и расчет показателей оборачиваемости

оборотного  капитала…………………………………….12

2.4.   Анализ  взаимосвязи движения оборотного 

        капитала ,прибыли и денежных  средств……………..13

Выводы…………………………………………………………….14

Контрольные задания…………………………………………..15

Задание 1…………………………………………………………..15

Задание 2…………………………………………………………..16

Задание 3…………………………………………………………..17

Задание 4…………………………………………………………..19

Список использованной литературы………………………...20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

       Необходимым условием  реализации основной цели предпринимательства  – получение прибыли на авансированный  капитал – является планирование  воспроизводства капитала, которое  охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и  потребления.

     Формирование и использование  различных денежных фондов для  возмещения затрат капитала, его  накопления и потребления составляет  суть механизма финансового управления  на предприятии.

     Независимо от того, разделяется  ли капитал предприятия на  собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

      Бизнес как система функционирует  и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства.

      Для обеспечения бесперебойного  процесса  производства и реализации  продукции каждая фирма должна  располагать одновременно  и основными фондами и  оборотными фондами.

       В данной работе рассмотрим , что  из себя представляют основной  и оборотный капиталы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основной капитал фирмы (компании).

 

1. Содержание основного капитала фирмы.

 

     Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

     Основные средства, арендованные  с правом последующего выкупа  или в конце аренды по условиям  договора, переходящие в собственность арендатора,   учитываются также , как  собственные основные средства.

      В состав капитала также включаются  затраты на незавершенные капитальные  вложения в основные средства  и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

      Долгосрочные финансовые инвестиции  представляют собой затраты на  долевое участие в уставном  капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций  на долговременной основе. К финансовым  инвестициям относятся также :         

 

• долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;
• стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

 

      Основные средства -  это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных  ценностей, относящихся к средствам  труда.  Основные средства и  долгосрочные инвестиции в основные  средства оказывают многоплановое  и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы.

      Финансовые показатели использования  основных средств могут быть  объединены в следующие группы :

  

      -  показатели   объема,    структуры   и   динамики  основных   

   средств;                                                                                               

• показатели воспроизводства и оборачиваемости основных

средств;

- показатели эффективности  использования основных средств;

• показатели эффективности затрат на содержание и

эксплуатацию  основных средств;

-   показатели эффективности  инвестиций в основные средства.

       Необходимо  отметить, что возможности анализа  эффективности функционирования  основных средств на предприятиях  ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это  сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ  показателей движения основных средств.

        В ходе этого  анализа необходимо оценить размеры,  динамику и структуру вложений  капитала фирмы в основные  средства,  выявить главные функциональные  особенности бизнеса анализируемого  хозяйствующего субъекта.

       С этой целью проводится сопоставление  данных на начало и конец  отчетного периода по всем  элементов основных средств. 

     Оценка изменений производится  по первоначальной стоимости  основных средств.

      В  динамике изменений положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными.

      Существует  методика «горизонтального»  и «вертикального» анализа показателей  движения основных средств.

      Взаимосвязанный  набор  показателей   для учета , анализа и  оценки процесса обновления производственных фондов :

                           Fк.г. =  Fн.г. + Fнов. + Fвыб. ;

Где  Fк.г. – производственные фонды на конец года;

        Fн.г. – производственные фонды на начало года;

        Fнов. - производственные фонды, введенные в отчетном

                   году;      

        Fвыб. – производственные фонды, выбывшие в отчетном

                   году.        

      На основе этого равенства  можно рассчитывать такие показатели:

1. индекс роста производственных фондов;
2. коэффициент обновления основных фондов;
3. коэффициент интенсивности обновления основных фондов;
4. коэффициент масштабности обновления;
5. коэффициент стабильности  основных фондов;
6. коэффициент выбытия   основных фондов.

   Приведенные  коэффициенты могут использоваться для изучения изменения основных фондов за определенный период.

 

 

3. Эффективность вложения капитала в основные средства.

  

      Эффективность инвестиций в основные  средства зависит от множества  факторов, среди которых важнейшими являются :

     отдача вложений,  срок окупаемости  инвестиций,  инфляция, рентабельность  инвестиций за весь период  и по отдельным периодам,  стабильность  поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных  направлений вложения капитала ( финансовые активы валютные операции и пр.).

     Инвестирование, осуществляемое в  форме капиталовложений, является  наиболее трудной задачей финансового  планирования и требует тщательного  анализа. Решения в этой области  требуют от фирмы принятия  на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

      С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса:

1. создание производственного и иного объекта;
2. последовательное получение прибыли.

      Указанные процессы протекают  последовательно или параллельно.  Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений стоимости денег во времени.

       Вопрос о размерах требуемых  инвестиций с точки зрения  финансового планирования сводится  к анализу и оценке экономической  привлекательности инвестиционного проекта.

      Эволюция развития методов анализа  дает нам возможность выбора  как простых решений, так и  более сложных, с учетом передовых  концепций оценки.

        К простым методам оценки привлекательности  инвестиционного проекта относятся:  срок окупаемости и рентабельность  вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта , минимум приведенных затрат.

 

1.4. Источники финансирования воспроизводства  основных средств.

 

      Источники финансирования воспроизводства  основных средств подразделяются на собственные и заемные.

       Воспроизводство имеет две формы:

• простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;
• расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

    Затраты  капитала на воспроизводство  основных средств имеют долгосрочный  характер и осуществляется в  виде долгосрочных инвестиций  на новое строительство, на  расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

      К источникам собственных средств  фирм для финансирования воспроизводства  основных средств относятся:

• амортизация;
• износ нематериальных активов;
• прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

     Достаточность источников средств  для воспроизводства основного  капитала имеет решающее значение  для финансового состояния фирмы.

    К  заемным источникам относятся:

• кредиты банков;
• заемные средства других фирм;
• долевое участие в строительстве;
• финансирование из бюджета;
• финансирование из внебюджетных фондов.

      Вопрос о выборе источников  финансирование капитальных вложений  должен решатся с учетом многих  факторов: стоимости привлекаемого  капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

2. Оборотный капитал (средства) фирмы.

 

2.1.Содержание оборотного капитала  фирмы.