Основная характеристика финансов предприятия

Глава 2: Роль финансов предприятий в процессе воспроизводства 

2.1 Финансирование основных средств 

     Финансирование  основных средств, такое, как приобретение в рассрочку или аренда (финансовый лизинг), используется для финансирования основных средств, которые остаются фактически в собственности кредитора, пока не будет выплачен долг. Обычно в этом случае процентная ставка выше и сроки выплат короче, чем при  банковской ссуде, но основное преимущество — распределение выплат на определенный заемный срок.¹¹

     Дополнительное  и очень важное преимущество финансирования основных средств заключается в  том, что такое финансирование можно  получать из нескольких отдельных источников, что снижает риск, связанный с  зависимостью только от одного заимодавца. При крахе предприятия кредиторы  сохранят свои деньги, восстановив  владение данным основным средством. Большинство  банков имеют свои собственные компании, которые специализируются на таком  типе финансирования. Имеется также  много независимых финансовых компаний. ¹²

     Решения о предоставлении финансирования основных средств базируются на следующих  факторах:

     - финансировании части суммарной стоимости основных средств, так как в определенных случаях кредитор требует, чтобы заемщик внес на депозит какую-то часть стоимости;

     - стоимости перепродажи основного средства, которая необходима кредитору, если он, восстановив владение этим основным средством, захочет перепродать его другому покупателю;

     - полезном сроке службы основного средства, который определяет срок выплаты, и остаточной стоимости основного средства к концу срока договора.

     Наиболее  известный пример финансирования основных средств — приобретение в рассрочку. Покупатель должен положить на депозит  задаток свыше 10% от стоимости покупки, а остаток плюс проценты выплачиваются  ежемесячно в оговоренный срок. Приобретение в рассрочку является доступной  формой финансовых средств для новых предприятий, тогда как кредитор получает определенную сумму на депозите. Владение основным средством не передается покупателю, пока не будет сделан последний взнос, хотя стоимость этого основного средства в балансовом отчете увеличивается по мере накопления выплат.¹³ 

2.2 Финансирование  оборотных средств 

      Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, то от их организации зависит процесс производства и финансовая устойчивость предприятия. Рациональное управление оборотными фондами предполагает:

-определение  состава и структуры;

-установление  потребности в оборотных средствах;

-выявление  источников их формирования.

-эффективное  распоряжение ими 
 
 

      Состав  оборотных средств представлен в таблице.

      Схема состава оборотных средств.

      Таблица 1

 
 

      Соотношение между оборотными производственными  фондами и фондами обращения  в промышленности может составлять примерно 7:3.¹⁴

      Оборотные средства в производственных запасах  составляют большую часть оборотных производственных фондов (около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде МБП, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

      Предметы  труда включают:

      - сырье и основные материалы,  из которых изготавливается продукт.  Они образуют материальную основу  продукта. Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

      - вспомогательные материалы - топливо,  тара, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье с целью придания продукту определенных потребительских свойств;

      - покупные полуфабрикаты и комплектующие  изделия.

      МБП по экономическому назначению являются средствами труда и должны числиться  в составе основных фондов, т.к. они  многократно участвуют в процессе производства. МБП на предприятии  исчисляются сотнями наименований и для упрощения учета износа включаются в состав оборотных фондов. К МБП относятся сродства труда со сроком службы менее года. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, спецоборудование и спецоснастка, спецодежда и спецобувь, временные сооружения.

      Незаконченная продукция - это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех стадий обработки. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.¹⁵

      Единственным  невещественным элементом оборотных  производственных фондов являются расходы  будущих периодов, которые включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которые  производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. Их доля в составе оборотных фондов в производстве составляет, как правило, не более 5%.

      Фонды обращения обслуживают процесс  обращения и формируются под  влиянием характера деятельности хозяйствующего субъекта, условий реализации, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния. Их основную часть (б0%) составляет готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства. Товары отгруженные потребителю находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации. Товары, отгруженные можно рассматривать по направлениям:

      -срок  оплаты которых не наступил;

      -срок  оплаты которых просрочен;

      -находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

      Две последние группы возникают, как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателей или нарушением ассортимента, выявлением брака.

      Денежные  средства могут быть в финансовых инструментах - на счетах, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе  и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).

      Дебиторская задолженность включает задолженность  подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых  органов при переплате налогов  и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Ее доля в составе фондов обращения может составлять около 15%. Уровень задолженности связан о принятой на предприятии системой расчетов, видом продукции и степенью насыщенности рынка.

      В составе оборотных средств можно  выделить по степени ликвидности:

      -ликвидные:  деньги в кассе и на счетах;

      -быстрореализуемые:  краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги), товары  и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

      -медленно реализуемые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

      На  предприятиях размер оборотных средств  зависит от отраслевых особенностей и характера деятельности, сложности  и длительности производственного  цикла, условий поставки, порядка  расчетов и расчетно-платежной дисциплины.¹⁶ 

2.3 Финансовое  планирование 

     Методология финансового планирования построена  на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для составления  финансового плана. Методология  финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения  между субъектами хозяйствования и  бюджетом. В этом отношении процедуры  финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования  финансовых ресурсов стала главным  критерием при выработке стратегии  и тактики ведения хозяйственной  деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.¹⁷

     Сущность  финансового планирования на предприятии.

     Управлять – значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать.

     Поэтому важнейшим элементом предпринимательской  хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

     Финансовое  планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития.

     Финансовое  планирование осуществляется посредством  составления финансовых планов разного  содержания и назначения в зависимости  от задач и объектов планирования.

     Финансовое  планирование является важным элементом  корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих  функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом  выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько  это касается его деятельности.¹⁸

     Основные  задачи финансового планирования:

     - обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

     - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

     - гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

     - выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

     - контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

     Цель  финансового планирования состоит  в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов  над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При  превышении расходов над доходами сумма  недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения  кредитов, получения благотворительных взносов и т.д. ¹⁹