Опционные стратегии

Актуальность темы определяется наличием ликвидного и динамично растущего срочного рынка Фондовой биржи РТС (FORTS), на котором наряду с фьючерсами торгуются и опционы - инструменты, до этого практически отсутствовавшие на российском финансовом рынке.
Цель работы – рассмотреть основные понятия и вопросы опциона, а также проанализировать опционные стратегии.
В соответствии с целью, основными задачами работы являются: 1. Рассмотреть сущность и виды опционов 2. Определить оценку стоимости опционов, что включает определение внутренней стоимости, биноминальной модели, модели Блека-Шоулзла. 3. Проанализировать опционные стратегии, что включают базисные стратегии, стратегии «спред», а также рассмотреть хеджирование опционными контрактами. 4. Рассмотреть особенности торговли опционами в России, показать основные проблемы производных финансовых инструментов.

Введение ………………………………………………………………………............1
1. Сущность и виды опционов ……………………………………………………….2
2. Оценка стоимости опционов………………………………………………............8
2.1 Внутренняя стоимость…………………………………………………….............8
2.2 Биноминальная модель оценки стоимости опционов…………………………10
2.3 Модель Блэка-Шоулза……………………………………………………...........15
3. Опционные стратегии……………………………………………………………..19
3.1 Хеджирование опционными контрактами………………………………..........19
3.2 Базисные стратегии торговли опционными контрактами…………………….21
3.3 Стратегии «спрэд» на опционном рынке……………………………………...31
4. Особенности торговли опционами в России……………………………………36
5. Заключение………………………………………………………………………..39
6. Список использованной литературы……………………………………………40