Оценка деловой активности

       Общая экономическая рентабельность:

        ;

       

       Из  полученных значений показателей видно, что все показатели рентабельности имели устойчивую тенденцию к снижению. В результате значения рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала и рентабельности всех операций стали особенно низки и приблизились к нулю.

       Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует  о снижении отдачи от вложенных средств, о вложенные средства стали использоваться менее эффективно.

     Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
3. А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
4. А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

На  начало года, тыс.руб:

А1=288419+55491=343910;

А2=545927;

   А3=122194-432+31=121793;

А4=3233.

На  конец года, тыс. руб.:

А1=448144-8937=457081;

А2=727814+15054=742868;

      А3=263546-141+5=263410;

     А4=18831.

     Наряду  с группировкой имеющихся активов, анализ ликвидности предполагает классификацию  источников их финансирования, отражённых в пассиве бухгалтерского баланса. В зависимости от необходимости и срочности погашения обязательств, выделяются следующие группы пассивов:

      Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

1. П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
2. П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
3. П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
4. П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).

На  начало года, тыс.руб:

П1=673791;

П2=330270;

П3=о;

П4=11234-432=10802.

На  конец года, тыс.руб.:

П1=1131438;

П2=328935;

П3=10016 руб;

П4=11943-141=11802. 

     Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может  изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.

             Организация считается  ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее текущие обязательства.

     Реальную  степень ликвидности организации  можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов  ликвидности.

     На  первой стадии анализа группы активов  и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 1). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

     А1 >= П1

     А2 >= П2

     А3 >= П3

     А4 < П4.

     На  основании групп активов и пассивов, определим ликвидность баланса ООО «Торговый дом «РусиРусАгро» (см. приложение А):

     На  начало года:

     А₁<П₁, А₂>П₂ , А₃>П₃ , А₄<П_4.

     На  конец года:

     А₁<П₁, А₂>П₂ , А₃>П₃ , А₄>П_4.

     На  начало периода выполняется три  условия, показывающие ликвидность баланса (А₂>П₂ , А₃>П₃ , А₄<П₄). На конец года выполняется два условия (А₂>П₂ , А₃>П₃).

     Из  вышесказанного можно сделать вывод, что баланс ООО «Торговый дом «РусиРусАгро» не является ликвидным.

     Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов в динамике позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли. 

       Таблица 2.3 – Баланс ликвидности

 

       1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.

        . 

     Для анализируемого предприятия коэффициент  имеют вид:

        ;

        .

     Нормативное значение: .

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления  баланса.

     Снижение  коэффициента абсолютной ликвидности с 0,34 на начало года до 0,31 на конец года указывает на снижение платежеспособности, однако организация обладает достаточной частью активов для покрытия внешних обязательств.

     2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.

   .

     Для анализируемого предприятия коэффициент  имеют вид:

   ;

   .

  Нормативное значение: .

       Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений  от покупателей.

     Снижение  коэффициента критической ликвидности говорит об увеличении дебиторской задолженности (она увеличилась с 545927 руб. на начало года до 727814 руб. на конец года). Необходима постоянная работа с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов.

     3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.

        .

     Для анализируемого предприятия коэффициент имеют вид:

        ;

        .

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные  возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

     Нормативное значение: .

     Такое соотношение текущих активов  и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива  означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников - такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.

     Снижение  коэффициента текущей ликвидности говорит об увеличении кредиторской задолжности (она увеличилась с 673791 руб. на начало года до 1131438 руб. на конец года).

     В процессе анализа  сопоставляются между собой коэффициенты текущей и критической ликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует о возможном существовании сверхнормативных запасов товарно–материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е. о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений.

     Коэффициент общей ликвидности вычисляется по формуле:

      .

     Для анализируемого предприятия коэффициент имеют вид:

      ;

      .

     Нормативное значение этого коэффициента должно быть больше 1. Этот обобщающий показатель ликвидности указывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

     Фактические показатели общей ликвидности и  на начало и на конец года ниже нормативного значения.

     Различные показатели ликвидности не только позволяют  охарактеризовать устойчивость финансового  состояния организации. При разной степени учета ликвидности средств они отвечают интересам различных пользователей аналитической информации.

     На  основе вышеизложенного можно сказать, что баланс организации ООО «Торговый дом «РусиРусАгро» является ликвидным.

     Анализ  финансовой устойчивости ООО «Торговый дом «РусиРусАгро»: