О Forex

Forex (FOReign EXchange market) — мировой валютный рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. Принцип действия Forex заключается в обмене одной валюты на другую. При этом курс одной валюты относительно другой определяется спросом и предложением участников рынка.

Forex не является «рынком» в традиционном смысле этого слова. У него нет единого центра, он не имеет конкретного места торговли, как, например, рынок акций. Торги происходят по телефону и через терминалы компьютеров одновременно в сотнях банках во всем мире. Благодаря появлению и развитию Сети Интернет для частного инвестора (для нас с вами) стало необязательным прибегать к услугам крупных банков, теперь торги стало возможным вести через WWW со своего домашнего или офисного компьютера. Сотни миллионов долларов продаются и покупаются каждые несколько секунд, что и составляет суть так называемого валютного трейдинга.

Возможность получения дохода на мировом валютном рынке Forex основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта является таким же товаром, как пшеница или сахар. И стоимость ее столь же относительна. Поскольку мир с каждым годом все быстрее меняется, экономические условия отдельной страны все больше зависят от уровня развития других стран. А это влияет на стоимость ее валюты относительно других валют и является причиной изменения валютных курсов.

Именно  успешные сделки на мировом валютном рынке Forex сделали известным Джорджа Сороса. Классическая операция по продаже английского фунта стерлингов против немецкой марки и американского доллара принесла ему в 1992 году в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и, положив начало его благотворительной деятельности.  

Участники мирового валютного рынка Forex:

• Центральные банки. Совершая операции на валютном рынке, центральные банки отвечают за валютные резервы государства. Обычно они входят в рынок в целях регулирования курса национальной валюты – это называется интервенцией. Если нужно укрепить валюту, то её скупают, и как следствие, она дорожает, если нужно ослабить – то продают.
• Коммерческие и инвестиционные банки, осуществляющие вложения в зарубежные активы, хеджевые и инвестиционные фонды, страховые компании и другие структуры, управляющие привлеченными денежными средствами, также являются участниками международного рынка Форекс с целью сохранения и приумножения средств.
• Внешнеторговые компании, экспортирующие или импортирующие товары и услуги, просто вынуждены быть постоянными участниками валютного рынка Forex для проведения взаиморасчетов и снижения валютных рисков.
• Посредством дилинговых центров Форекс, а также через валютные подразделения банков, торгуют другие активные участники рынка Forex, поэтому на эти организации приходится основной объем валютных операций. В связи с этим, мировой валютный рынок Форекс часто называют межбанковским. Нередко указанные организации проводят операции самостоятельно за счет собственных или привлеченных в доверительное управление средств с целью извлечения прибыли.
• Трейдеры (биржевые, рыночные, товарные торговцы и т.д.) - это физические лица, которые самостоятельно и за свои собственные средства совершают валютные операции с целью получения дохода. Чтобы попасть на рынок, трейдер открывает торговый счет в брокерской компании и пополняет его залоговым депозитом. Торговлю на валютном рынке Форекс (Forex) также принято называть интернет-трейдингом.

Чем торгуют на Форекс?

Товаром на рынке Форекс является валюта – денежная единица государства, участвующая в международном экономическом обмене. Причины для продажи или покупки валюты возникают ежедневно в целом ряде случаев, например, регулирование курсов со стороны центральных банков, расчеты по международным экономическим отношениям или контрактам по оплате товаров и услуг за рубежом.

По принятому  во всем мире стандарту, для обозначения  валют применяется трехзначный  буквенный код (первые две буквы  обозначают страну, а последняя - валюту этой страны). Наиболее задействованными в международном валютном обороте  являются:

Валютный  курс – это стоимость денежной единицы одной валюты, выраженная в денежных единицах другой валюты.

Валюты, участвующие в формировании валютного курса, называют валютной парой. А конкретное значение валютного курса, заявленное продавцом или покупателем, готовым совершить сделку в данный момент времени, принято называть валютной котировкой.

Основными валютными парами (мажорами) – они  очень популярны, поэтому их всегда легко купить или продать:

EUR/USD – евро к американскому доллару; 
GBP/USD – британский фунт к американскому доллару; 
USD/JPY – американский доллар к японской иене; 
USD/CHF – американский доллар к швейцарскому франку.

Во всех парах присутствует американский доллар. Дело в том, что доллар США закрепил за собой статус основной резервной  валюты мира, а поэтому и базовую  стоимость всех валют мира выражают через соотношение с ним. По этой же причине различают два вида котировок:

Также на валютном рынке присутствуют кросс-курсы.

Кросс-курс – это соотношение стоимости между валютами, вытекающее из их курса по отношению к доллару США. Таким образом, ценность валюты одной страны всегда может быть выражена через количество валюты какой-либо другой страны. И любая валютная пара, образованная без участия американского доллара, называется кросс-курсом, например:

EUR/GBP – евро к британскому фунту; 
EUR/CHF – евро к швейцарскому франку; 
GBP/JPY – британский фунт к японской иене.

В обозначении  любой валютной пары первая валюта называется базовой, а вторая валюта, в которой выражена стоимость базовой, называется валютой котировки (или котируемой валютой).

  Привлекательность Forex

 
Валютному рынку  FOREX характерны

• ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке;
• доступность: возможность торговать 24 часа в сутки, участник рынка не испытывает необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие;
• гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность;
• стоимость: валютный рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы bid/ask (между ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком);
• однозначность котировок: из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в     одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты;
• направленность рынка: движение валют имеет вполне определенную направленность, которую можно проследить за достаточно длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает только ей характерные изменения во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможности манипулирования на валютном рынке FOREX.

Пожалуй, самым важным свойством валютного  рынка является его стабильность. В отличие от фондового рынка  FOREX не грешит внезапными падениями. Если акции обесцениваются, это означает крах на бирже. Если же падает в цене доллар, то это означает что становится дороже другая валюта. Так, например, случилось с иеной, которая за несколько месяцев в конце 1998 года стала на четверть дороже по отношению к доллару. Были отдельные дни, когда падение доллара измерялось десятками процентов (!). Но рынок не исчез и торговля продолжалась как обычно. Устойчивость этого бизнеса в том, что валюта является абсолютно ликвидным товаром, спрос на который постоянен.  

Как происходит торговля на Форекс?

Сделки, совершаемые на рынке Форекс, называют позициями. Принято выделять два  вида позиции:

• Позиция на покупку, в английском языке - BUY, открываемая в расчете на рост валютного курса;
• Позиция на продажу, в английском языке - SELL, открываемая в расчете на понижение валютного курса.

Покупку также называют «длинной позицией», так как замечено, что курс обычно долго и неторопливо растет. И  наоборот, продажу называют «короткой  позицией», так как снижение валютных курсов часто происходит интенсивно и стремительно.

Итак: 
- если предполагается подорожание евро по отношению к доллару США, а значит рост курса евро/доллар, то следует открывать позицию BUY по паре EUR/USD (покупать евро за доллары США);  
- если предполагается снижение стоимости евро против доллара США, а соответственно падение курса евро/доллар, то следует открывать позицию SELL по паре EUR/USD (продавать евро за доллары США).

Приведенные выше рассуждения одинаково верны  для всех валютных пар. Таким образом, трейдер может работать по двум направлениям - зарабатывать как на росте, так и на падении валютных курсов.

Значение  валютного курса, заявленное продавцом  или покупателем, готовым совершить  сделку в данный момент времени, называют валютной котировкой. При этом для  каждой валютной пары всегда представлены две котировки:

• аск (Ask или Offer) – цена, по которой трейдер может купить у брокера базовую валюту котировки;
• бид (Bid или Last) – цена, по которой трейдер может продать брокеру базовую валюту котировки.

Цена  продажи (Бид) всегда меньше цены покупки (Аск). Разницу между ценой покупки  и продажи называют спрэд – это традиционная комиссия за сделку на любом финансовом рынке, больше знакомая нам по пунктам обмена валют. Спрэд может быть как фиксированным (постоянным), так и плавающим, то есть немного меняться со временем. Величина спрэда обычно обусловлена ликвидностью валютной пары (торговой активностью) и внутренними условиями того или иного брокера. В общем виде в любой момент времени спрэд считается так:

Spread = Ask – Bid

Пунктом или пипсом (Point, Pips) принято называть минимальный шаг изменения валютного  курса. Так, для валютной пары EUR/USD изменение котировки в один пункт соответствует изменению на единицу самого последнего четвертого значения после запятой. Изменение котировки на 100 пунктов принято называть большой фигурой.

Любая сделка в нашей жизни оговорена  какой-либо суммой денег, будь то обычная  покупка в магазине или контракт на поставку вагона автомобильных запчастей. Так и в торговле на валютном рынке  Форекс при заключении сделки обязательно  определяют ее размер. Но указывается  размер контракта в стандартных единицах измерения – лотах. На рынке Форекс принято считать, что:

1 лот  соответствует 100 000 базовой валюты

0.05 лота  составляет 5 000 базовой валюты,

0.2 лота = 20 000 б.в.,

2.3 лота = 230 000 б.в.,

5 лотов  = 500 000 б.в. и т.д.

  Вывод: собственный капитал трейдера в  работе на рынке Forex составляет всего  от 0.002 до 1 % от сумм проводимых им операций. Очевидно, что благодаря маржинальной торговле на Forex повышаются потенциальные  возможности трейдера: имея на счете  относительно небольшой залоговый  депозит, он может оперировать весьма солидными суммами, поэтому и  прибыль может быть в десятки  раз выше вложенных средств. 

Заблуждения о Forex

Второе  заключается во мнении, что выигрыш  одних участников достигается только за счет проигрыша других. Однако, на валютном рынке FOREX далеко не все играют на изменении курсов — существуют крупные группы участников, использующие валютно-обменные операции для других целей. Это - экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, туристы и др., для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие конвертации сами по себе могут стать источником дохода.

Валютный  рынок Forex, как, впрочем, и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии. Его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия.  

Заключение

на  русском языке

на  английском языке

• установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой вид банковского счета, по которому осуществляются безналичные расчеты.
• установление курса иностранной валюты по отношению к валюте данной страны на основе законов, норм, правил, действующих в данной стране.
• фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной.

• Юридический словарь
• Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.  

• А.Булатов. Учебник "Экономика": глоссарий

Кросс-курс

• обменный курс  двух валют, установленный через курс каждой из них по отношению к третьей валюте
• курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое по валютному курсу каждой из них по отношению к какой-либо третьей валюте.
• курс обмена между двумя валютами, за исключением доллара США

• Л.Кураков. Экономика и право: словарь-справочник.
• Бизнес-словарь, 2001 г.
• Глоссарий финансовых и биржевых терминов, проект FTN trader, 2005 г.

• установление курсов иностранных валют, ценных бумаг, цен товаров на биржах в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой.
• цена покупателя (bid) и цена продавца  (asked).
• цена, курс ценных бумаг,  обращающихся на фондовой бирже

• В.В. Острошенко. Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов.
• Словарь брокера, 2002 г.
• Российские и иностранные инвестиции, глоссарий, 2003 г..

Спрэд

• разница между ценами продажи и покупки некоторого актива
• одновременная покупка и продажа  фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки
• Диапазон колебаний цен или процентных ставок.

• Экономический глоссарий ЕкФАК Киевского университета им. Тараса Шевченко
• Б.Райзберг, Л.Лозовский, Е.Стародубцева. Современный экономический словарь
• Бизнес-словарь, 2001 г.

Trader

• представитель брокера в торговой зоне биржи
• покупающий или продающий ценные бумаги  на собственный счет с целью получения краткосрочной прибыли.
• любое юридическое или физическое лицо,  обладающее правом заключать сделки на бирже;

• В.В. Острошенко. Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов. 
• Словарь брокера, 2002 г.
• Б.Райзберг, Л.Лозовский, Е.Стародубцева. Современный экономический словарь

Валютная  интервенция

• значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты.
• операция центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса.
• вмешательство государства в операции на валютном рынке посредством купли-продажи иностранной валюты или золота с целью понижения (повышения) курса национальной или иностранной валюты.

• Экономический словарь, 2007

• Экономика и финансы, 2000

• Интернет-журнал о финансах Money Times

• денежная единица данного государства
• любые платежные документы  либо денежные обязательства,  выраженные в той или иной национальной денежной единице и используемые в международных расчетах
• Любая разновидность денег, находящихся в обращении

• Л.Кураков. Экономика и право: словарь-справочник.
• А.Булатов. Учебник "Экономика": глоссарий
• Банковский словарь, 2004 г.

• Агент, который сводит две стороны и дает им возможность заключить контракт, по отношению к которому он не является принципалом.
• посредник при заключении сделок на биржах (БИРЖА), действует от имени и за счет клиентов
• Человек или компания, которые не участвуют в торговле в качестве принципала, а выступают посредниками между покупателями и продавцами.

• Финансовый словарь

• Словарь иностранных  слов русского языка

• Экономический словарь

Лат.- dēpositum

• Часть цены товара, уплачиваемая покупателем, чтобы зарезервировать этот товар за собой
• деньги или ценные бумаги, помещаемые для хранения в кредитные учреждения или вносимые должником в судебные учреждения для передачи кредитору
• вклады в банки и сберегательные кассы

• Финансовый словарь
• Словарь иностранных слов русского языка
• Юридический словарь

• Обмен, пересчёт по соответствующему курсу денежных знаков и ценных бумаг одной валюты (как правило, национальной) в другую;
• перевод из одного состояния в другое.
• Перевод стоимости одной национальной валюты в другую, осуществляемый по определённой шкале.

• Современный толковый словарь русского языка Ефремовой
• Словарь бизнес-терминов
• Толковый словарь русского языка Кузнецова