Мировой рынок золота

     К основным потребителям золота также  относятся: тезавраторы – лица, превращающие свой капитал в золота, считая, что  это наиболее надежно; частные лица, имеющие в своем распоряжении какое-то количество изделий из золота; нумизматы; спекулянты; инвесторы. Сделать же это сложно, отсюда все подобные оценки приблизительны. Экономисты отмечают, что основная часть тезаврированного золота стабильно хранится у людей среднего достатка. Золото, находящееся в частном владении, распределено крайне неравномерно. Считается, что больше всего этого металла находится у европейцев: первое место занимают французы (примерно 8 тыс. т); второе – немцы (более 2,5 тыс. т). По некоторым расчетам, в странах Европы в частной собственности находится около 10 тыс. т золота.

     Среди азиатских стран основная часть  тезаврированного золота находится  в Индии, где каждая семья среднего достатка имеет от 120 до 180 г золота. Вся масса тезаврированного в  Азии золота превышает 7 тыс. т. Количество частного золота в Северной и Южной  Америке, а также в Африке возможно оценивать по 3,5-4 тыс. т.

     Географическая  структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Крупным продуцентам  золота по-прежнему остаются ЮАР США  и Австралия.

     Основными потребителями золота являются: ювелирная  промышленность; электронная и другие отрасли экономики; стоматологическая  промышленность и медицина; частные  тезавраторы и инвесторы.

      3.СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА

     3.1 Роль золота в международных  валютных отношениях

     Рассмотрим  основные изменения роли золота в  валютной сфере.

     1. Кредитные деньги вытеснили золото  из внутреннего и международного  оборота. Однако золото сохраняет  за собой важную роль в экономическом  обороте в качестве: чрезвычайных  мировых денег, обеспечения международных  кредитов, воплощения богатства.  Участие золота в международных  валютных отношениях опосредствуется  неразменными кредитными деньгами  и сосредоточено на рынках  золота.

     2. Функция денег как средства  образования сокровищ с уходом  золота из обращения характеризуется  новыми моментами. Сокровища перестали  служить стихийным регулятором  денежного обращения, так как  золото не может автоматически  переходить из сокровищ в обращение  и обратно в силу неразменности  кредитных денег. Однако эта  функция не превратилась в  застывшую: ее связь с внутренним  и мировым рынками сохранилась,  хотя и существенно изменилась. Основным держателем золота (около  85% золотых резервов мира) является  «десятка» ведущих стран. Золотые резервы распределены неравномерно (в США - 8 тыс. т, ФРГ - 3,4 тыс., Швейцарии - 2,4 тыс., Франции - 3,0 тыс., в Италии - 2,4 тыс. т). Периодически происходит их перераспределение в соответствии с изменением позиции страны в мировом производстве и торговле /12; c.37/.

     Постоянным  явлением стало хранение части официальных  золотых резервов (4,1 тыс. т, или около 13%) в международных организациях (в МВФ - 3,2 тыс. т, в Европейском  центральном банке - около 2,86 тыс. т, в Банке международных расчетов в Базеле (БМР) - 0,21 тыс. т). На долю более 120 развивающихся стран приходится около 15% (4,9 тыс. т) официальных золотых  резервов мирового сообщества. Большинство  из них, в том числе Россия, имеют  незначительные золотые запасы.

     Объем государственных и частных сокровищ (свыше 60 тыс. т) равен добыче золота в мире более чем за полвека. Нет  ни одного товара, накопленного в таком  объеме, поэтому золотые запасы трудно реализовать без конфликтов. Причем современное товарное производство не выработало альтернативы золоту в  качестве реальных резервных активов. Натуральные свойства золота - однородность, делимость, прочность, долговечность - наиболее соответствуют требованиям, предъявляемым к чрезвычайным мировым  деньгам.

     3. В функции золота как мировых  денег также произошли изменения.

     Во-первых, отпала необходимость непосредственного  его использования в международных  расчетах.

     Во-вторых, золото выступает как мировые  деньги, сохраняя их троякое назначение - служить всеобщим покупательным, платежным  средством и материализацией  общественного богатства. Золото и  поныне является всеобщим особым товаром.

     Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных  валютно-кредитных отношениях.

     Центральные банки используют свои золотые резервы  для сделок своп, обеспечения международных  кредитов в целях покрытия дефицита платежного баланса и оплаты внешних  долгов. Периодически часть золота продают для пополнения валютных резервов (например. Банк Англии и некоторые другие страны, МВФ на рубеже XX и XXI столетий) /12; c.38/.

     Таким образом, золото и в современных  условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег /12; c.39/. 

     3.2 Особенности мирового рынка золота  и факторы, влияющие на цену  золота

     Особенностями мирового рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются  у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок /17; c.95/.

     Особенности функционирования рынков золота. На этих рынках осуществляется купля-продажа  стандартных слитков - крупных и  мелких. Особым спросом на рынке  золота пользуются монеты старой (периода  золотомонетного стандарта) и новой  чеканки. Золото продается также  в виде листов, пластинок, проволоки, золотых сертификатов - документов, удостоверяющих право их владельца  получить по их предъявлении определенное количество этого металла /12; c.352/.

     Факторы, влияющие на цену золота. В условиях золотого монометаллизма цена золота была иррациональным понятием, поскольку  золотые деньги не нуждались в  двойном денежном выражении. После  отмены золотого стандарта цена золота, выраженная в кредитных деньгах, стала реальным понятием, так как  с уходом золота из обращения оно  противостоит не товарной массе, а кредитным  деньгам в операциях на рынке  золота. Различаются официальная и рыночная цены золота /12; c.355/.

     Формирование  рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости  от экономических, политических, спекулятивных  факторов. В их числе: экономическая  и политическая обстановка, объем  промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного  спроса, инфляция, колебания ведущих  валют и процентных ставок, распространение  альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков /12; c.356/.

     Ещё одной особенностью современного развития мирового рынка золота стал сезонный характер в движении цен на металл. Он проявляется в том, что эти  цены достигают самого высокого в  течение года уровня в середине зимы, тогда как в середине лета происходит падение цен. На февраль приходится Новый год в Китае, который  становится одним из ведущих потребителей золота в мире /11; c.2/.

     3.3 Перспективы развития мирового  рынка золота

     Судя  по настроениям на рынке можно  сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и  растущие вместе с этим фондовые индексы  существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий  момент является одним из главных  факторов, определяющих динамику котировок  желтого металла.  Под давлением  растущих затрат происходит постепенное  сокращение добычи в ключевых золотодобывающих странах. В частности, по данным World Gold Council, рост себестоимости добычи золота в Австралии в 2007 составил 50%. Сокращение добычи в этой стране в 2008 г. составило более чем 30 т., в ЮАР — почти 40 т., в Индонезии — более 50 т. В целом по миру уровень добычи золота упал на 62 т. (-2.5%). Что касается возросшего предложения лома, которое становится все более выгодным по мере роста цен, то оно полностью покрывается сокращением продаж золота из резервов европейских центробанков, которые в 2008 г. впервые за 10 лет снизили предложения золота на внутреннем рынке.

     B первую очередь стоит обратить  внимание на инвестиционный спрос,  который демонстрировал существенный  рост по ходу развития глобального  экономического кризиса. В то время как развитые страны продолжают распродавать золото, со стороны развивающихся экономик появляется все больше интереса к идее увеличения доли металла в своих золотовалютных резервах. Политика количественного смягчения заметно увеличивает вероятность инфляционного сценария и девальвации бумажных валют, на фоне чего наблюдается снижение доверия к рынку госдолга США. Как следствие, у ЦБ ряда стран появляется все больше желания диверсифицировать риски размещения своих золотовалютных резервов. Сдерживающим фактором является спрос со стороны промышленности, в первую очередь ювелирной. Однако производители со временем все больше приспосабливаются к текущим котировкам, и по ходу движения в сторону более низких ценовых уровней в этом сегменте также можно ждать некоторого оживления спроса. Отчасти подтверждает данное предположение постепенный рост импорта в Индию, крупнейшего потребителя желтого металла /1; c.70-71/.

     Также стоит отметить позицию золотодобывающих компаний, которые продолжают процесс  дехеджирования. Его динамика свидетельствует  о том, что непосредственно в  среде производителей преобладают  позитивные ожидания относительно уровня цен на золото, что можно рассматривать  в качестве дополнительного сигнала  для покупателей.

     Таким образом, в целом перспективы  рынка золота оцениваются позитивно. Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.

     Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать  вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно  сократили инвестиционный спрос  на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого  металла.

      Заключение 

     Основным  сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой  консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.

     Географическая  структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Крупным продуцентам  золота по-прежнему остаются ЮАР США  и Австралия.

     Основными потребителями золота являются: ювелирная  промышленность; электронная и другие отрасли экономики; стоматологическая  промышленность и медицина; частные  тезавраторы и инвесторы.

     Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных  валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет  определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.

     Формирование  рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости  от экономических, политических, спекулятивных  факторов. В их числе: экономическая  и политическая обстановка, объем  промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного  спроса, инфляция, колебания ведущих  валют и процентных ставок, распространение  альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.

     Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать  вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам.

      Список использованной литературы 

1. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его  перспективы.- М.: Финансы. - 2007. - 69-71с.;
2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее.- Москва: Финансы и статистика, 1998.- 138с.;
3. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Междунар. Отношения, 1998. – 285-292с., 320-323с.;
4. Бабаев Б.Д. Экономика. – Иваново: Ивановский государственный университет, 2000. – 339-341с.;
5. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И., Лапидус М.Х., Львов Ю.И., Мещеряков Г.Ю., Никитин В.П., Хохлов А.С. Современный рынок золота.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 46с., 69с., 274с.;
6. Борисов Е.Ф. Основы экономики: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. – М.: Юристъ, 1998. – 76-77с.;
7. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: Справочник. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 90-91с.;
8. Булатова А.С. Мировая экономика. - М.: Юристъ, 2003. – 210-212с.;
9. Гурко С.П., Целехович Е.П., Примаченок Г.А. и др. Мировая экономика: Учеб. Пособие/ Под ред Корольчука А.К., Гурко С.П. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 122-124с.;
10. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С. Цыпиной. – М.: Логос, 2000. – 159-160с., 160-162с.;
11. Коринф Россия на мировых рынках М.: №17, 1997.- 2с.;
12. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 35с., 352с.;
13. Лившиц А.Я., Никулина И.Н., Груздева О.А. и др. Введение в рыночную экономику: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов/ Под ред. Лившица А.Я., Никулиной И.Н. – М.: Высш. Шк., 1994. – 19-21с.;
14. Райзберг Б.А. Введение в экономику. – М.: Просвещение, 2000. – с.89-90.;
15. Синелиников С.М. Энциклопедия предпринимателя. – М.: Олбис, 2000.- 48с.;
16. Томас Д. Воротилы финансового мира. – М.: Прогресс, 1996. – 112-113с.;
17. Шварц Ф. Биржевая деятельность запада. – М.: Ай Кью, 2002. – 95с.;
18. Хазиев В. Мировой рынок золота в 2006 году. - М.: Просвещение, 2007. – 27с.
19. Харуко Ф. Мировое золото // Междунар. жизнь. - 2001. - N 8. - 97с.