Международные финансово-кредитные организации. Цели и функции

     Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

1. Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в фонде - ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех-пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем - посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты.

2. Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

     Стабилизационные  программы МВФ предусматривают  ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет в разрез с национальными интересами страны-заемщика.

     Однако  получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках.

     МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных отношений. В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением перед фондом была поставлена задача по упорядочению валютных курсов, т.е. регулированию и поддерживанию устойчивости паритетов стран-членов (в золоте или долларах). Без санкции фонда страны не имели права изменять паритеты валют более чем на 10%, а также допускать при проведении операций отклонения от паритета свыше + 1% (с декабря 1971 г. - свыше + 2,25%).

     В соответствии с Уставом МВФ государства - члены фонда должны были на базе фиксированных валютных курсов вводить обратимость валют по текущим операциям и проводить политику, направленную на полное устранение валютных ограничений. Но на практике эти положения не могли быть выполнены многими странами. Например, валютные ограничения были отменены лишь 60 странами - членами МВФ.

     Страны - члены МВФ обязаны предоставлять  ему информацию об официальных золотых  запасах и валютных резервах, состоянии  экономики, платежного баланса, денежного  обращения, заграничных инвестициях и т. д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков

3. Всемирный банк: основные функции, принципы и направления деятельности

         Группа Всемирного банка состоит из пяти организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК, 1956 г.), Международной ассоциации развития (МАР, 1960г.), Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ, 1988 г.) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, 1966 г.). Все они расположены в Вашингтоне.

       Группа Всемирного банка (ВБ) создана в 1944 в результате подписания 45 государствами Бреттон-Вудского соглашения на валютно-финансовой Бреттонвудской конференции, которая состоялась в Нью Гемпшире. Тем же договором создан и Международный валютный фонд (МВФ). Общее количество персонала  Группы Всемирного Банка примерно 7.100 человек.

     Членами Международного банка реконструкции  и развития (МБРР) являются 184 государства, то есть почти все страны мира. В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 163 государства, в Международную финансовую корпорацию (МФК) — 175 государств, в Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям — 158 государств и в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — 134 государства.

     Деятельность  Всемирного Банка направлена на улучшение  экономического развития и уменьшение обнищания в развивающихся странах.

     Главной задачей ВБ является содействие устойчивому  экономическому росту в развивающихся странах и сокращению нищеты. Приоритетными для ВБ являются структурные преобразования: либерализация торговли, приватизация, реформа образования и здравоохранения, инвестиции в инфраструктуру. Главное преимущество сотрудничества с ВБ для страны-получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи ВБ состоит в том, что за кредитами ВБ идут межправительственные кредиты, повышается кредитный рейтинг страны для частных инвесторов.

Основными функциями ВБ являются:

     • инвестиционная деятельность в развивающихся  странах по широкому спектру направлений — от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;

     • аналитическая и консультативная  деятельность по экономическим вопросам;

     • постоянная корректировка состава  и содержания оказываемых услуг, а также деталей реализуемых программ;

     • посредничество в перераспределении  ресурсов между богатыми и бедными  странами.

В своей деятельности ВБ придерживается определенных принципов, а именно:

     • выделение ресурсов — только для  эффективных капиталовложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран;

     • принятие инвестиционных решений —  исходя лишь из экономических соображений  с учетом степени вероятности возврата ресурсов;

     • предоставление кредитов — только под гарантии правительств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;

     • отсутствие ограничений использования  предоставленных ресурсов рамками  одной страны-участницы;

     • направленность деятельности президента и сотрудников исключительно  в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Главное направление деятельности ВБ

     Главным направлением деятельности ВБ до середины 60-х гг. было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики  стран Западной Европы. Первый заем был предоставлен во Франции в  1947 г. Постепенно кредитная политика менялась и теперь существенная часть ресурсов выделяется развивающимся странам Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы. Помимо этого по сравнению с промышленным сектором возросла доля средств, направляемых на развитие сельского хозяйства, здравоохранения, образования и т.д.

     Банк  предоставляет займы развивающимся  странам на срок 15—17 лет по более  низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Каждые полгода ставки пересматриваются. В последнее время их размер изменялся  в пределах 7—7,5%. Практикуется отсрочка начала погашения основной суммы займов примерно на пять лет. Предоставленные займы идут на финансирование инвестиций, содействующих экономическому росту страны и подъему жизненного уровня. Инвестиции направляются на строительство дорожных сообщений, электростанций, школ, оросительных систем и на такие виды деятельности, как развитие сельскохозяйственных структур, переквалификация учителей, программы улучшения питания детей и беременных женщин. Некоторые займы Всемирного Банка финансируют расходы, связанные с переструктуризацией, которая оказывает содействие усилению стабильности, эффективности и рыночной ориентации экономики страны. Всемирный Банк обеспечивает также «техническую помощь», или экспертный совет, который помогает правительствам стран повысить эффективность и релевантность специфических секторов их экономик с целями национального развития. Первые займы, предоставление которых было одобрено Всемирным Банком, помогли финансировать реконструкцию разрушенных войной экономик в странах Западной Европы. Сегодня Всемирный Банк предоставляет займы развивающимся странам Африки, Азии, Латинской Америки, Карибского бассейна, Среднего Востока и Европы.

     Банк  устойчиво получает прибыль (более 1 млрд. долл. ежегодно), продавая облигации  и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, а также физическим лицам разных стран. ВБ привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом. Прибыль используется на собственное развитие и дивиденды акционерам не выплачиваются.

     За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму, превышающую 300 млрд. долл., что в два раза опережает  масштабы МВФ. Участие в нем почти всех стран мира позволяет действовать глобально.

     Всемирный Банк функционирует под административным контролем Совета Управляющих и через Исполнительных директоров. Каждую из стран-членов Всемирного Банка представляет один управляющий, что, как правило, отвечает уровню министра правительственного служащего. Совет управляющих делегирует свои полномочия меньшей группе представителей. Совет исполнительных директоров несет ответственность за решение относительно политики, которые влияют на функционирование Банка и на подтверждение предоставления всех займов. Решение по займам принимаются на основании как экономических - так и политических - критериев. Президент Мирового Банка, является также председателем Совета исполнительных директоров.

     Каждые  три года Группа Всемирного банка  разрабатывает рамочный документ: «Стратегия деятельности Группы Всемирного банка», который используется как основа сотрудничества со страной. Стратегия помогает увязать программы банка как по предоставлению займов, так и аналитических и консультационных услуг, с конкретными целями развития каждой страны-заемщика. В стратегию входят проекты и программы, которые могут максимально повлиять на решение проблемы бедности и способствовать динамичному социально-экономическому развитию. До подачи на рассмотрение совету директоров Всемирного банка стратегия обсуждается с правительством страны-заемщика и с другими заинтересованными структурами. Общую стратегию развития и программу научно-исследовательской работы банка разрабатывает Шеф-экономист. 

4. Международные финансовые организации, входящие в группу Всемирного банка

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР)

           МБРР (широко известный как Мировой банк) является самым мощным подразделением, центральным звеном Групп Всемирного банка, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд долл., а число его учредителей в настоящее время составляет 184 страны. Каждая из них, в зависимости от квоты в МВФ, имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих органах. Крупнейшим акционером являются США, имеющие приблизительно 17% голосов. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров, обладая долей около 3%. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

     МБРР  — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах  со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет.

     Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

     Ресурсы банка частично состоят из взносов  его членов. Примерно 90% подписного капитала образуют гарантийный фонд выполнения обязательств банка. Остальные 10% капитала должны быть внесены наличными, 1% – в долларах США или в золоте, а 9% – в собственных валютах стран-подписчиц. Часть капитала, внесенная в долларах США, свободно используется МБРР, в то время как капитал в других валютах может быть предоставлен в ссуду только с согласия членов банка, чья валюта будет использоваться. Как правило, такое согласие получить нетрудно. Главная часть средств для выдачи ссуд поступает от инвесторов, действующих на мировом рынке капитала. Они покупают облигации банка или берут на себя долю в предоставленных ими ссудах. В дополнение к средствам, получаемым путем заимствований, банк создает новые источники кредитования из доходов и возврата ранее выданных ссуд.

     Сфера операций МБРР гораздо шире простого кредитования. Одним из основных направлений деятельности банка является предоставление странам-членам технической помощи и консультаций. Для этой цели банк посылает большую комиссию в страну для изучения ее потребностей и подготовки рекомендаций. Постоянные эксперты банка оказывают помощь правительствам в осуществлении программ экономического развития. В планировании и осуществлении программ банк нередко сотрудничает с различными агентствами ООН.