Методика финансового анализа организации

Методика  финансового анализа  организации

     Проводимый  анализ финансовой документации включает данные за последние 2 завершенных финансовых года  и данные на дату предоставления заявки (за последний квартал).

Но прежде полагаясь на мнение  аудитора в отношении Финансовой отчетности  аналитик должен:

• Узнать как можно больше об аудиторе, на обоснованность мнения которого он полагается;
• Полностью понять, что означает мнение аудитора сообщения, предназначенные для передачи пользователем;
• Принять во внимание ограничения, которым подвержено это мнение, а также последствия, которые могут иметь такие ограничения для анализа ФО, основанной на этом мнении

Уплотненный баланс

   На  основе информации, представленной в  таблице, делается  анализ состава  баланса в динамике, позволяющий  установить их абсолютные приращения, темпы роста, отразить удельный вес  статей к валюте баланса.  В случае существенного колебания какого-либо из указанных показателей в динамике, необходимо выяснить, за счет чего произошло данное изменение, и каким результатом (положительным или отрицательным) оно сказалось на общем финансовом состоянии заёмщика.

   Отметить  подробней состав дебиторской и  кредиторской задолженности по срокам образования и погашения на последний  отчетный квартал.

1.    Анализ долгосрочных  активов 

   Обычно  уменьшение долгосрочных активов воспринимается как негативное явление – организация производитель не обновляет или распродает основные фонды, то есть сворачивает производство. При этом не всегда, особенно в казахстанских условиях, организация может выиграть от распродажи ненужной собственности.

   После рассмотрения представленных данных проводится анализ по следующим направлениям:

   Нематериальные  активы (при наличии)

доля  нематериальных активов в общей  величине иммобилизованных  и совокупных активов;

в случае, если доля нематериальных активов в  долгосрочных больше 1% выяснить состав формирования данной статьи.

Основные  средства

1. доля основных средств в долгосрочных и совокупных активах;
2. процент износа основных средств;
3. состав основных средств, имеющих наибольший удельный вес в общем объеме или относящихся к основной деятельности компании. Особое внимание необходимо обратить на группы:

- здание  и сооружения – наличие и  состояние производственных и складских помещений и т.п.;

- машины  и оборудование – наличие и  состояние собственного технологического  оборудования и т.п..

     Незавершенные капитальные вложения

1. доля в иммобилизованных активах;
2. величина оборудования к установке, что включает, причина неустановки;
3. незавершенное капитальное строительство: суммарная величина, что включает, процент завершенности, планируемые сроки завершения, причина незавершения.

Долгосрочные  финансовые вложения

1.  доля  вложений в иммобилизованных  активах;

2.  из  чего сформированы (для ЦБ: наименование  эмитента, номинал и стоимость  отражения в учете, количество, срочность и т.п.; для ТОО: наименование, доля в УК и пр. по каждому лицу отдельно)

4. Собственные оборотные средства (функционирующий капитал)
1. Свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами (об общей ликвидности компании)
2. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов
3. Показывает средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретение ТМЗ, покрытие счетов к оплате и др.

Данный  показатель служит ориентировочной  оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, тех средств, с которыми можно «работать». Показатель не имеет каких – либо ограничений, поэтому оценивая его, необходимо руководствоваться правилом: чем больше, тем лучше. Оптимальная сумма собственных оборотных средств зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости ТМЗ и дебиторской задолженности. 

      Деньги и их эквиваленты - зарезервированные,  для особых целей (развития производственной базы) не должны рассматриваться в качестве текущих. Эквиваленты ДС – стоимость ОС которые намечено продать, должна включатся в ТА только в том случае когда организация имеет контрактное обязательства покупателя приобрести эти активы по установленной цене в течение следующего года или ПКЦ. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на ту же дату.

     Дебиторская задолженность – за вычетом резервов по безнадежным долгам является текущей, если не представляет собой задолженность по продажам, не связанной с основной деятельностью сроком более года. ДЗ погашают, как правило,  в текущем ПКЦ организации.

     Аналитик  должен быть внимателен при оценке объема и реальности ДЗ особенно когда  реализация осуществляется на условиях консигнации или с правом возврата и обратить внимание на сроки её погашения. Задолженность дочерних компаний или собственных слушающих может, считается текущей, только если ее можно взыскать в течение одного года или при продажах в кредит – в течение ПКЦ.

     Рост  ДЗ может быть вызван как ухудшением финансового положения потребителей (нет денег для расплаты с организацией), так и его улучшением (увеличилась  отгрузка продукции в кредит надежному  покупателю).

     ТМЗ – относят к ТА, за исключением  которые превышают текущие потребности. Этот избыток запасов следует  отражать как не ТА и отделять от видов запасов, которые связаны  с длительным ПКЦ. Например: Некоторые  транспортные компании включают стоимость  покрышек своих грузовиков в  на не ТА, предполагая, что они будут использованы в течение одного ПКЦ, этот избыток запасов следует отражать как не ТА и отделять от видов запасов, которые связаны с длительным ПКЦ. Использование запасов по методу ЛИФО может привести к значительному занижению рабочего капитала.

     Расходы будущих периодов считаются текущими не потому, что могут быть обращены в наличность, а скорее потому что они представляют собой авансовые платежи за услуги и поставки, которые в противном случае требовали бы текущих денежных расходов.

     Прочие  оборотные активы в обязательном порядке анализ необходим, когда  она составляет более 5 % ТА.

 3.    Анализ итогов деятельности предприятия

   Основной  целью любой компании является получение  прибыли. Поэтому анализ итогов (или результатов) ее деятельности является очень важным для понимания общего финансового состояния.     

   Анализ  проводится на основе показателей, представленных в Отчете  о результатах финансово-хозяйственной  деятельности за два  полных финансовых года и последний отчетный период, в случае несопоставимости отчетных периодов (например: год и квартал) применяются среднемесячные показатели. Данные группируются  в таблице следующей формы:

На  основании таблицы дать характеристику итогам деятельности предприятия, выявить тенденции.

4. Ликвидность средств 

В данном разделе и последующих приводятся формулы расчета различных коэффициентов, с помощью которых проводится анализ финансового состояния компании.

Комментарии:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

КТЛ  =  текущие активы / текущие обязательства

      КТЛ показывает  на сколько текущие  активы покрывают текущие обязательства и характеризует достаточность  у Заемщика ликвидных средств для покрытия текущих обязательств.

      Чем больше значение КТЛ, тем больше ликвидность  компании, а следовательно и ее надежность, хотя излишек также нежелательное явление. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом.

      Нормативное значение КТЛ от одного до двух (иногда до трех).

Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ)

КБЛ = (денежные средства + ЦБ, приравненные к ден.ср + деб. задолж.)  / тек. об-ва.

      КБЛ показывает отношение наиболее ликвидной части текущих активов к текущим обязательствам.

      Значение  КБЛ свыше 1 – рекомендуемое; от 0,5 до 1 – допустимое.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) 

КАЛ = (денежные средства + ЦБ, приравненные к ден.ср.) / текущие обязательства

      КАЛ представляет отношение суммы денежных средств и активов приравненных к денежным средствам к текущим обязательствам и показывает возможность Заемщика к погашению текущих обязательств на дату составления баланса.

      Нормативное значение КАЛ составляет от 0,2 до 0,5.