Место валютного рынка в системе финансового рынка

SRS # 5. " Место валютного рынка в системе финансового рынка.". Реферат

Ткирбаева Зарина Б., 244, менеджмент

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

1. Валютный рынок, сущность, понятие  и основной

элемент валютного рынка

1.1.Основная характеристика  валютного рынка

1.2.Финансовые инструменты  валютного рынка

 

2. Анализ развития валютного  рынка Республики Казахстан

2.1 Этапы становления валютного  рынка Казахстана

 

3. Приоритетные направления развития  валютного рынка Казахстана

3.1. Перспективы развития  казахстанского валютного рынка с учетом

тенденций развития мирового валютного рынка

 

Заключение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ВАЛЮТНЫЙ  РЫНОК, СУЩНОСТЬ, ПОНЯТИЕ И ОСНОВНОЙ            ЭЛЕМЕНТ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

 

       1.1 Основная характеристика валютного  рынка

 

Валютный  рынок – это официальный центр, где совершается купля-продажа  валют (иностранных или национальных) по курсу, складывающемуся на основе их спроса и предложения.

        Как и любой другой, будь то  финансово-кредитный или рынок  золота, валютный рынок имеет  свои, присущие только ему особенности.

        К основным характеристикам валютного  рынка надо отнести:

1) специфичность проведения валютных  операций на валютном рынке,  т.е. техника валютных операций, упрощена, все расчеты осуществляются  по корреспондентским счетам  банков;

2)  непрерывность проведения валютных  операций на валютном рынке,  это означает, что валютные операции  совершаются без перерыва в  течение суток (и днем, и ночью)  и в каждой точке света;

3) транспарентность рынка, вытекающая из предыдущей особенности, т.е. это предоставление всей информации, касающейся изменения валютного курса, всем его участникам в течение суток (дилерам, брокерам, агентствам рейтинга);

4)  двойная роль отдельных видов  валютных операций. На валютном  рынке, например, фьючерсные и  форвардные сделки выполняют роль срочных валютных операций, но, с другой стороны, эти операции одновременно являются способами страхования валютного риска;

5)  широкое развитие валютных спекулятивных  и арбитражных операций и сосредоточение  этих операций в так называемых  спекулятивных фондах – фондах  хеджирования.

         Исходя из круга участников  валютного рынка, можно привести  еще одно его определение. Валютный  рынок – это глобальный рынок,  функционирующий круглосуточно,  включая широкую сеть банков, брокерских фирм, транснациональных  корпораций, биржевых предприятий.

        Основными участниками валютного  рынка, конечно, являются банки  – государственные и коммерческие. До 90% валютных сделок совершаются  банками между собой и с  отдельными клиентами, чаще всего  торгово-промышленными.

        Валютные сделки, совершаемые банками  между собой, строятся на так  называемых межбанковских расчетах. Межбанковские расчеты представляют  собой систему безналичных расчетов  между банковскими учреждениями, основанную главным образом на  прямых переводах денежных средств  и регулярных зачетах их взаимных  требований и обязательств.

        Для проведения платежей расчетно-кассового  обслуживания клиентов и других  валютных операций банки по  поручению друг друга устанавливают  между собой отношения, как  правило, на договорной основе, получившие название межбанковских  корреспондентских отношений. 

      Главной операцией крупных коммерческих  банков  - корреспондентов является  клиринг (взаимный зачет) чеков  и других расчетно-платежных документов, а также другие услуги. Например, крупные банки предлагают мелким  банкам услуги по управлению  активами, предоставляют им кредиты  для пополнения резервов. Мелкие  банки также получают от своих  банков – корреспондентов консультации  по инвестиционным и правовым  вопросам, информацию об оценке  кредитоспособности коммерческих  заемщиков, содействие в подборе  кадров и помощь в операциях  по международным связям.

       Обычно небольшие банки открывают  корреспондентские счета в более  крупных банковских учреждениях. 

       Последние конкурируют между собой за открытие у них межбанковских депозитов со стороны более мелких банков. Крупные банки также могут устанавливать подобные отношения, открывая друг у друга депозитные счета. Развитие корреспондентских связей дает банку ряд преимуществ, сходных с открытием новых отделений банка. Но при этом банк сохраняет свою юридическую самостоятельность и контроль над проводимыми операциями.

        1.2 Финансовые инструменты валютного  рынка

  Валютный рынок обладает достаточно  большим арсеналом финансовых  инструментов. Даже при монометаллизме, когда золото служило окончательным  средством погашения, пользовались  международными платежами в результате  появления и развития крупных  средств.

        Само золото и установленный  на его основе золотой стандарт  можно отнести к первым финансовым  инструментам валютного рынка.

        Официально инструментами валютных  операций в период домонополистического  капитализма были переводные  векселя.

Естественно, сущность функции и значение векселей в настоящее время коренным образом  изменились, поэтому этот вид финансового  инструмента требует подробного разъяснения.

        Вексель – составленное по  установленной законом форме,  безусловное письменное долговое  денежное обязательство (векселедателя)  безоговорочно уплатить в определенном  месте сумму денег, указанную  в векселе, другой стороне,  владельцу векселя (векселедержателю), при наступлении срока выполнения  обязательства (платежа) или по  его требованию.

        Вексель – распространенная форма  денежного обязательства в международной  торговле.

        Вексель дает право требовать  от должника, или акцептанта (третьего  лица, обязавшегося платить по  векселю) выплатить указанную  в векселе сумму при наступлении  срока платежа. Поэтому вексель  является сложным расчетно-кредитным  инструментом, способным выполнять  функции, как ценной бумаги, так  и кредитных денег и средства  платежа.

        В зависимости от критериев  классификации различают следующие  виды векселей:

1. Простой (соло-вексель) и переводной  вексель (тратта) – отличаются  числом участников.

2. Товарный (коммерческий), финансовый, казначейский  – зависят от характера сделки, лежащей в основе векселя.

3. Бронзовые, дружеские, встречные  – векселя, за которыми не  стоят никакие реальные сделки.

4. Предъявительский и ордерный (обращение по передаточной надписи) – различают по способу передачи.

       Из этой классификации на валютном  рынке первоначально пользовались  простыми и переводными векселями  (траттами). Переводной вексель это  фактически письменное предложение  векселедержателя, обращенное к  третьему лицу (плательщику, именуемому  трассатом) уплатить обусловленную  сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). В отличие от переводного  векселя в простом векселе  участвуют только два лица, из  которых плательщиком является  векселедержатель.

        И простой, и переводной векселя  первоначально относились к коммерческому,  т.к. в основе денежного обязательства,  выраженного данными векселями,  лежит товарная сделка, коммерческий  кредит, оказываемый продавцом покупателю  при реализации товара.

        Позже, с развитием банковской  системы переводные тратты постепенно  стали вытесняться банковскими  векселями и чеками. Банковский  переводной вексель – это поручение  выплатить с определенного банковского  счета некоторую сумму денег,  другая трактовка – вексель,  выставленный банком данной страны  на своего иностранного корреспондента.

       Разновидностью банковского векселя  является банковский акцепт –  срочный банковский переводной  вексель, который был дисконтирован  ранее срока платежа по нему  и продан на вторичном рынке  после того, как банк, его эмитировавший,  гарантировал его погашение.

        Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательных реквизитов векселя: вексельная метка (слово «вексель» должно содержаться не только в названии, но и в текстовом содержании векселя), валюта векселя (сумма платежа, которая должна быть указана минимум два раза),  сведения о плательщике по данному векселю; сведения о лице, в пользу которого совершается платеж; указание места платежа; время и место выставления; собственноручную подпись лица, выставившего вексель.

2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО  РЫНКА РЕСПУБЛИКИ         КАЗАХСТАН

 

        2.1 Этапы становления  валютного рынка Республики Казахстан

        Валютный рынок Республики Казахстан  относится к категории внутренних  валютных рынков, который находится  в стадии формирования. Чаще всего  казахстанский валютный рынок  характеризуется своей неустойчивостью  и непредсказуемостью. Это в основном  объясняется необычайно быстрой  реакцией валютного рынка на  политические и экономические  изменения в мире (в большей  степени на внутренний валютный  рынок РК влияют экономические  потрясения).

         Национальный валютный рынок,  как правило, представляет собой  совокупность операций, осуществляемых  банками, расположенными на территории  данной страны, по валютному обслуживанию  своих клиентов, в числе которых  могут быть компании, частные  лица и банки, не специализирующиеся  на проведении международных  операций. Кроме того, к операциям  внутреннего национального рынка  могут быть отнесены валютные  операции, совершаемые отдельными  компаниями между собой, операции  между частными лицами, а также  операции, проводимые на валютных  биржах. С введением в Республике  Казахстан национальной валюты  тенге  начался процесс формирования  казахстанского валютного рынка,  который успешно развивается  в течение 14 лет.

По  отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный  валютные рынки. Валютный рынок с  валютными ограничениями считается  несвободным, а при их отсутствии - свободным.

По  видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним  и с двойным режимом. Казахстан  характеризуется валютным рынком с  одним режимом, который устанавливается  Национальным банком Республики Казахстан  и официально объявляется для  осуществления расчетов и таможенных платежей. Другой устанавливается на бирже на основе спроса и предложения и служит для коммерческих расчетов. В Казахстане такой режим Национальный банк не использует.

На основе законодательства Национальный банк Республики Казахстан осуществляет валютный контроль,  определяет права валютных операций, ведет учет по активам и пассивам всех внешних и внутренних долгов страны и осуществляет их реструктуризацию, занимается укреплением дисциплины международных расчетов. Кроме того, Национальный банк управляет официальными золотовалютными резервами Республики Казахстан, определяет и официально публикует курс тенге к денежным единицам других государств.

Национальный  банк Республики Казахстан выступает  на валютном рынке двояким образом. Прежде всего, он имеет собственные  коммерческие интересы и покупает-продает  валюту для проведения платежей международным  институтам. Другой задачей является обеспечение устойчивости национальной валюты не только внутри страны, но и  в отношениях с другими валютами. Национальный банк осуществляет управление валютными резервами, проводит валютные интервенции, регулирует уровень процентных ставок, устанавливает валютные ограничения.

После того, как в республике были установлена  правовая и законодательная валютная база и сформирована банковская система, республика взяла курс на построение либеральной модели финансового, в  частности, валютного рынка.

        Возможности стабилизации курса  тенге прежде всего зависят   от   общеэкономической   ситуации   в   стране:    от  динамики         производства,         масштабов сбалансированности       внешней       торговли, финансово-кредитной       политики, политики  процентной ставки и т.д.

        Одновременно должен быть принят ряд мер, который обеспечит переключение повышенного спроса на валюту как форм тезаврирования денег и защиты денежных накоплений от обесценения на другие сферы приложения: расширение продажи жилья и нежилых помещений, земли, других форм недвижимости; эмиссия ценных бумаг (заем) с положительной процентной ставкой; повышение процентных ставок по депозитам, в первую очередь по срочным; развитие всех форм страхования.