Лизинговые операции коммерческих банков

Лизинговые операции коммерческих банков.

Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или

договор аренды машин и  оборудования, купленных арендодателем  для арендатора с

целью их производственного  использования, при сохранении права  собственности

на них за арендодателем  на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно  рассматривать как специфическую  форму финансирования

вложений в основные фонды  при посредничестве специализированной (лизинговой)

компании, которая приобретает  для третьего лица имущество и  отдает ему в

аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически

кредитует арендатора. Поэтому  лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар

переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет

аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает лишь его

во временное пользование. По истечении срока лизингового  договора

лизингополучатель может  приобрести объект сделки по согласованной  цене,

продлить лизинговый договор  или вернуть оборудование владельцу  по истечении

срока договора.

Также лизинг отличается от аренды:

1) В отличии от арендатора  лизингополучатель оплачивает страховку  имущества,

его техобслуживание, возмещает  потерю собственнику в случае гибели или порчи

имущества;

2) В случае выявления  дефекта в объекте лизинговой  сделки лизингополучатель

предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи  с этим на

срок лизинговой сделки параллельно  предусматривается гарантия поставщика по

техническому обслуживанию оборудования.

С экономической точки  зрения лизинг имеет сходство с кредитом,

предоставленным на покупку  оборудования. При кредите в основные фонды заемщик

вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга. При этом банк для

обеспечения возврата кредита  сохраняет за собой право собственности  на

кредитуемый объект до полного  погашения ссуды. При лизинге  арендатор

становится владельцем взятого  в аренду имущества только по истечении  срока

договора и выплаты  им полной стоимости арендованного  имущества. Однако такое

сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для  другого вида лизинга -

оперативного - наблюдается  большее сходство с классической арендой

оборудования.

                2. Основные элементы лизинговой операции.                

Основу лизинговой сделки составляют:

1. Объект сделки. Объектом  лизинговой сделки может быть  любой вид

материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По

природе арендуемого объекта  различают лизинг движимого и  недвижимого

имущества.

2. Субъект лизинга. Субъектами  лизинговой сделки являются стороны,  имеющие

непосредственное отношение  к объекту сделки. При этом их можно подразделить

на прямых и косвенных  участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

- лизинговые фирмы и  компании (лизингодатели или арендодатели);

- производственные (промышленные  и сельскохозяйственные), торговые  и

транспортные предприятия  и население (лизингополучатели  или арендаторы);

- поставщики объектов  сделки - производственные (промышленные) и торговые

компании.

Косвенными участниками  лизинговой сделки являются коммерческие и

инвестиционные банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантами

сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

“Лизинговыми” называют все  фирмы, осуществляющие арендные отношения

независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или  долгосрочной).

Внедрение банков на рынок  лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что

лизинг является капиталоемким  видом бизнеса, а банки - основные держатели

денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической

природе тесно связаны  с банковским кредитованием и  служат своеобразной

альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке  толкает банки к

расширению этих операций. При этом банки контролируют и  независимые

лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они

косвенно финансируют  лизингополучателей в форме товарного  кредита.

3. Срок лизинга (период  лиза). Под периодом лиза понимается  срок действия

лизингового договора. Поскольку  лизинг является особой формой долгосрочной

аренды, то высокая стоимость  и длительный срок службы объектов сделки

определяют временные  рамки периода лиза. При установлении срока лизингового

договора лизингодатель  и лизингополучатель учитывают  следующие моменты:

- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими  данными.

Срок лизингового контракта  не может превышать срока возможной  эксплуатации

оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора

может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел

находится на уровне 40%, а  верхний составляет 90% от срока, принятого  для

начисления амортизации;

- период амортизации оборудования  устанавливается правительственными

органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает  с периодом

амортизации;

- цикл появления более  производительного или дешевого  аналога сделки.

Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих

обновление выпускаемой  продукции в короткие сроки;

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать

договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с  фиксированными

арендными платежами и  наоборот, при тенденции цен к  снижению лизингодатель

стремится к более длительному  сроку соглашения;

- конъюнктуру рынка ссудных  капиталов и тенденции его  развития. Поскольку

лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень

процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового

процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового

соглашения.

4. Стоимость лизинга. В  проекте лизинговых операций  наиболее сложным моментом

представляется определение  суммы лизинговых платежей, причитающихся

лизингодателю. При рентинге и хайринге сумма арендных выплат в значительной

мере устанавливается  конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в

основу расчета лизинговых платежей закладываются методически  обоснованные

расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным  сроком

лизингового контракта.

В состав любого лизингового  платежа входят следующие основные элементы:

1) амортизация;

2) плата за ресурсы,  привлекаемые лизингодателем для  осуществления сделки;

3) лизинговая маржа, включающая  доход лизингодателя за оказываемые  им услуги

(1-3%);

4) рисковая премия, величина  которой зависит от уровня  различных рисков,

которые несет лизингодатель.

5. Услуги, предоставляемые  по лизингу. Лизинг характеризуется  большим

разнообразием услуг, которые  могут быть предоставлены лизингополучателю. Все

виды этих услуг условно  делятся на две группы:

- технические услуги, связанные  с организацией транспортировки  объекта

лизинга к месту его  использования клиентом; монтажом и  наладкой сданного в

лизинг оборудования; техническим  обслуживанием и текущим ремонтом

оборудования (особенно в  случае сложного новейшего оборудования);

- консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения,  оформления

сделки и другие.

                      3. Виды лизинговых операций.                      

     1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы

лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду

предметов, не покрываются  арендными платежами в течение  одного лизингового

контракта.

Для оперативного лизинга  характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты  за счет

поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор заключается,  как правило, на 2 - 5 лет, что  значительно

меньше сроков физического  износа оборудования, и может быть расторгнут

лизингополучателем в  любое время;

- риск порчи или утери  объекта лежит в основном на  лизингодателе. В

лизинговом договоре может  предусматриваться определенная ответственность

лизингополучателя за порчу  переданного ему имущества, но ее размер

значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых платежей  обычно выше, чем при финансовом  лизинге. Это

вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости  затрат,

вынужден учитывать различные  коммерческие риски (риск не найти арендатора на

весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта  сделки, риск

досрочного расторжения  договора) путем повышения цены на свои услуги;

- объектом сделки являются  наиболее популярные виды машин  и оборудования.

При оперативном лизинге  лизинговая компания приобретает оборудование заранее,

не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным

лизингом, должны хорошо знать  конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как

новых, так и бывших уже  в употреблении. Лизинговые компании при этом виде

лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его

техобслуживание и ремонт.

По окончании срока  лизингового договора лизингополучатель  имеет право:

- продлить срок договора  на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование  лизингодателю;

- купить оборудование  у лизингодателя при наличии  соглашения на покупку по

справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее

нельзя достаточно точно  определить остаточную рыночную стоимость  объекта

сделки, то это положение  требует от лизинговых фирм хорошего знания

конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится  избежать рисков,

связанных с владением  имуществом, например, с моральным  старением, снижением

рентабельности в связи  с изменением спроса на производимую продукцию,

поломкой оборудования, увеличением  прямых и косвенных непроизводительных

затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому

лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые доходы  от использования арендованного  оборудования не

окупают его первоначальной цены;

- оборудование требуется  на небольшой срок (сезонные работы  или разовое

использование);

- для оборудования необходимо  специальное техобслуживание;