Корпоративные финансы

Для оценки уровня эффективности работы предприятия  получаемый результат сопоставляется с затратами или используемыми  ресурсами. Соизмерение прибыли  с затратами означает рентабельность или, точнее, норму рентабельности.

На практике используются два варианта измерения нормы рентабельности. Это отношение прибыли к текущим затратам - издержкам предприятия (себестоимости) или к авансированным вложениям (основным производственным фондам и оборотным средствам). Оба измерителя связаны между собой показателем скорости оборота авансированных вложений. 

 

 

где  Р - прибыль;        

 Р'_2, Р'₂ - норма прибыли (первый и второй варианты);       

 Ф_а, Ф_з - фонды авансирования и фонды себестоимости. 

 Поскольку  число оборотов   то .  

Норму рентабельности предприятия можно рассчитать по следующей формуле:

где Ц - цена единицы продукции;      

 С  - себестоимость продукции;      

 П  - объем продукции;     

 Ф_о - стоимость основных производственных фондов;     

 Ф_об - объем оборотных средств. 

 

В практике работы предприятий применяется  ряд показателей рентабельности.

1. Рентабельность продукции можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается и как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции; по отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; по отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдельных  видов продукции. Она зависит  от цены, по которой продукция реализуется  потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

2. Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

3. Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчете используются показатели балансовой и чистой прибыли. Стоимость имущества определяется по бухгалтерскому балансу. Кроме прибыли при расчете рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на 1 руб. вложений в имущество предприятия.

Рентабельность  собственных средств предприятия  определяется отношением чистой прибыли  к его собственным средствам, определяемым по балансу. Целесообразно  рассчитать и отдачу долгосрочных финансовых вложений. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как  отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в  других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат интересно сравнить с  рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может  быть выше, чем рентабельность производственных фондов.

     

3.Содержание и значение финансового планирования.

1. Содержание финансового планирования

В современных условиях рыночных отношений  возникает объективная необходимость  финансового планирования. Без финансового  планирования невозможно добиться настоящих  результатов на рынке.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях  объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей  позволяет находить внутренние резервы  предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы  мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми  ресурсами и повышению эффективности  финансовой деятельности в предстоящем  периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

- воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

- предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

- служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование помогает предотвращать  ошибочные действия в области  финансов, а также уменьшает число  неиспользованных возможностей.

Основные  задачи финансового планирования на предприятии:

- обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

- выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

- устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;

- соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

- контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский  план хозяйствующего субъёкта финансовыми  ресурсами и оказывает большое  влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение  намечаемых затрат для осуществления  деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается  материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана  связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и  увязаны с основными разделами  предпринимательского плана: производством  продукции и услуг, научно-техническим  развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности  производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким  образом, финансовое планирование оказывает  воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством  выбора объектов финансирования, направление  финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

2. Задачи финансового планирования

Основные задачи финансового планирования на предприятии:

- обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

- выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

- устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;

- соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

- контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский  план хозяйствующего субъёкта финансовыми  ресурсами и оказывает большое  влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

 

4.Классификация источников образования оборотных средств по

 группе «привлеченные»

 

 

По  источнику формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Источником формирования собственных оборотных средств  являются уставный фонд предприятия, выручка  от реализации продукции (работ, услуг) и излишних материальных ценностей, нераспределенная прибыль и др.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осущес1вление расчетов и др.

Привлечёнными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

К ним относятся:

- кредиторская задолженность поставщикам;

-минимальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия;

- резервы на покрытие предстоящих расходов;

- минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

- средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги);

- средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. Эти средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают непосредственные нарушения и появляется срочная необходимость восстановления платежеспособности предприятия.

 

5.Задача

Рассчитать показатели эффективности  использования основных фондов.

Данные в таблице.

Показатели	Базисный  год	Отчетный год	Отклонение (±)	Темп изменения
1. Объем выпуска продукции,  тыс. руб.	22500	23350	+850	103.8
2. Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб.	19100	19300	+200	101
3. Фондоотдача	1,18	1,21	+0,03	102,5
4. Фондоемкость	0,85	0,83	-0,02	97,6

 

Эффективность использования  основных фондов представлена показателями фондоотдачи и фондоемкости.  
 
       Фондоотдача это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости. 
       Фондоемкость это средняя сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной стоимости деленная на объем выпущенной продукции.

 

В отчетном году предприятие  с каждого рубля имеющихся  у нее основных фондов получило продукции на 0,03 руб. больше.

Рассчитанный показатель фондоемкости показал, что на каждый рубль выпущенной продукции стало  приходится на 0,02 руб. меньше основных фондов. Снижение данного показателя означает экономию труда.

В данном случае соблюдается  зависимость: если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача  должна повышаться, а фондоемкость — уменьшаться.