Контрольная работа по дисциплине «Валютный рынок»

31. Кто осуществляет контроль валютных операций кредитных организаций, а также валютных бирж? (п.4 ст.22 гл.4)

   Контроль  за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также  валютными биржами осуществляет Центральный банк РФ.

32. Должны ли уполномоченные банки передавать таможенным органам сведения о движении валюты на счетах своих клиентов? (п.6 ст.22 гл.4)

   Да, т.к. уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают таможенным органам для выполнения ими функций агентов валютного контроля информацию в объеме и порядке, установленных Центральным банком РФ.

33. Могут ли агенты валютного контроля запрашивать у нерезидентов и резидентов свидетельство о постановке на учет в налоговых органах при валютных операциях? (п. 4 ст.23 гл.4)

  В целях осуществления валютного  контроля агенты валютного контроля имеют право запрашивать и  получать от резидентов и нерезидентов свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.

34. Может ли уполномоченный банк отказать нерезиденту в проведении валютной операции, если у клиента отсутствует документ, удостоверяющие статус юридического лица? (п.5 ст.23 гл.4)

   Да, т.к. уполномоченные банки отказывают в осуществлении валютной операции в случае непредставления лицом  данных документов.

35. Сколько времени резиденты должны хранить документы по валютной операции после ее проведения? (п.2 ст.24 гл.4)

   Не  менее трех лет со дня совершения соответствующей валютной операции.

36. Можно ли предоставить отчетность по валютной операции между датами ее заключения и исполнения, т.е. отчитаться заранее? (п.2 ст.24 гл.4)

   Нет, только не ранее срока исполнения договора.

37. Какие нормативные акты предусматривают санкции за нарушение валютного законодательства РФ? (ст.25 гл.4)

   Гражданский кодекс РФ, Уголовный кодекс РФ, Кодекс РФ об административных правонарушениях. 
 
 

Рынок Форекс: создание, операции, механизм работы

  Рынок Forex (Форекс) – от английского сокращения Foreign Exchange (переводится как международный обмен или международная биржа) представляет собой совокупность различных торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с валютой, реализующихся через систему институтов.

  На  данный момент Форекс это очень уверенный и крепко стоящий на ногах проект, который прекрасно сформирован и продолжает становиться лучше. До достижения таких уверенных позиций, рынок Форекс преодолел много проблем и трудностей.

  1944г.  В США прошла Бреттон-Вудская  конференция. Ее считают окончанием американо-британского соперничества. После принятия Бреттон-Вудского соглашения курсы обмена национальных валют на доллар были фиксированы, а доллар – привязан к золоту: за одну унцию золота установили цену равной 35 долларам.

  1964г. Япония объявила о конвертируемости своей валюты. После объявления конвертируемости основных валют стало ясно, что США уже не в состоянии поддерживать цену за унцию золота. Долларовая инфляция составила угрозу для США. Администрацией Кеннеди был принят ряд действий – введен налог на процентный дифференциал, повышающий издержки иностранных заемщиков, и программа добровольного ограничения иностранных кредитов. Налог и ограничения послужили толчком к возникновению нового рынка – рынка евродолларов.

  1967г. Произошла девальвация английского фунта. В 60-ые годы дефицит платежного баланса США приводит к сокращению золотого запаса с 18 до 11 млрд. долларов. Одновременно с этим идет нарастание внешних долгов США.

  1970г. В США резко снижаются процентные ставки, что порождает сильнейший кризис доллара. За короткий промежуток времени происходит массовый отток капитала из США в Европу, где уровень процентных ставок был более высоким.

  1971г.  Май. Германия и Голландия объявляют о временном свободном плавании своих валют.

  1971г.  Август. Рост дефицита платежного баланса США вынудил президента Р. Никсона приостановить конвертируемость долларов в золото.

  1971г.  Декабрь. На совещании в Смитсоновском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. Интервал отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4,5%. Удержать границы интервала было очень непросто. И некоторое время спустя Бундесбанк провел интервенцию на сумму 5 млрд. долларов. Успеха это не принесло. Валютные биржи в Европе и в Японии пришлось временно закрыть, а США объявили о девальвации доллара на 10%. Развитые страны прекратили поддерживать фиксированные паритеты и пустились в валютное плавание.

  1973-1974гг. США поэтапно отменяет налог на процентный дифференциал и программу добровольного ограничения иностранных кредитов. Бреттон-Вудская система прекратила свое существование. В последние годы действия Бреттон-Вудской системы валютные трейдеры извлекали большую спекулятивную прибыль в периоды, следовавшие за прекращением интервенций центральных банков. После отказа от фиксированных курсов возможности извлечения такой прибыли стали сильно ограниченными.

  1976г. Состоялась Ямайская конференция (г. Кингстон). Представители ведущих мировых государств сформировали новые принципы формирования Мировой валютной системы. Государства отказались от использования золота в качестве средства покрытия дефицита при международных платежах. Основными элементами новой системы выступают межгосударственные организации, регулирующие валютные отношения, конвертируемость валют. Платежными средствами выступают национальные валюты государств. Главным механизмом, посредством которого осуществляются международные валютные операции, выступают коммерческие банки. С этого момента официально начала функционировать новая система мировых финансовых отношений, получившая название система плавающих регулируемых валютных курсов.

  Становление системы плавающих курсов привело  к трем существенным итогам:

• Импортеры и экспортеры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валют могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
• Центральные банки обрели возможность оказывать воздействие на курсы национальных валют, тем самым влияя на экономическую ситуацию в стране.
• Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а каждое изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение курса в ту или иную сторону.

   Так в целом появился рынок Forex.

  На  данный момент в мире существует следующие  операции на рынке Forex:

  1. Конверсионные операции – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции делятся на две группы:

  - операции типа спот или текущие конверсионные операции (Forex spot). 
Для текущих операций дата валютирования стоит от даты заключения сделки не далее, чем на 2-й рабочий день. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Для России текущими конверсионными операциями доллар/рубль следует считать сделки с датой валютирования «завтра», что несколько отличается от общемировой практике. На рынке сделок расчетами «завтра» осуществляет валютные интервенции Центральный банк. Этот рынок функционирует в течение всего рабочего дня, и здесь зарегистрированы наибольшие объемы операций.

  - форвардные конверсионные операции. Широко применяются как для спекулятивных операций, так и для страхования валютных рисков. Например, внешнеторговые организации, имеющие платежи и поступления в разных валютах, используя форвардные контракты, способны застраховать риск изменения валютных курсов. В форвардных сделках применяется специальный форвардный курс, который обычно отличается от курса спот. Разница между ними, процентная ставка по депозитам в двух валютах. Форвардный курс равняется курсу спот только при условии равенства процентных ставок в валютах на данный период.

  2. Арбитражные и клиентские конверсионные операции. Связаны с открытием валютным дилером спекулятивной валютной позиции за счет банка с целью получения прибыли при изменении валютного курса. Как правило, позиции открываются в круглых суммах базовой валюты. 
Длинная позиция (то есть покупка) открывается, если ожидается повышение курса валюты. Короткая позиция (то есть продажа) открывается, если ожидается понижение курса валюты.

  В отличие от арбитражных операций, которые предполагают открытие рисковых позиций, ряд конверсионных операций осуществляется не за счет банка, а  за счет его клиентов – это клиентские конверсии. Порядок осуществления клиентских конверсий предполагает проведение двух конверсий – внутренней и внешней. Обычно внутренние клиентские конверсии и регулирующие их внешние конверсии осуществляются на одну дату валютирования.

  3. Валютные свопы (currency swap) – комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки – датой окончания свопа (maturity). Обычно свопы заключаются на период до 1 года. Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты, а более удаленная – продажей валюты, такой своп называется «купил\продал». Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться «продал/купил.

  4. Депозитные операции – это совокупность краткосрочных операций по размещению свободных денежных остатков, а также привлечению недостающих средств в иностранных валютах на различные сроки под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банков и компаний и служащих целям получения прибыли. Эти операции называются – операции денежного рынка (Money Market Operations).

  Существенным  отличием  рынка Форекс от всех остальных рынков является то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Форекс это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

  Основными участниками валютного рынка  являются: центральные банки, коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды,брокерские компании, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, частные лица.

  Участники валютного рынка, делятся по степени  своего влияния на две группы. Формируют рынок маркет-мейкеры (market makers) – крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса или процентных ставок за счет значительной доли своих операций в общем, объеме рынка. Маркет-мейкеры устанавливают текущий уровень курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками. Мелкие банки и финансовые компании используют для своих операций тот курс, который для них устанавливают маркет-мейкеры, то есть они являются пользователями рынка (market users).

  Коммерческие  банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета  другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные  операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств. В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок. Одну из главных ролей играют центральные банки. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают центральные банки США, центральные банки Германии, Великобритании, Англии  и Японии.

  В  функцию Центральных банков входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. ЦБ следит за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытается их регулировать при помощи основных процентных ставок.