Содержание 

1. Современная количественная теория денег

      Выделяют  три этапа развития количественной теории денег:

      1 этап.

      Первый  этап начинается с самого зарождения количественной теории денег и связан с именами таких экономистов как Давид Юм, Джон Локк, Джон Ло. Особенности первого этапа, прежде всего, связаны с установлением пропорциональной связи между денежной массой и уровнем цен - Локк, Петти; исследование воздействия увеличения денежной массы на реальную            экономику - Ло, Кантильон, Юм и другие.

      Джон  Ло считал в отличие от Локка, что  влияние изменения денежной массы  сильнее влияет на уровень торговли (производства), чем на уровень цен - концепция «деньги стимулируют торговлю». Основной механизм воздействия на торговлю Джон Ло видел в следующем: увеличение предложения денег понизит процентную ставку, следовательно, повысится прибыльность инвестиций, а это означает увеличение выпуска и увеличение занятости; незначительный рост цен, возникший в результате новой волны потребительского спроса (новые получатели дохода), мотивирует производителей вновь нарастить выпуск. Чтобы выполнялась эта схема, нужна (Джон Ло понимал это) высокая эластичность предложения и мобильность ресурсов, что не является обязательным в реальном мире. Видно, что концепция Ло противоречит классической формулировке количественной теории денег, но совместима с ней при определённых условиях. «Джон Ло подчёркивал необходимость постепенного увеличения предложения денег, чтобы не затронуть уровня цен и заработной платы... Таким образом, его доктрина «деньги стимулируют торговлю», предполагающая как бы перманентно неравновесное состояние может быть отнесена к «переходным периодам» Юм признавал возможность временного положительного влияния «ползучей инфляции” на реальную экономику: «Поначалу никаких изменений не ощущается; понемногу цены, сначала одного товара, затем другого растут до тех пор, пока в целом не достигают должного соответствия с новым количеством денег в стране. По моему мнению, увеличение золота и серебра благоприятно для промышленности только в этом интервале, или промежуточном состоянии, между притоком металлов и повышением цен».¹

      Как видно из выше упомянутой цитаты Юма  интересовал механизм влияния денежной массы на уровень цен. Первым эту исследование такого рода провёл в 20-х годах XVIII в. Кантильон. Он первым заметил, что воздействие роста денежной массы, зависит от способа “впрыскивания” денег в экономику. Его также интересовал сам процесс повышения цен, он писал, что увеличение производства на отечественных рудниках сначала воздействует на доходы в этой отрасли, затем на расходы на потребительские товары, далее на цены продуктов питания, вызывая рост доходов фермеров и падение реальной заработной платы, что приводит к повышательному давлению на денежный уровень заработной платы и последующим циклам увеличения расходов и растущих цен. Кроме этого, Кантильон выдвигает тезис о ненейтральности изменения денежной массы в краткосрочном периоде, т.е. изменение денежной массы неодинаково воздействует на цены в различных отраслях, изменяются относительные цены. Это явление было рассмотрено также и Юмом и поэтому приобрело название эффекта Кантильона-Юма.

      2 этап.

      Этот  этап связан с именами таких экономистов  как Рикардо, Милль, Сэй. Они несколько упростили количественную теорию, сделав её более строгой. Количественная теория трактовалось в большей мере как закон пропорциональности между денежной массой и уровнем цен. Объём производства и скорость денежного обращения рассматривались независимыми от монетарных факторов - отвержение концепции “ползучей инфляции”. Но наряду с упрощением денежной теории нельзя не рассказать об её эволюции в это время, в связи с этим уместно осветить вопрос о тождестве и равенстве Сея.

      Первоначальная  формулировка денежной теории Локка - заявляет о постоянстве отношения М/Р, это фактически соответствует тождеству Сэя, а именно: . Это тождество означает, что обмен осуществляется по бартерному принципу, деньги только вуаль; изменения в уровне цен всегда обусловлены изменением денежной массы; деньги выполняют только 2 функции - средство обращения и мера стоимости. Но представители классической школы (Давид Рикардо, Джон Стюарт Миль и другие) понимали, что это неверно. Они имели представление о циклах деловой активности, об эффекте Кантильона-Юма и т.п. - следовательно, классики осознавали бессмысленность, что совокупный спрос всегда равен совокупному предложению независимо от уровня цен и что отклонения от полной занятости не могут иметь места. Скорее, они развивали мысль, что экономика совершенной конкуренции всегда тяготеет к полной занятости. Применительно к денежной теории - в условиях совершенной конкуренции экономика стремится к состоянию, когда выполняется равенство MV=PT. Это и есть равенство Сэя, согласно которому избыточное предложение товаров или избыточный спрос на деньги имеют тенденцию к саморегулированию.

      Таким образом, количественная теория денег  вышла за рамки сферы обращения, т.е. равенство Сэя учитывает взаимодействие и взаимовлияние денежного и товарного рынков (влияние реальных факторов на уровень цен).

      3 этап.

      Третий  этап - это неоклассический период развития количественной денежной теории. Основной вклад на этом этапе сделали Фишер, Викселль, Кейнс, Фридмен и другие.

      Особое  внимание на этом этапе уделяется  краткосрочным периодам, нестабильности скорости денежного обращения, а  не пропорциональности количества денег  и цен в долгосрочном периоде, как это было раньше. Это означает, что во многом основным предметом изучения стали «переходные периоды», в течение которых меняются и Т, и V. Также в это время на первый план выходит проблема стабилизации уровня цен с помощью монетарных инструментов.

      Что представляет собой современная количественная теория денег

      Итак, в очередной раз вернёмся к  равенству MV=PT, хотя оно и не является само по себе количественной теорией, но лежит в её основе. Для превращения  уравнения в теорию необходимо выполнение трёх предпосылок:

1. Причинная связь должна идти от MV к PT;
2. V и Т должны быть неизменны относительно М, т.е. V и Т должны определяться не монетарными факторами;
3. Номинальный запас денег должен определяться независимо от спроса населения на денежные остатки, он должен зависеть от Центрального Банка, который контролирует денежное предложение;
4. Предположение о том, что не нейтральные воздействия изменения уровня цен относятся только к краткосрочному периоду;
5. Равенства справедливо для долгосрочных периодов, а в краткосрочных идёт приспособление к долгосрочному равновесию.²

      В четвёртой предпосылке упоминается  процесс приспособления, который  ведёт к установлению. Поскольку  он является частью количественной денежной теории, рассмотрим его более подробно. Процесс включает в себя два механизма: прямой (Кантильон и Юм) и косвенный (Торнтон). 
 
 

2. Теоретическое обоснование причин инфляции

      Хозяйственные итоги 70-х годов, подводимые странами государственно-монополистического капитализма к настоящему времени, свидетельствуют о том, что темпы роста дороговизны жизни достигли наивысшего уровня за весь послевоенный период. Несмотря на все попытки правительств этих стран регулировать уровень цен, стихийный инфляционный процесс продолжает развиваться.

      Проблемы инфляции оказываются сейчас в центре всей общественной и политической жизни капиталистических государств. Независимо от политических разногласий буржуазные лидеры считают, что наибольшую опасность в сфере хозяйственной жизни представляет инфляция; по их словам, это - «враг номер один».

      Многие западные политические деятели и экономисты связывают ускорение инфляции с непомерным ростом государственных расходов, с кредитной политикой центральных банков и интенсивным расширением денежного обращения, хотя еще недавно буржуазные идеологи утверждали, что част-номонополистическое и особенно государственно-монополистическое регулирование способно избавить капиталистическую экономику от потрясений, которые влечет за собой ничем не ограничиваемая игра рыночных сил.

      Сегодня с особой очевидностью обнаруживаются пороки и противоречия, порождаемые монополиями и ростом государственно-монополистического капитализма; центральное место среди них занимают расстройство денежного обращения и неуклонный рост цен. Ускоренный рост инфляции ведет к дальнейшему углублению, валютно-финансового кризиса. 
Характеризуя современное состояние капиталистической денежной системы, бывший руководитель отдела международных финансов государственного департамента США Дж. П. Янг констатирует: «Мы движемся от кризиса к кризису, и угроза большого кризиса нависла над нами».

      В такой ситуации проблемы инфляции не могут не привлекать внимания буржуазных экономистов. С каждым годом ей посвящается все больше теоретических работ, а сам термин «инфляция», используемый в буржуазной литературе, все больше утрачивает определенность. В одном из учебников по макроэкономической теории можно найти следующие высказывания: «Не существует общепринятого определения инфляции; да и вообще сомнительно, можно ли говорить об инфляции, как о каком-то едином и определяемом явлении, поддающемся точному описанию». Б. Хансен насчитывает 12, П. Биакаб - 32, а Ф. Лэге - даже 60 различных разновидностей инфляции или способов употребления этого термина в экономической литературе. Для того чтобы вскрыть причины такого разнобоя в теоретических представлениях об одном из важнейших явлений, свойственных современному капитализму, следует обратиться к особенностям предшествующего развития буржуазных теорий стоимости и цены.³

      В работах представителей классической буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо движение товарных цен связывалось прежде всего с изменением затрат труда на производство данных товаров, а также с изменением стоимости полноценных денег. Вместе с тем они отграничивали движение цен от движения стоимостей. За год до издания «Начал политической экономии и налогового обложения» Рикардо отмечал, что цены товаров могут двигаться в направлении, противоположном стоимости: например, «цена товара может подняться, в то время как стоимость его падает...». Делая уступки количественной теории денег, Рикардо все же четко сформулировал соотношение между стоимостью товара, который выступает в качестве всеобщего эквивалента, и покупательной способностью неполноценных денег: не покупательная способность бумажных денег регулирует стоимость золота, а, напротив, «золото, по его словам, регулирует стоимость бумаги». 
К. Маркс отмечал в качестве одного из основных недостатков классической политической экономии тот факт, что. ей никогда не удавалось из анализа товара и, в частности, товарной стоимости вывести форму стоимости, которая именно и делает ее меновой стоимостью. Между тем именно анализ формы стоимости и меновой стоимости играет особенно важную роль при исследовании изменений в общем уровне товарных цен и покупательной способности денег.

      Вульгарная буржуазная политическая экономия обращала усиленное внимание на отношения, выступающие на поверхности капиталистического рынка. В работах Ж.-Б. Сэя и Т. Мальтуса на первом плане оказывается определение меновой стоимости товара величиной издержек его производства (отзвуки подобных представлений со всей отчетливостью обнаруживаются во всевозможных концепциях «инфляции издержек»). Наряду с этим Сэй часто упоминает об определении стоимости товара полезностью; этот тезис приобрел особенно широкую популярность в буржуазной литературе в последней трети XIX в.  

3. Контроль Центрального банка России за денежным обращением

      На ранней стадии развития капитализма банки верхнего уровня назывались эмиссионными. Однако к настоящему времени их функции значительно расширились, поэтому в теории и на практике стало употребляться понятие «центральный банк».

      Основными функциями центрального банка являются:

1. денежно-кредитное регулирование экономики;
2. эмиссия кредитных денег;
3. контроль за деятельностью кредитных учреждений;
4. аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений:
5. кредитование коммерческих банков (рефинансирование);
6. кредитно-расчетное обслуживание правительства;
7. хранение официальных золотовалютных резервов.⁴

     Инструменты денежно-кредитной политики

     Важнейшей функцией центрального банка является денежно-кредитное регулирование. При  этом помимо административных методов (установление прямых ограничений на деятельность коммерческих банков, проведение инспекций и ревизий, издание инструкций, сбор и обобщение отчетности и т.д.) центральные банки располагают и экономическим инструментарием для регулирования банковской сферы. Наиболее важными из них являются:

• минимальные обязательные резервы;
• операции на открытом рынке ценных бумаг;
• ставка рефинансирования.

     Органом управления Банка России является и  Совет директоров, в состав которого входят Председатель Банка России и 12 членов, работающих на постоянной основе. Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов. Председатель Банка России несет всю полноту ответственности за деятельность Банка России, обеспечивая реализацию возложенных на него функций. Кандидатура на должность Председателя ЦБ РФ представляется для рассмотрения и утверждения в Государственную Думу Президентом РФ. Занимать должность Председателя Банка России одному и тому же лицу разрешается не более трех сроков подряд. Государственная Дума рассматривает вопрос и об освобождении Председателя Банка России. Члены Совета директоров назначаются на должность сроком на четыре года Государственной Думой по представлению Председа теля Банка России. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» ограничивает компетенцию Совета директоров Банка России в сфере административно-хозяйственного управления, оставляя за ним полномочия в решении вопросов, относящихся к функциям центрального банка как органа контроля за денежным обращением и гаранта стабильности банковской системы. Совет директоров разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений денежно-кредитной политики. К его полномочиям относится принятие решений: