Кейнсианская модель макроэкономического равновесия

3. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке

Сбережения  и инвестиции

 

     В своей книге «Общая теория занятости процента и денег» Кейнс рассматривал три мотива, которые заставляют людей хранить финансовые активы в форме денег: трансакционный, мотив предосторожности и спекулятивный мотив.

     Трансакционный  мотив связан с потребностью в  деньгах для запланированных покупок и платежей. В этом случае спрос на деньги прямо пропорционален величине дохода и не зависит от процентной ставки.

     Мотив предосторожности объясняет хранение денег на случай непредвиденных обстоятельств. Спрос на деньги зависит также от величины дохода, однако ощущается влияние от процентной ставки. Чем выше ставка процента, тем больше денег сберегается (так как владелец капитала получает больше дивидендов). Поэтому кривая сбережений будет восходящей.

     Как видно оба этих мотива в кейнсианской теории спроса на деньги определяют ее некоторое сходство с классической теорией.

     Спекулятивный мотив существенно отличается от двух предыдущих. В кейнсианской модели предполагается, что экономический субъект имеет активы в двух формах – деньги и облигации. Спекулятивный спрос основан на обратной зависимости между процентной ставкой и курсом облигаций.

     Деньги  в отличие от облигаций не приносят дохода, но способны быстро обмениваться на другие виды активов. Если процентная ставка понижается, то растет курс облигаций и экономические субъекты начинают обменивать облигации по высокой стоимости на деньги, рассчитывая в будущем на возврат процентной ставки и курса облигаций к исходному уровню.

     Следовательно, в периоды понижения процентной ставки увеличивается спрос на деньги. И наоборот, если процентная ставка увеличивается, то спрос на деньги уменьшается. Таким образом, спекулятивный мотив определяет обратную зависимость между спросом на деньги и уровнем процентной ставки.

     Итак, кейнсианская теория предполагает зависимость  спроса на деньги от дохода и процентной ставки. Трансакционный мотив при  увеличении дохода вызывает увеличение спроса, а спекулятивный мотив при увеличении процентной ставки вызывает его снижение.

     Необходимо  отметить, что современные теории спроса на деньги во многом отличаются от кейнсианской модели. Так, предполагается зависимость спроса от величины богатства, ожидаемой инфляции и других факторов. Кроме того, экономические субъекты могут иметь более широкий набор активов нежели наличные деньги и облигации.

     Под сбережениями подразумевается та часть  доходов, которая не потребляется. Экономическое значение сбережения заключается в его отношении к инвестициям, то есть к производству реального капитала. Сбережения – основа для инвестиций. Под склонностью к сбережениям называют один из технологических факторов, означающий желание человека сберегать.

     Предельная склонность к сбережениям (MPS) представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало: MPS= изменение в сбережении / изменение в доходе = DS/DY.

     Так как совокупный доход распадается  на потребление и сбережение, то есть C+S=Y, то сумма идеальной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1. MPC+MPS=1.

     Потребление может быть производительным и непроизводительным, что определяет характер сбережения. Если предприниматель накапливает часть прибыли в форме денежного капитала, чтобы позднее инвестировать, то это рассматривается тоже как «сбережение».

     Еще одной составляющей совокупного  спроса является инвестиционный спрос, на величину которого оказывает влияние  ожидаемая норма прибыли и уровень процентной ставки, или альтернативные возможности капиталовложений. Инвестиционный спрос испытывает влияние технологических изменений, системы налогообложения, запаса капитала, уровня изменения выпуска продукции и так далее. Помимо вышеперечисленных объективных факторов на уровень инвестиционного спроса оказывает влияние и субъективный фактор, а именно: характер ожиданий предпринимателей, или склонность к инвестированию.

     Кейнсианская  макроэкономическая модель базируется на предположении о равенстве фактических инвестиций и капиталовложений. Если сбережения больше планируемых инвестиций, то происходит прирост товарно-материальных запасов; если сбережения меньше планируемых инвестиций, то уменьшаются товарно-материальные запасы в экономике. Таким образом, в экономической системе фактические сбережения и инвестиции равны друг другу.

     Соотношение инвестиций и сбережений в кейнсианской модели можно представить в виде графика. Поскольку сбережения зависят  от ставки процента, то их график представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S1, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая инвестиций I и новая кривая сбережений S2 не имеют точки пересечения в первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента Re следует искать на другом, а именно – на денежном рынке (по соотношению спроса па деньги и предложения денег).

Инвестиции  и сбережения в кейнсианской модели.

     Отправным пунктом в теории мультипликатора  Кейнса является определение роли инвестиций в росте реального совокупного объема производства и занятости. Рост инвестиций вызывает рост занятости, дохода и потребления. Первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих.

     По  Кейнсу мультипликатор указывает, что  когда происходит прирост общей  суммы инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в М раз больше, чем прирост инвестиций. Это положение может быть выражено формулой: мультипликатор (М) = изменение в реальном доходе/первоначальное изменение в инвестиционных расходах, то есть M=DY/DI.

     Мультипликатор инвестиций представляет собой величину, обратную предельной склонности к сбережению, то есть он находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению, или М=1/1-MPC, или 1=1/MPS

     Математически Кейнс показывает, что нельзя допустить, будто первоначальное увеличение затрат может расширить доход и потребление до бесконечности, потому что приращение дохода происходит в убывающей геометрической прогрессии. В связи с тем, что какая-то часть дохода сберегается, а какая-то расходуется, процесс мультипликаций дохода прекращается. Мультипликационный процесс прекращается в тот момент, когда прирост дохода становится равным приросту сбережений.

     Таким образом, склонность к сбережениям  оказывает существенное влияние  на экономическое равновесие общества, что проявляется, в том числе, в парадоксе бережливости.

     Если  рост занятости и реального объема национального производства приводит к росту уровня чистых инвестиций, то кривая инвестиций имеет отрицательний наклон.

     Парадокс  бережливости состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление ( низкие сбережения ) не противоречат, а помогают друг другу в условиях неполной занятости и недостаточного спроса. Это происходит потому, что сбережение сокращает потребление, снижаются доходы других лиц, ибо расход одного формирует доход другого. Падение доходов ведет к падению уровня сбережений. При низком уровне потребления в обществе сокращаются потребности в капитальных тратах, что сокращает инвестиции. Таким образом, в период  депрессии увеличение уровня сбережений ведет к дефляции и тормозит выход из кризиса.

     Однако  в условиях полной занятости, при  примитивном ведении хозяйства  рост бережливости дает возможность  увеличения инвестиций.

     Таким образом, мультипликатор оказывает  двустороннее действие. Рост инвестиций способствует мультиплицированному увеличению реального объема национального производства. С другой стороны, даже небольшое сокращение инвестиций дает резкое и многократное его снижение. Из этого следует, равновесие в экономике не является само по себе оптимальной ситуацией. Если инвестиции низки, уровень равновесия предполагает большую безработицу  (явную и скрытую). Если инвестиции начинают превышать сбережения, это становится импульсом к инфляционному росту цен. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Кейнсианский крест.

 

     Кейнсианский  крест – макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике.

     Модель  кейнсианского креста. 

     

     Кривая  совокупных издержек имеет положительный наклон. Точка показывает полную занятость ресурсов в экономике.

           Основные параметры:

     - С – потребительские расходы  (расходы домохозяйств на товары  и услуги). Потребительские расходы  могут быть как автономными  (то есть не зависящими от  уровня дохода), так и, наоборот, зависящими от  заработка и величины предельной нормы потребления (mpc) (насколько увеличиваются расходы при каждой дополнительной единице располагаемого дохода (Yd). Таким образом, C=C(autonomus) + mpc*Yd, где mpc=дельтаC/дельтаYd.

     - I - инвестиции. Фирмы закупают капитал с целью увеличения производства товаров и, следовательно, максимизации прибыли.

     - G – государственные закупки товаров и услуг – инвестиции государства, зарплата гос. Служащим, и т. п.

     - Xn – чистый экспорт – разница между экспортом и импортом. Соотношение экспорта и импорта показывает состояние торгового баланса. Если экспорт превышает импорт, то в стране профицит торгового баланса, если импорт превышает экспорт, то дефицит торгового баланса, соответственно.

     Чистый  экспорт также может быть как автономным, так и зависящим, на этот раз, от предельной нормы к импорту (mpm) и уровня совокупного выпуска. Предельная склонность к импорту объясняет, насколько в среднем увеличивается импорт в страну при каждой дополнительной единице совокупного дохода (или реального ВВП).

     Xn=Ex-Im.

     Xn=(Ex(autonomous) – Im(autonomous)) – mpm*Y, где mpm=дельтаIm/дельтаY

     -T- чистые налоги – разница между налогами и трансфертами

     T=Tx-Tr

     Соотношение государственных  закупок и чистых налогов показывает состояние государственного бюджета. Если государственные закупки превышают чистые налоги, то в стране дефицит государственного бюджета, соответственно профицит бюджета означает, что чистые налоги превышают размер государственных закупок.

     -Y- равновесный объем выпуска – равен совокупным издержкам (AE).

     Y=AE=C+I+G+Xn – формула совокупного выпуска для открытой экономики, определяющая функцию совокупных издержек.

     Кейнсианский  крест состоит из двух видов кривых и чертится как функция AE(Y). Первая строится как функция AE(Y)=Y под углом в 45 градусов. Данная функция определяет кривую совокупных издержек, так как в макроэкономической теории считается, что реальные общие затраты не могут равняться совокупному выпуску. Другая кривая является функцией запланированных издержек, которая строится в зависимости от типа экономики. Если рассматриваются только частный сектор или закрытая от внешней торговли экономика, то данную кривую чертят под углом равному предельной норме к потреблению (mpc) и ра высоте от начала координат, равной либо просто автономному потреблению хозяйств (C(autonomous)), либо сумме автономного потребления и инвестиций в экономику(C(autonomous)+I), или же сумме первых двух, ранее упомянутых и государственных закупок товаров и услуг (C(autonomous)+I+G).

     Если  же рассматривается открытая экономика, то есть поддерживающая международную  торговлю, то тогда угол кривой запланированных  издержек равен разнице предельной нормы к потреблению и предельной нормы к импорту (mpm) (mpc-mpm), а высота кривой относительно начала координат является суммой всех параметров равновесного объема выпуска, но только автономных (C(autonomous)+I+G+Xn(autonomous)).

     Изменяться  может только кривая запланированных  совокупных издержек. Она может либо сдвигаться параллельно, либо менять свой угол наклона. Параллельный сдвиг кривой может наблюдаться в случае изменения любых автономных параметров совокупных издержек. Угол наклона, соответственно, изменяется, если меняется, либо предельная норма к потреблению, либо предельная норма к импорту, либо же меняются одновременно оба данных параметра.