Экспресс-анализ финансового состояния

1. Группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
2. Показатели деловой активности предприятия.
3. Показатели, характеризующие эффективность функционирования предприятия.

     Рассмотрим  показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

     1. Коэффициент финансовой независимости  (К_ФН), рассчитывается по формуле (1.4) и характеризует, какая часть активов предприятия сформирована собственными средствами.

     2. Коэффициент финансовой зависимости  (К_ФЗ), рассчитывается по формуле (1.5) и является обратным показателем коэффициенту финансовой независимости.

     Он  показывает, какая сумма активов  приходится на один рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Если его значение 1,5, то это значит, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов предприятия является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков.

     3. Коэффициент устойчивого финансирования (К_УФ), рассчитывается по формуле (1.7) и характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

     Если  предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то величина данного коэффициента будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости (автономии).

     4. Коэффициент текущей задолженности  (К_ТЗ), рассчитывается по формуле (1.8) и показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

     5. Коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом (К_ОЗ), рассчитывается по формуле (1.8) и показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия.

     6. Коэффициент абсолютной ликвидности  (К_{АБС.ЛИК}) характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений, рассчитывается по формуле (1.9).

     7. Коэффициент срочной (быстрой)  ликвидности (К_СР.ЛИК) рассчитывается по формуле (1.10).

     где ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

     ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

     Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов предприятия, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям.

     8. Коэффициент покрытия долгов  собственным капиталом (К_ПОКР) рассчитывается по формуле (1.11).

     9. Коэффициент финансового левериджа (К_ФЛ).

     Коэффициент определяется как отношение заемных средств к собственному капиталу, формула (1.12).

     Коэффициент финансового левериджа характеризует  степень финансового риска.

     10. Коэффициент роста собственного  капитала (К_Р.СК).

     Коэффициент определяется как отношение собственного капитала на конец отчетного периода к сумме собственного капитала на начало отчетного периода, формула (1.13).

     где СК – сумма собственного капитала по разделу III баланса.

     Данный  коэффициент характеризует темп наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп его роста был выше темпа роста совокупных активов [19, с. 155]. 
 

 

      2 Расходы и издержки  предприятия 
 

     Затраты — это денежная оценка стоимости материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции за определенный период времени. Как видно из определения затраты характеризуются:

1. денежной оценкой ресурсов, обеспечивая принцип измерения различных видов ресурсов;
2. целевой установкой (связаны с производством и реализацией продукции в целом или с какой-то из стадий этого процесса);
3. определенным периодом времени, т. е. должны быть отнесены на продукцию за данный период времени.

     Отметим еще одно важное свойство затрат: если затраты не вовлечены в производство и не списаны (не полностью списаны) на данную продукцию, то затраты превращаются в запасы сырья, материалов и т. д., запасы в незавершенном производстве, запасы готовой продукции и т. п. Из этого следует, что затраты обладают свойством запасоемкости и в данном случае они относятся к активам предприятия.

     Согласно  Положению по бухгалтерскому учету  расходами организации признается уменьшение экономических выгод  в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения  обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Кроме того, предусматривается ряд условий для признания расходов в бухгалтерском учете и отчете о прибылях и убытках.

     Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком. Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме. Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода. Отметим, что существенно различается классификация расходов для целей налогообложения и бухгалтерского учета.

     Расходы — это затраты определенного периода времени, документально подтвержденные, экономически оправданные (обоснованные), полностью перенесшие свою стоимость на реализованную за этот период продукцию. В отличие от затрат расходы не могут быть в состоянии запасоемкости, не могут относиться к активам предприятия. Они отражаются при расчете прибыли предприятия в отчете о прибылях и убытках. Понятие «затраты» шире понятия «расходы», однако при определенных условиях они могут совпадать.

     Понятие «издержки» используется в экономической  теории и практике в качестве понятия  «затраты» применительно к производству продукции (работ, услуг) в целом  или его отдельным стадиям. Некоторые авторы рассматривают понятия «затраты на производство» и «издержки производства» как идентичные, однако это не соответствует действительности. Понятие «издержки» шире понятия «затраты».

     Издержки — это совокупность различных видов затрат на производство и продажу продукции в целом или ее отдельных частей. Например, издержки производства — это затраты материальных, трудовых, финансовых и других видов ресурсов на производство и продажу продукции. Кроме того, «издержки» включают специфические виды затрат: единый социальный налог, потери от брака, гарантийный ремонт и др. Понятия «затраты на производство» и «издержки производства» могут совпадать и рассматриваться как идентичные только в определенных условиях.

     В бухгалтерском учете, согласно Положению по бухгалтерскому учету, расходы предприятия дифференцируются следующим образом [13, c. 198]:

1. расходы по обычным видам деятельности;
2. прочие расходы (в том числе операционные, внереализационные, чрезвычайные расходы).

 

Таблица 2.1 - Классификация расходов и их состав

     При формировании расходов по обычным видам  деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам, которая является единой и обязательной для организаций всех отраслей:

• материальные затраты;
• затраты на оплату труда;
• отчисления на социальные нужды;
• амортизация;
• прочие затраты (почтово-телеграфные, телефонные, командировочные и др.).

     Состав  расходов, учитываемых в налогообложении, отличается от состава расходов, признаваемых в бухгалтерском учете. В отличие от приведенной выше классификации расходов организации в налоговом учете расходы подразделяются на:

1. расходы, связанные с производством и реализацией продукции;
2. внереализационные расходы (без выделения операционных и чрезвычайных расходов).

     Расходы, связанные с производством и реализацией, подразделяются на:

• материальные расходы;
• расходы на оплату труда;
• суммы начисленной амортизации;
• прочие расходы.

 
 

 

      Задача для варианта 18 
 

      На  основе дисконтирования при следующих  условиях и параметрах финансового инструмента (векселя) определить:

      – абсолютную величину дисконта в пользу банка;

      – сумму, полученную владельцем векселя;

      – при годовом уровне инфляции в 12% – реальную стоимость векселя в момент его переуступки:

 
 

     Решение 

     Абсолютная  величина дисконта определяется как  разность между номиналом векселя  и его современной стоимостью на момент проведения операции. При  этом дисконтирование осуществляется по учетной ставке d, устанавливаемой банком: