Экономические издержки и классификация инвестиционных рисков

                                                         Содержание

     Введение

1. Понятие экономических издержек……………………………….…. 5
2. Понятие рисков. Инвестиционные риски и их классификация……11
3. Заключение ……………………………………………………………13
4. Список литературы …………………………………………………...14

 

      Введение. 

     Представленная  работа посвящена теме «Экономические издержки и классификация инвестиционных рисков».

     Существование общества вследствие неопределенности влияния случайных факторов различного рода во всех аспектах его деятельности подвержено рискам. В наиболее общем виде риск — это вероятность понести потери или убытки.

     Инвестиционный  риск характеризует вероятность  возникновения непредвиденных финансовых потерь, его уровень при оценке определяется как отклонение ожидаемых доходов от инвестирования от средней или расчетной величины. Поэтому оценка инвестиционных рисков всегда связана с оценкой ожидаемых доходов и их потерь. Однако, оценка риска — процесс субъективный. Сколько бы ни существовало математических моделей расчета кривой риска и точной его величины, в каждом конкретном случае инвестор сам должен определить риск вложений в данное предприятие.

     Инвестиционная  деятельность всегда осуществляется в  условиях неопределенности, степень  которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

     Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств.

     Таким образом, основная задача инвестиций –  принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска.

     Целью данной работы является раскрыть заданную тему с теоретической точки зрения.

           В рамках достижения поставленной цели автором были поставлены следующие задачи: раскрыть понятие экономических издержек, а так же привести классификацию инвестиционных рисков.

     Работа  имеет традиционную структуру и  включает в себя введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и список литературы.

     Во  введении поставлены цель и задачи данной курсовой работы, дано краткое описание работы, а также приведены используемые источники информации.

     Глава первая раскрывает общие теоретические  аспекты, связанные с понятием экономических издержек.

       В главе второй рассмотрены  несколько из существующих классификаций инвестиционных рисков.

     Источниками информации для написания работы по теме «экономические издержки и классификация инвестиционных рисков» послужила базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды крупнейших мыслителей в рассматриваемой области, результаты практических исследований отечественных и зарубежных авторов, справочная литература, прочие актуальные источники информации.   
 
 
 
 
 
 
 

     1 Понятие экономических издержек.

    Издержки  производства есть основная функция  объема производства или выпуска продукции.

    В практическом аспекте проблема издержек производства всегда предполагает выполнение точного расчета текущих расходов (себестоимости) производства и разработку мероприятий, направленных на ее снижение. Структура издержек производства на предприятии определяется с учетом реального расхода основного и оборотного капитала.

    В процессе экономического анализа принято  выделять внешние (бухгалтерские) и внутренние (скрытые) издержки производства. Внешние издержки производства связаны с приобретением хозяйствующим субъектом факторов производства на платной основе и их последующим использованием в процессе производства. Внутренние издержки производства отрицают существование рынка факторов производства, не являются покупными и не имеют денежной (стоимостной) оценки.

    Внешние и внутренние издержки производства, а также нормальная (средняя) прибыль составляют экономические издержки. Экономические издержки выступают как своеобразная денежная оценка привлечения и использования основных и специфических факторов производства.

    С учетом степени зависимости между  величиной издержек производства и  объемом выпуска продукции выделяются постоянные и переменные издержки.

    С учетом фаз движения индивидуального  капитала фирмы выделяются издержки производства и издержки обращения. В границах деятельности конкретной фирмы такое разграничение связано с фазами движения индивидуального капитала. Издержки обращения в свою очередь включают дополнительные и чистые издержки. Значительная доля затрат, приходящихся на сферу обращения, определяет актуальность задач, связанных с их сокращением.

    В ходе экономического анализа выделяются общие (валовые), средние и предельные издержки производства. При подготовке управленческих решений на предприятии особое значение имеют средние издержки производства, раскрывающие степень его конкурентной способности. Предельные издержки производства отражают пределы экономического развития хозяйствующего субъекта.

    В хозяйственной практике широко используется понятие себестоимость. Вместе с  тем между издержками производства и себестоимостью существуют значительные различия. В структуре себестоимости последовательно учитываются те виды затрат, которые предусмотрены действующим хозяйственным законодательством. Себестоимость выступает в качестве исходной базы для формирования цены предложения, используется при оценке уровня эффективности производства.

    В условиях рыночной конкуренции предприятие  объективно заинтересовано располагать всем объемом информации, отражающей динамику себестоимости выпускаемой продукции. Такая динамика непосредственно зависит от фактора времени. Маневр предприятия значительно ограничен в краткосрочной перспективе, когда в качестве переменного фактора производства рассматривается только труд.

    В реальной действительности существует тесная взаимосвязь между постоянными, переменными и общими издержками производства, между переменными и предельными издержками, между предельными издержками производства и предельной производительностью.

    В кратковременном периоде предельные издержки прямо пропорционально зависят от расходов, связанных с выплатой заработной платы, и обратно пропорционально от предельной производительности труда.

    В долговременном периоде все факторы  производства принято рассматривать  как переменные. Особое значение приобретают анализ степени влияния на средние издержки производства масштаба производства, а также проблема выбора оптимального размера предприятия. 

Внешние (бухгалтерские) издержки производства.

    В фундаментальной экономической теории принято выделять внешние и внутренние издержи производства. Выясним, в чем здесь отличие.

    Значительная  часть издержек производства связана  с использованием экономических ресурсов, полученных предприятием извне. Их поступление подкрепляется платежными документами, контрактами, а физический расход строго учитывается  в соответствующих складских, бухгалтерских и прочих книгах. Издержки производства, которые отражают фактический расход факторов производства в денежном измерении по ценам их приобретения, указанных в договорах и контрактах, есть внешние издержки.

Внутренние (скрытые, неявные, имплицитные) издержки.

     Данная  разновидность издержек производства отражает фактический расход тех экономических ресурсов, которые не являются покупными, но принадлежат предприятию, хотя и не получают денежной оценки в соответствующих документах.

    Внутренние (скрытые) издержки производства отрицают существование рынка факторов производства. Если фирма имеет сложную внутреннюю структуру, то за счет манипуляций с внутренними издержками производства можно один вид производства в финансовых отчетах искусственно представить как сверхприбыльный, а другой, наоборот, как убыточный.

    В условиях административной экономики  массовые приписки в растениеводстве (сбор урожая зерновых, заготовка кормов и т. д.) в конечном счете приводили к повышению затрат в животноводстве, что усиливало низкорентабельность и убыточность данной отрасли сельскохозяйственного производства. Если предпринимательская фирма станет начислять заработную плату всем без исключения работникам, а также амортизацию на основные средства, находящиеся в частной собственности, арендную плату, дивиденды на вложенный капитал, то различие между внешними и внутренними издержками исчезает.

    Что касается амортизации, то отчислений такого рода в любом случае вряд ли удастся избежать.

    Сложнее обстоит дело с дивидендами (процентами) на вложенный капитал. Современные фирмы используют и собственный, и заемный банковский капитал. Ссудный процент, уплаченный банку за пользование кредитной линией, принято относить на издержки производства. Ссудный процент выступает как цена привлекаемого извне денежного ресурса. Но вот дивиденды, начисленные акционерам предприятия, за счет взносов которых сформирован уставный фонд, принято включать не в издержки производства, а выплачивать за счет прибыли предприятия.

     Исключение  «собственных факторов» тут же потребовало  бы их замены на «покупные» экономические ресурсы. Поэтому скрытые издержки производства есть своеобразная экономия на текущих затратах. Их присутствие отражает степень независимости хозяйствующего субъекта от рынка факторов производства. Но в такой экономической ситуации обнаруживается еще одна важная особенность. Так, исключая альтернативное использование тех или иных факторов производства, т. е. удерживая их вне рыночных отношений, хозяйствующий субъект должен смириться с имеющей место потерей соответствующей суммы дохода.

Экономические издержки производства.

     Сумма внешних (бухгалтерских) издержек и внутренних скрытых издержек образует общие издержки производства (см. рис. 2).

     Следует еще раз подчеркнуть, что на практике существует вполне объяснимая тенденция фиксировать все скрытые внутренние издержки и включать их, если это не противоречит действующему хозяйственному праву, в себестоимость выпускаемой продукции. Например, если фермерское хозяйство функционирует как юридическое лицо, имеет банковский расчетный счет, зарегистрировано как налогоплательщик, то нет препятствий для того, чтобы фермер начислял и выплачивал заработную плату всем членам семьи, которые трудятся на ферме. Выплаты такого рода ведут к тому, что внутренние издержки получают должное отражение в бухгалтерском учете, становятся явными. 

 

     Рис. 2. Структура общих и экономических  издержек производства

     Что касается экономических издержек, то это следующая ступень в анализе издержек производства. Последние (см. рис. 2) есть сумма общих издержек производства и нормальной (средней) прибыли, полученной предприятием.

     Особо следует обратить внимание на присутствие  в составе экономических издержек прибыли. Прибыль выступает как пофакторный доход с вложенного капитала. В свою очередь средняя прибыль распадается на предпринимательский доход и ссудный процент на вложенный в производство капитал.