Источники формирования оборотных средств

    Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

    Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

    - кредитование сезонных запасов  сырья, материалов и затрат, связанных  с сезонным процессом производства;

    - временное восполнение недостатка  собственных оборотных средств;

    - осуществление расчетов и опосредование  платежного оборота.

    Привлеченные источники — это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

    Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

    Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

    Кроме того, в обороте предприятий постоянно  находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

    Устойчивые пассивы — это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

    Эти средства не принадлежат предприятию  и организациям, но поскольку наличие  таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

    Расчет  устойчивых пассивов производится следующим  образом:

    1. Минимальная задолженность рабочим  и служащим по заработной плате  рассчитывается на основе однодневного фонда заработной платы в IV квартале планируемого года, умноженного на количество дней неснижающейся задолженности.

    Например, фонд заработной платы на квартал  составляет 1200 тыс. рублей, а разрыв в сроках ее выплаты — 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда неснижающаяся задолженность по заработной плате предприятия равна 117 тыс. рублей (1200:92x9).

    2. Устойчивый пассив по задолженности  органами социального страхования  исчисляется на основе рассчитанной задолженности по заработной плате и размера страхового тарифа.

    Например, страховой тариф составляет 42,5% начисленной  суммы заработной платы, тогда минимальная  задолженность органам соцстраха  составит 49,7 тыс. рублей (117x42,5:100).

    В сезонных отраслях минимальная задолженность  по заработной плате и социальному  страхованию рассчитывается, исходя из данных квартала с наименьшим объемом  производства.

    3. Величина резерва предстоящих  платежей рассчитывается на основании  данных о средствах, начисленных на оплату отпусков рабочим и служащим. В расчет принимается постоянный неснижающийся остаток таких средств, который образовался в течение года.

    Величина  его исчисляется по отчетным данным года, предшествующего планируемому, но с учетом изменений фонда заработной платы на планируемый год.

    Например, сумма резерва предстоящих платежей в отчетном году составила 309 тыс. рублей, предполагаемый рост заработной платы  в планируемом году — 5%, тогда  остаток резерва, учитываемый в  составе устойчивых пассивов, будет равен 324 тыс. рублей (309x1,05).

    В составе устойчивых пассивов могут  учитываться в настоящее время  также остатки фонда материального  поощрения. Такая возможность может  появляться в связи с разрывом начислений в фонд материального  поощрения по итогам года и выплатами из него в I квартале следующего года.

    По  текущему планированию минимальная  задолженность принимается равной 1/12, а по годовому — 1/6 суммы годового фонда материального поощрения.

    Размер  фонда социального развития также  может учитываться как устойчивый пассив и определяется, исходя из минимальных квартальных остатков средств этого фонда в планируемом году.

    Важным  источником формирования оборотных  средств предприятия выступают  средства заказчиков по оплате продукции  частичной готовности.

    На  предприятиях, где отпуск готовой  продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная  задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

    Источником  пополнения оборотных средств предприятия  является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива  оборотных средств и восполнение  образовавшегося недостатка оборотных средств. 
 

 

     Глава 3. Использование  оборотных средств  

     Оборотные средства находятся в постоянном движении. В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения материалов, сырья, топлива, тары, полуфабрикатов, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы становятся незавершенным производством и готовой продукцией. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную форму. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения. 
 

    Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции.

    Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

    Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период. Его рассчитывают по формуле: 

      
 

    где Р – объем реализованной продукции  за рассматриваемый период;

    ОбС – средняя сумма оборотных  средств за тот же период.

    Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле: 

      
 

    где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

    Коб – коэффициент оборачиваемости.

    После подстановки в формулу соответствующих  величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение: 

      
 

    На  каждой стадии кругооборота оборотных  средств можно определять частную  оборачиваемость каждого элемента оборотных средств: 

      
 

    Частные показатели оборачиваемости можно  рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

    Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической.

    Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных  средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм: 

     Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных: 

      

    Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид: 

      

    Сумма оборотных средств, находящаяся  в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс  кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

    Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

    Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств  выявляется ее ускорение или замедление.

    При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении –  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

    Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 

 

     Заключение 

    1. Оборотные средства предприятия  – совокупность оборотных производственных  фондов и фондов обращения.  К оборотным производственным  фондам относятся: сырье, основные  и вспомогательные материалы,  незаконченная производством продукция,  топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

    К фондам обращения относятся: готовая  продукция на складе, отгруженная  продукция, денежные средства в расчетах.

    2. По источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные  (средства, постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и  формируемые за счет собственных  ресурсов) и заемные (кредиты банка,  кредиторская задолженность и  прочие пассивы).

    3. По охвату нормирования оборотные  средства делятся на нормируемые  (по которым устанавливаются нормативы  запасов: оборотные производственные  фонды и готовая продукция  на складе) и ненормируемые, Нормирование  оборотных средств представляет  собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

    4. Повышение эффективности использования  оборотных средств достигается  за счет ускорения их оборачиваемости.