Инвестиционная деятельность

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения прибыли.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиционная  деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. 

Классификация инвестиций

Существуют разные классификации инвестиций.

По  объекту инвестирования выделяют:

 -Реальные  инвестиции (прямая покупка реального  капитала в различных формах):

   1.в  форме материальных активов (основных  фондов, земли), оплата строительства  или реконструкции.

   2.Капитальный  ремонт основных фондов.

   3.Вложения  в нематериальные активы: патенты,  лицензии, права пользования, авторские  права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

 -Финансовые  инвестиции (косвенная покупка капитала  через финансовые активы):

   1.ценные  бумаги, в том числе через ПИФы

   2.предоставленные  кредиты

   3.лизинг (для лизингодателя)-( вид финансовых услуг, связанных с кредитованием приобретения основных фондов)

 -Спекулятивные  инвестиции (покупка активов исключительно  ради возможного изменения цены):

   1.валюты

   2.драгоценные  металлы (в виде обезличенных  металлических счетов)

   3.ценные  бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По  основным целям инвестирования:

   -Прямые  инвестиции

   -Портфельные  инвестиции (инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг)

   -Реальные  инвестиции

   -Нефинансовые инвестиции

   -Интеллектуальные  инвестиции (связаны c обучением  специалистов, проведением курсов  и многим другим.)

По  срокам вложения:

   -краткосрочные  (до одного года)

   -среднесрочные  (1-3 года)

   -долгосрочные (свыше 3-5 лет)

По  форме собственности  на инвестиционные ресурсы:

   -частные

   -государственные

   -иностранные

   -смешанные

   Инвестиция  или спекуляция

 Грань между  инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения  указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция.

 По характеру  заключаемых договоров, по характеру  производимых действий, по целям, по юридическим  последствиям биржевые инвестиции и  спекуляции не отличаются.

 Чаще всего разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция) и участия в уже существующем бизнесе (спекуляция). Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив.

 Инвестирование, сбережение, потребление

 С позиции  монетарной теории денег, средства можно  направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

 Государство как инвестор

 Многие известные  экономисты осуждают практику государственных  инвестиций в связи с угрозой  неэффективного размещения средств.

 Условия

Считается, что  для привлечения инвестиций предприятие  должно:

 1.Иметь хорошо  отработанный и перспективный  план деятельности на будущее.  Инвесторы хотят знать, что  их вклады принесут в дальнейшем  прибыль.

 2.Иметь хорошую  репутацию в обществе. Инвестируя  в теневое предприятие, инвесторы  рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.

 3.Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская  отчётность и работа со СМИ.

 4.Многое зависит  от внутренней политики, проводимой  в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

 Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без  этих условий, но при уверенности  инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

 Совокупность  условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

 Риск  и прибыль

 Инвестиции  характеризуются, среди прочего, двумя  взаимосвязанным параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как  правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая  доходность. Для описания соотношения  между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

 Величина  инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и  дохода от них. Величина общего, интегрального  риска складывается из семи видов  риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.