Фінансовій ринок. Суть, функції і роль в економіці

     1) рынок наличных средств;

     2) рынок краткосрочных платежных  средств

     3) валютный рынок

     4) рынок ссудного капитала

     Рынок капиталов подразделяется на:

     1) рынок ценных бумаг;

     2) рынок долгосрочных кредитов

     3) рынок среднесрочных кредитов.

     Денежный  рынок-это сегмент финансового  рынка, является рынком краткосрочных  денег, то есть наличных краткосрочных  кредитных обязательств.

     Рынок капиталов - это часть финансового  рынка, на котором обращаются долгосрочные деньги, то есть средне-и долгосрочный заемный капитал и ценные бумаги.

     По  торговой финансовый рынок может  быть представлен как совокупность взаимосвязанных рынков:

     -Кредитного-с  помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, которые могут предоставить средства на определенных условиях.

     -Валютного-с  помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между продавцами и покупателями валюты.

     -Рынок  ценных бумаг-он объединяет рынок инструментов собственности, а также часть кредитного рынка.

     Кредитный рынок - это специфическая сфера  экономических отношений, где объектом сделок выступает предоставлен на определенных условиях взаймы капитал.

     Кредитный рынок выполняет следующие функции:  

       • объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных структур, частного  бизнеса, иностранными-ных инвесторов и образование крупных денежных фондов;  

       • трансформация средств в ссудный капитал, Который обеспе-печивает внешние источники финансирования материального произ-нщтва национальной экономики;  

       • предоставление ссуды государственным  органам и населению для вы-решение таких важных задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного будивнщтва и других социальных программ.

     Валютный  рынок - это сфера правовых и экономических  отношений между продавцами и  покупателями валюты.

     Валютный  рынок выполняет следующие функции:

     Своевременное осуществление международных расчетов;

     регулирование валютных курсов;

     диверсификация  валютных резервов;

     страхование валютных рисков;

     получение прибыли участниками валютного  рынка в виде разницы курсов валют;

     проведение  валютной политики, На принципах регулирования  национальной экономики и реализации согласованной политики.

     Рынок ценных бумаг - охватывает широкую совокупность общественных отношений по выпуску обращения продаже ценных бумаг включая их государственное регулирование.

     По  уровню рынка и степенью интеграции финансовый рынок может быть разделен на:

     Международный

     Национальный

     Местный

     Функции финансового рынка:

     1.Трансформация  свободных денежных средств в ссудный капитал и своевременное предоставление предпринимателям и населению необходимых сумм на определенных соответствующих условиях.

     2. Обеспечивается такое взаимодействие  покупателей и продавцов финансовых  активов, в результате которой  устанавливаются цены, которые уравновешивают  спрос и предложение на финансовые  активы.

     3. Вводят механизма выкупа у  инвесторов надлежащих им финансовых  активов и тем самым повышают  ликвидность этих активов.

     4. Способствуют нахождению для  любого из кредиторов (заемщиков)  контрагента соглашения,.

     2

     Основные  субъекты рынка:

     - Домашние хозяйства (население);  

      - Предприятия  

      - Профессиональные участники рынка;

     --- Государство  

      - Иностранные участники рынка

     Инвесторы - это граждане и юридические лица страны, а также иностранные граждане, фирмы, государство, которые принимают  решение о вложении личных, привлеченных и заимствованных ... ... в объекты инвестирования.

     Финансовые  институты (посредники) - это банковские учреждения и специализированные небанковские учреждения.

     Финансовые  посредники уменьшают затраты на осуществление финансовых операций.  

       Еще одним субъектом на финансовом  рынке являются институты-инфраструктуры - организаторы торгов - биржи, внебиржевые  системы, клиринговые центры, депозитарии,  регистраторы, информационные агентства,  рейтинговые агентства.

     3

     Торговля  ценными бумагами между участниками  рынка происходит посредством различных  финансовых инструментов.

     Существует 2 основные категории финансовых инструментов:

     Сервис-займы - это облигации, векселя, казначейские обязательства и т.п..

     Сервис-собственности-акции.

     Средства  займа отражают отношения между  эмитентом и инвестором.

     К институтам займы относятся кредитные  инструменты, долговые ценные бумаги.

     Инструменты собственности бывают представлены на финансовом рынке ... ... ....

     Ценные  бумаги как инструменты как инструменты  финансового рынка представляют собой свидетельство о биржевых обязательства или права собственности.

     Они должны иметь такие характеристики:

     стандарт - надпись эмитента, сумма, доход, информация об эмитенте;  

      - Рыночность - подтверждение того, что ценная бумага может обращаться на рынке;  

      - Ликвидность - свидетельство того, что ценная бумага может быть  в любой момент реализован  без больших потерь;  

      - Регулирование государством - наличие  стандартов, Регистрация эмиссии.  

       По характеру начисления платы  за ссуду инструменты финансового  рынка можно разделить на следующие  основные типы:  

      > • простая ссуда. Это заем  в размере Р, которая предоставляется при условии возврата через t лет в размере, увеличенном на величине так называемых процентных платежей, которые начисляются в размере и-проценту ежегодно на сумму, которая находится в распоряжении заемщика;  

      > • дисконтная заем. Это ссуда, номинальная величина которой больше той величины, которая фактически передается заемщику в момент выдачи займа.

     Разница между этими величинами являются формой ссудного процента, который  взимается авансом;  

      > • заем с фиксированными  выплатами. Это заем в размере  Р. что предоставится на Т лет, причем погашение займа осуществляется ежегодно, начиная с первого года, в течение Т лет в фиксированном размере Р.  

      > • купонная облигация. Она  имеет срок погашения Т, номинальной стоимости Ф, которая указывается на самой облигации и выплачивается при погашении облигации.

     К купонной облигации принадлежат: Купоны стоимостью Р, дающие право владельцу облигации получать ежегодно выплаты.