Финансы страховой компании

 

  По  величине совокупных активов «Страховой дом ВСК» занимает 7-е место, уступая таким известным страховым компаниям, как: «Росгосстрах», «Ингосстрах», «СОГАЗ», «КапиталЪ», «РЕСО-Гарантия» и РОСНО¹⁵.

  Анализ  динамики финансовых показателей деятельности ВСК отражает качественое поступательное движение в сторону повышения доходности её страховых операций, о чём свидетельствует величина чистой прибыли Компании, стабильно демонстрирующая уверенную тенденцию к росту (см. табл. №5).

Таблица №5. Основные финансовые показатели Страхового дома ВСК

 

  К сожалению, на момент написания данной курсовой работы ВСК не опубликовала ещё официальную бухгалтерскую отчётность за 2007 год, поэтому достоверные данные о размере прибыли, полученной за предыдущий отчётный период, равно как и информация об иных финансовых показателях Компании за 2007 год отсутствуют. Естественно, это не позволяет в полной мере сопоставить нынешнее финансовое положение ВСК с ранее достигнутыми результатами, однако, исходя из позитивной динамики прошлых лет, можно с высокой степенью уверенности прогнозировать сохранение наметившейся благоприятной тенденции к повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности Компании. Это способствует, прежде всего, эффективному и рациональному  использованию финансовых ресурсов общества в целях наиболее полной реализации интересов страхователей. 
 

2.2. Динамика показателей финансовой деятельности «СД ВСК»

   В 2007 году продолжился рост основных финансовых показателей «Страхового дома ВСК», а также укрепление его финансового положения. Чистая прибыль увеличилась на 250%, с 493 млн. рублей до 1234,8 млн. рублей. Рентабельность (отношение годовой прибыли к премии Компании) увеличилась с 5,35% в 2006 году до 9,85% в 2007 году.

   

   Основными факторами такого роста стали: динамичное развитие добровольных видов страхования, адекватная конъюнктуре рынка тарифная политика Компании, жесткий контроль Правления ВСК за структурой страхового портфеля и за тратами на ведение дел.

   

   Как мы видим из указанной диаграммы, уровень выплат страхового возмещения показывающий, какую часть в процентном отношении занимают выплаты в общей сумме собранных страховых премий, значительно ниже уровня премий (совокупных взносов страхователей).

   За  отчетный период активы Компании увеличились на 138 % и превысили 13509 млн. рублей. Возрос также объем дебиторской задолженности по страховым операциям. Это обстоятельство повлияло на показатели, представленные в балансе ВСК. Тем не менее, сопоставление размерных показателей, уменьшенных на величину дебиторской задолженности по страховым операциям, позволяет проследить сохранение тенденции равномерного развития Компании.

   Уверенный рост величины активов позволяет  сделать вполне обоснованный вывод о стабильно возрастающем объеме работы и грамотности проводимой компанией страховой деятельности.

    Основные  средства Компании на 1.01.2007 года составили 935,7 млн. рублей, что почти на 41 млн. рублей превышает аналогичный показатель 2006 года. Эта устойчивая восходящая тенденция полностью соответствует темпам роста предыдущих лет. Структура основных средств в динамике последних двух лет выглядит следующим образом:

Динамика  структуры основных средств ОАО «ВСК» (тыс. рублей)

 

   Поддержание высокой платежеспособности и готовности Компании оперативно выполнять обязательства, возникающие в процессе страховой деятельности, является одним из важнейших направлений работы Правления ВСК. С этой целью был обеспечен высокий уровень текущей ликвидности активов.

         

   Доля  абсолютно ликвидных активов  – денежных средств по итогам 2007 года превысила среднерыночный уровень и составила 22,4% от валюты баланса. Несмотря на то, что в течение года этот показатель колебался, необходимо отметить, что Компания поддерживает мгновенную ликвидность на достаточном уровне. Так, в течение последних двух лет объем средств на расчетных и валютных счетах Компании постоянно превышал 370 млн. рублей. К тому же ликвидность поддерживается за счет других банковских инструментов – депозитов и векселей. В итоге, реальные работающие активы Компании, относящиеся к первой группе ликвидности, значительно превышают ее обязательства.

   Следует отметить положительное влияние  на уровень платежеспособности Компании сбалансированного размещения активов, принимаемых в покрытие страховых  резервов.

     Независимые эксперты рейтингового агентства «Эксперт РА» оценивают показатель достаточности собственных средств ВСК (отношение собственных средств к взносам нетто по добровольным видам страхования) как превосходящий среднерыночный уровень.

   Основным  финансовым ресурсом для расширения деятельности ВСК служат её собственные средства, достаточное количество которых делает возможным появление новых страховых услуг, улучшение сервиса, развитие филиальной и агентской сети

   

   За 2006 год собственные средства Компании увеличились в 1,4 раза и составили 3 483 632 000 рублей. Стабильный рост собственных средств является прямым свидетельством того, что компания развивается, что она способна брать на себя больше обязательств, т.к. располагает достаточными для обслуживания большего количества договоров страхования финансовыми возможностями.

   В конце отчетного периода собственные  средства ОАО «Страховой Дом ВСК» состояли на 49% из уставного капитала, на 47% – из нераспределенной прибыли  отчетного года и прошлых лет, на 0,36% – из добавочного капитала и на 2,95% – из резервных фондов, образованных в соответствии с законодательством.

   

   В качестве положительного факта по итогам 2007 года необходимо отметить возросшую эффективность использования собственного капитала (отношение прибыли Компании к собственным средствам). За год этот показатель возрос с 19% до 35%.

   Величина  оплаченного уставного капитала Компании на начало 2007 года составила 1700 млн. рублей, что превышает размер Уставного капитала 2004 года на 1 млрд. рублей. Регулярное увеличение Уставного капитала свидетельствует о повышении стабильности и ответственности страховщика, его готовности брать на себя обязательства перед растущим количеством клиентов.

    Данный показатель соответствует объемам и характеру деятельности ВСК, статусу федеральной компании и существенно превышает требования органов страхового надзора. По величине Уставного капитала ВСК входит в число десяти крупнейших страховых компаний России.

  В ближайшей перспективе ВСК планирует значительно увеличить объемы страховых операций, прежде всего на рынке страхования физических лиц. В этой связи увеличение уставного капитала — залог успешного осуществления планов компании и гарантия ответственности ВСК перед каждым клиентом.

   Страховые резервы по сравнению с 2006 годом возросли в 1,37 раза и на 1.01.2007 года составили 8 854 млн. рублей. В силу специфики страхового бизнеса как такового, для клиентов страховых компаний этот показатель имеет особое значение. Величина страховых резервов показывает, сможет ли страховая компания выполнить свои обязательства перед клиентами при любых условиях и в любой ситуации.

  

  Проведём  анализ финансового состояния ОАО  «Страховой дом ВСК» на 01/01/2007 года на основе данных бухгалтерского баланса¹⁶:

1. Коэффициент текущей ликвидности (даёт общую оценку ликвидности активов):

   = величина текущих оборотных активов / величина краткосрочных пассивов = ((220) + (250) + (270)) / (690) = (799 071 + 60 735 + 3 027 111) / 1 171 696 = 3,317.

  Данный  результат свидетельствует о  том, что на 1 рубль текущих обязательств у ОАО «ВСК» приходится 3,317 рубля  ликвидных активов, что вполне соответствует  норме, т.к. основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является значение < 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

   = источники собственных средств / величина внеоборотных активов = (итог раздела II баланса, (490)) / ((110) + (122) + (230) + (240)) = 3 483 632 / (24 + 12 535 + 935 664 + 162 240) = 3,137

  Фактический показатель обеспеченности собственными оборотными ресурсами многократно  превышает минимальный нормативный  показатель (0,1), что опять же позволяет  сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – наиболее жёсткий показатель определения ликвидности предприятия (показывает, какая часть краткосрочных заёмных средств может при необходимости быть погашена немедленно):

   = денежные средства / величина краткосрочных пассивов = (270) / (690) = 3 027 111 / 11 171 696 = 2,58

  Учитывая, что нижняя граница этого показателся установлена на уровне 0,2, т.е. платёжеспособная организация должна быть в состоянии немедленно погасить как минимум 20% своих краткосрочных обязательств, ВСК в этом смысле является абсолютно ликвидной страховой компанией.

  4. Коэффициент  финансового риска – отношение  собственных средств к заёмным  средствам, показывающее, сколько  заёмных средств предприятие  привлекло на 1 рубль собственных средств:

   = заёмные средства / собственные средства = (690) / (490) = 1 171 696 / 3 483 632 = 0,33.

  Считается, что если значение данного показателся  превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемой организации достигают критической точки. Рекомендуемое значение  - не более 0,7. Показатель ОАО «ВСК» удовлетворяет рекомендуемому значению, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

5. Коэффициент долга, рассчитываемый как отношение заёмных средств к валюте баланса:

= (690) / (300) = 1 171 696 / 13 509 646 = 0, 0867

 Нормативное значение коэффициента привлеченного  капитала должно быть меньше или равно 0,4, чему вполне соответствует результат  ОАО «ВСК». Учитывая, что доля заёмных средств в валюте баланса ВСК на протяжении последних лет оставалась на стабильно невысоком уровне, можно сделать вывод о тенденции укрепления финансовой устойчивости компании, что делает её более привлекательной для деловых партнёров.

6. Коэффициент манёвренности собственных источников: