Финансы предприятия

Финансы предприятия 
 
Задача 1. Деятельность предприятия на конец года характеризуется следующими показателями: 
 
– объем продаж (Q) 3 млн.; 
 
– себестоимость продаж (С/с) 80% от объема продаж; 
 
– срок оборачиваемости запасов 60 дней (Д); 
 
– срок погашения дебиторской задолженности 21 дня; 
 
– срок погашения кредиторской задолженности 25 дня; 
 
– объем приобретенных основных средств 400 тыс. руб. 
 
Составьте прогнозный баланс потребности предприятия в оборотных средствах. 
 
Решение: 
 
1. Определяем прибыль за опред-й период: 
 
 
 
 тыс. руб. 
 
 тыс. руб. 
 
2. Определим потребность в оборотных средствах по дебиторской задолженности (исходя из объема продаж и срок погашения дебиторской задолженности; т.к. мы анализируем год Д = 360 дней): 
 
 тыс. руб. 
 
3. Потребность в оборотных средствах приходящаяся на запасы (исходя из с/с и срок оборачиваемости запасов): 
 
 тыс. руб. 
 
4. Потребность в оборотных средствах приходящаяся на кредиторскую задолженность (исходя из с/с и срок погашения кредиторской задолженности): 
 
 тыс. руб. 
 
5. Составим прогнозный баланс: 
 
 тыс. руб. 
 
(т.е.  ). 
 
Таким образом, предприятие будет обладать оборотными средствами в сумме 208 тыс. руб. (если бы это число было отрицательным то – «предприятие нуждается в дополнительных оборотных средствах в сумме 208 тыс. руб.»). 
Задача 2. Деятельность предприятия характеризуется следующими данными: 
 
– чистая прибыль (П^ч) 15 тыс. руб.; 
 
– выручка от продаж 90 тыс. руб.; 
 
– стоимость имущества активов 500 тыс. руб.; 
 
– собственный капитал 115 тыс. руб.; 
 
– совокупный капитал 500 тыс. руб. 
 
Рассчитать рентабельность собственного капитала. 
 
Решение: 
 
1. Чистая рентабельность: 
 
 %. 
 
2. Оборачиваемость активов: 
 
 руб. 
 
3. Экономическая рентабельность (можно рассчитать 2-я способами): 
 
а.   % или  
 
б.   %. 
 
4. Коэффициент финансовой независимости: 
 
 %. 
 
5. Рентабельность собственного капитала: 
 
 %. 
Задача 3. Деятельность предприятия на конец отчетного года характеризуется следующими данными: 
 
– выручка от реализации в отчетном году 9 млн. 500 тыс. руб. 
 
– средний остаток оборотных средств 3 млн. 500 тыс. руб. 
 
– выручка от реализации прошлого года 9000 тыс. руб. 
 
– коэффициент закрепления прошлого года 0,5. 
 
Определите показатели характеризующие эффективность использования оборотных средств. 
 
Решение: 
 
1. Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств: 
 
 раза, т.е. каждый авансированный рубль позволит получить 2,7 рубля выручки. 
 
2. Определим коэффициент закрепления: 
 
, т.е. в среднем в течение года для производства каждого рубля продукции требовалось 0,37 рубля (или 37 копеек) оборотных средств. 
 
Коэффициент оборачиваемости – показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования ресурсов относительно получаемой выручки. 
 
Коэффициент закрепления – показывает сколько приходится выручки на 1 руб. активов (оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности). Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются средства или обязательства. 
 
3. Средняя продолжительность одного оборота (2-я способами): 
 
а.   дня или 
 
б.   дня. 
 
где Д=(30,60,360). 
 
(в лекциях по ФП у нас наоборот, продолжительность 1-го оборота это Д, а период Т). 
 
4. Определим изменение оборотных средств за счет изменения коэффициента закрепления: 
 
 
 
 тыс. руб. 
 
Минус говорит о высвобождении оборотных средств. 
 
5. Определим изменение оборотных средств за счет изменения выручки: 
 
 тыс. руб. 
 
Т.е. необходимо дополнительно ввести оборотные средства. 
 
6. Общее изменение оборотных средств: 
 
 тыс. руб. 
Задача 4. На конец периода деятельность предприятия характеризуется следующими данными:

 
Определите платежеспособный излишек (недостаток) активов, коэффициент срочности, коэффициент платежеспособности. Сделайте вывод. 
 
Решение: 
 
Ликвидность любого предприятия – это «способность быстро погашать свою задолженность». Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов. 
 
Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом. 
 
Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. 
 
Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. 
 
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. 
 
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы: 
 
– А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства, стр. 260 и краткосрочные финансовые вложения, стр. 250); 
 
– А₂ – быстро (легко) реализуемые активы (дебиторскую задолженность, стр. 240); 
 
– А₃ – медленно (наименее) реализуемые активы (запасы, стр. 210 и 220 (налог на добавленную стоимость) и дебиторскую задолженность после 12 месяцев, стр. 230); 
 
– А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, т.е. итого по 1 разделу, стр. 190). 
 
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 
 
– П₁ – наиболее срочные пассивы (или текущие (краткосрочные) обязательства) (кредиторская задолженность, стр. 620); 
 
– П₂ – краткосрочные пассивы (или текущие обязательства) (заемные средства, стр. 610 и прочие обязательства, стр. 640); 
 
– П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, стр. 590); 
 
– П₄ – постоянные пассивы (или постоянно устойчивые пассивы) (итого по разделу капиталы и резервы, стр. 490). 
 
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение: А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄ (А₁   П₁, А₂   П₂, А₃   П₃, А₄   П₄). 
 
В нашем случае А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄. Выполняются только 3 условия, значит баланс ликвиден на 75 %. 
 
Определим платежный излишек и степень покрытия: 
 
1.   руб. 
 
 %. 
 
Т.е. предприятию не хватает (платежеспособный недостаток) денежных средств на счету предприятия и в виде краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. При этом степень покрытия равна 17,5 %. 
 
2.   руб. 
 
 %. 
 
Т.е. предприятие покрывает дебиторскую задолженность краткосрочными кредитами и займами. При этом степень покрытия равна 100%. 
 
3.   руб. 
 
 %. 
 
Т.е. наблюдается платежеспособный излишек, у предприятия достаточно средств в запасах для покрытия долгосрочных обязательств. При этом степень покрытия равна 1200 %. 
 
4.   руб. ? (на обзорных лекциях она говорила наоборот, т.е. П₄–А₄ и П₄/А₄). 
 
 %. 
 
Т.е. предприятию не хватает (платежеспособный недостаток) внеоборотных активов для покрытия собственного капитала. При этом степень покрытия равна 62,8 %. 
Определим коэффициент платежеспособности: 
 
. 
 
Т/о предприятие платежеспособно, т.е. оно выполняет свои финансовые обязательства. 
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации. Баланс считается в целом ликвидным при значении этого показателя больше либо равно 1. 
 
В абсолютном выражении текущая платежеспособность (выполнение своих финансовых обязательств) выражается: 
 
. (если отрицательно - неплатежеспособно)