Операционный  анализ работает с такими параметрами  деятельности предприятия, как затраты, объем реализации и прибыль. Большое  значение для операционного анализа  имеет разделение затрат на постоянные и переменные.

    Переменные  затраты изменяются пропорционально  уровню (объему) производственной деятельности. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции: сдельная заработная плата, расход сырья, материалов и комплектующих, технологическая энергия.

    Постоянными называются затраты, абсолютная величина которых не зависит от изменения  объема выпуска и реализации продукции. Это могут быть арендные платежи, затраты на ремонт и обслуживание оборудования, лицензионные отчисления, почасовая заработная плата и другие расходы. Чаще всего такие расходы связанны с управлением и организацией бизнеса.

    Постоянные  расходы на единицу продукции  автоматически уменьшаются при  увеличении объема производства. Если в структуре себестоимости только постоянные расходы – прибыль растет при увеличении выпуска и продаж.

    Переменные  расходы пропорционально уменьшаются  при сокращении объема выпуска. Если производство останавливается, такие  затраты исчезают совсем и остаются только постоянные.

    В отличие от переменных затрат, размер постоянных не изменяется, поэтому  если в стоимость продукции входят только такие неменяющиеся затраты – при сокращении производства себестоимость быстро увеличивается и резко уменьшается прибыль.

    Основными величинами, используемыми в операционном анализе, являются: валовая маржа (сумма  покрытия), сила операционного левериджа, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

    Валовая маржа (сумма покрытия). Эта величина рассчитывается как разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Она показывает, хватает ли у предприятия средств для покрытия постоянных расходов и получения прибыли.

    Сила  воздействия операционного рычага. Вычисляется как отношение валовой  маржи к прибыли после уплаты процентов, но до уплаты налога на прибыль.

    Зависимость финансовых результатов операционной деятельности предприятия, при прочих равных условиях, от предположений, связанных  с изменением объема производства и  реализации товарной продукции, постоянных расходов и переменных издержек на производство продукции, составляет содержание анализа операционного левериджа.

    Влияние увеличения объема производства и реализации товарной продукции на прибыль предприятия  определяется понятием операционного рычага, воздействие которого проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли.

    Вместе  с этим показателем при анализе  финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют величину эффекта  операционного рычага (левериджа), обратную величине порога безопасности:

 либо  ,

где

    ЭОР – эффект операционного рычага.

    Операционный  рычаг показывает насколько процентов  изменится прибыль при изменении  выручки на 1%.

    Эффект операционного левериджа заключается в том, что изменение выручки от реализации (выраженное в процентах) всегда приводит к более сильному изменению прибыли (выраженному в процентах). Сила воздействия операционного левериджа является мерой предпринимательского риска, связанного с предприятием. Чем она выше, тем больший риск несут акционеры.

    Найденное с помощью формулы значение эффекта  операционного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования  изменения прибыли в зависимости  от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

,

где

    DВР – изменение выручки в %;

    DП – изменение прибыли в %.

    Действие  этого эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и  условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов и себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов падает и воздействие операционного рычага падает. 

 

    

Задание 1

 

    Рассчитать  сумму годовой прибыли промышленного  предприятия для целей налогообложения  за предыдущий и отчетный годы.

    Рассчитать  динамику показателей и письменно  сформулировать выводы. 

    Решение:

    Рассчитаем сумму годовой прибыли промышленного предприятия для целей налогообложения за предыдущий и отчетный годы, рассчитаем динамику показателей

    На  основании рассчитанных показателей  можно сделать следующие выводы:

    Валовая прибыль промышленного предприятия, облагаемая налогом, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом выросла на 1,1 млн. руб. (прирост составил +11,7%).

    Указанный прирост обусловлен ростом прибыли, полученной от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,7 млн. руб. (прирост составил +18,48%) и ростом доходов от продажи основных фондов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,6 млн. руб. (прирост составил +150%).

    Остальные показатели, формирующие валовую  прибыль, облагаемую налогом, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом не изменились. 

 

    

Задание 2

 

    Исходные  данные базисного периода (тыс.руб.):

 

    По  информации специалистов, в следующем  периоде возможны такие изменения рыночной ситуации:

    1) можно увеличить натуральный  объем реализации на 70%, но это  потребует снижения цен на 10%;

    2) можно повысить цены на 5%, но  при этом натуральный объем  реализации уменьшиться на 4%;

    3) Чтобы повышение цен не влекло  за собой сокращения натурального объема реализации, есть возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров. Это приведет к дополнительным затратам в сумме 8500 тыс. руб., но а) позволит повысить цены на 6% без снижения натурального объема реализации, либо б) одновременно поднять цены на 4%, а натуральный объем реализации – на 3%.

    Определить, какие варианты для предприятия  можно считать приемлемыми? 

    Решение:

    Определим прибыль от реализации по исходным данным базисного периода (тыс. руб.):

 

    Определим прибыль от реализации при возможных изменениях рыночной ситуации:

    1) увеличение натурального объёма реализации на 70%, снижение цен на 10%:

    Прибыль от реализации = 33994 * 1,7 * 0,9 – 9723 * 1,7 – 22688 = 12794 тыс. руб.

    Прирост прибыли от реализации от базисного периода = 12794 – 1583 = +11211 тыс. руб. – вариант является приемлемым

    2) повышение цен на 5%, уменьшение натурального объёма реализации на 4%:

    Прибыль от реализации = 33994 * 0,96 * 1,05 – 9723 * 0,96 – 22688 = 2244 тыс. руб.

    Прирост прибыли от реализации от базисного периода = 2244 – 1583 = +661 тыс. руб. – вариант является приемлемым

    3а) возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров, что позволит повысить цены на 6% без снижения натурального объема реализации:

    Прибыль от реализации = 33994 * 1,06 – 9723 – 22688 – 8500 = -4877 тыс. руб. (убыток) – вариант является неприемлемым

    3б) возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров, что позволит одновременно поднять цены на 4%, а натуральный объем реализации – на 3%:

    Прибыль от реализации = 33994 * 1,03 * 1,04 – 9723 * 1,03 – 22688 – 8500 = -4788 тыс. руб. (убыток) – вариант является неприемлемым

    Таким образом, приемлемыми для предприятия можно считать только следующие изменения рыночной ситуации: вариант 1 (увеличение натурального объёма реализации на 70%, снижение цен на 10% – прирост прибыли от реализации от базисного периода = +11211 тыс. руб.) и вариант 2 (повышение цен на 5%, уменьшение натурального объёма реализации на 4% – прирост прибыли от реализации от базисного периода = +661 тыс. руб.).

 

    

Задание 3

 

    Установите  соответствие: