Финансовый рынок

Хотя в  современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет  свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для  значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

    Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк – член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, то есть клиринги, являются важной функцией центральных  банков. В ряде стран центральный  банк ведет операции по общенациональному  клирингу, выступая посредником между  коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты служит Федеральная резервная система США.

     Банковские операции.

Обычно выделяют четыре группы банковских операций:

1) пассивные  операции;

2) активные  операции;

3) банковские  услуги;

4) собственные  операции банков.

      Первые две группы операций наиболее распространены, и на них приходится основная часть банковской прибыли. В развитых странах с рыночной экономикой в последние годы значительно возрос объем банковских услуг. Они становятся постепенно вторым по важности источником доходов банков. Собственные операции играют подчиненную роль.

Пассивные операции - операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

Ресурсы КБ формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

   - акционерный капитал (или уставный фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций. Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций.

   - резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

   - нераспределенная прибыль – часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд.

    Собственные средства имеют важное значение для деятельности КБ. Снижение доли собственного капитала иногда приводит к банкротству банков. Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов КБ. Это депозиты, а также контокоррентные и корреспондентские счета.

    Основные из них – депозиты. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах предприятий, счетах заработной платы рабочих и служащих, счетах государственных учреждений и предприятий, которые временно не используются. Депозиты подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.  Вклады до востребования, а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. По вкладам до востребования выплачивается довольно низкий процент. В некоторых странах начисление процентов по вкладам до востребования вообще запрещено. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений.

Депозиты  до востребования предназначены  в первую очередь для осуществления  текущих расчетов. 

Ежедневно ведение платежных операций предприятий  в банках требует немалых затрат. Однако эти затраты банков в большей  или меньшей степени компенсируются тем, что клиенты, владеющие счетами до востребования, далеко не в полной мере используют имеющиеся на счетах денежные средства. Как правило, есть так называемый твердый остаток, который используется банком для своих коммерческих целей, то есть может быть выдан в ссуду в целях извлечения прибыли. Банк без особых трудностей может выдавать из этих средств в определенном объеме краткосрочные кредиты.

    Срочные вклады – это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом проценты ставки зависят от размера и срока вклада.Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 до 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359 и более 360 дней.

     Одним из видов срочных вкладов являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Владельцам счетов выдаются специальные именные свидетельства (сертификаты), в которых указывается срок их погашения и уровень процента.

    Для сберегательных вкладов типичным является их медленный рост и то, что использование средств часто происходит через несколько лет.

Отличительная особенность сберегательного вклада заключается в том, что его  владельцу выдается свидетельство  о наличии вклада, чаще всего сберегательная книжка. В практике сберегательного дела отдельных стран различают два вида сберегательных вкладов: с законодательно установленным и с договорным сроками оповещения об изъятии средств.

Важным источником банковских ресурсов выступают межбанковские  кредиты, то есть ссуды, получаемые у  других банков. КБ получают кредиты  у ЦБ в форме переучета и  перезалога векселей.

   Контокоррент – единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком. В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие – активным: при наличии средств у клиента этот счет является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чеки, этот счет является активным.

Эмитированные средства банков. Банки проявляют  особую заинтересованность в изыскании  таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др.

            Активные операции.

Операции, связанные  с размещением банковских ресурсов. В зависимости от срока, на который банки предоставляют ссуды или кредиты своим клиентам, они подразделяются на срочные (выдаются банками на определенный срок) и онкольные, которые должны быть возвращены по первому требованию банка. В зависимости от обеспечения, под которое выдаются ссуды, различают вексельные, подтоварные, фондовые и бланковые операции.

  Вексельные операции подразделяются на операции по учету векселей и ссуды под векселя.   Учет (дисконтирование) векселей означает покупку векселей банком до истечения срока их погашения. В свою очередь банк, если он начал испытывать затруднения в средствах, сам может переучесть данные векселя в региональном управлении ЦБ. Учитывая вексель, банк становится его владельцем и выплачивает лицу, эмитировавшему вексель или предъявившего его к учету, определенную сумму денег. За эту операцию банк взимает с клиента определенный процент, который называется учетным процентом, или дисконтом.

     Дисконт – разница между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой векселедержателю.

   Важным видом активных операций банков являются подтоварные ссуды – ссуды под залог товаров и товарораспорядительных документов: варрантов(свидетельств о том, что товар принят на ответственное хранение на склад); железнодорожных накладных, коносаментов (свидетельств пароходных обществ о приеме груза на корабль); накладных о перевозке грузов.

Другой вид  активных операций КБ – фондовые операции, объектом которых служат различные  виды ценных бумаг. Операции банков с  ценными бумагами выступают в  виде ссуд под обеспечение ценных бумаг и покупки банком за свой счет.  Ссуды под обеспечение ценных бумаг выдаются, как правило, не в размере их полной курсовой рыночной стоимости, а в определенной их части (50-60%). 

       Существуют также банковские инвестиции в ценные бумаги (покупка банком ценных бумаг различных эмитентов). В результате инвестиций банк становится владельцем портфеля ценных бумаг. Цель такой покупки – либо стремление к дальнейшей перепродаже этих бумаг, либо долгосрочное вложение капитала.  Обеспечением выдаваемых банками кредитов являются также недвижимость, страховые гарантии другого банка или страховой организации.

Особенности банковского кредитования.

   Банковский кредит – это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата на коммерческой основе.

    Формы банковского кредита:

1. Срочный  кредит – это кредит, который  предоставляется полностью в  начале срока. Поэтому процент  по такому кредиту начисляется  из расчета всей суммы, а  основная сумма погашается периодическими  взносами или единовременным  платежом в конце срока. Краткосрочные кредиты, как правило, предоставляются по фиксированной процентной ставке, а долгосрочные – под плавающий процент в любой валюте.

2. Кредит  по овердрафту – это бессрочный  кредит, при котором компания  может получить заем по первому  требованию под процент, в соответствии  с условиями договора превышающий  базовую ставку и рассчитываемый  ежедневно.  Кредит по овердрафту может быть аннулирован банком без предварительного уведомления заемщика.

3. Кредитная  линия – обязательство банка  предоставить оговоренную в договоре  сумму по требованию заемщика. Кредитная линия на определенный  срок и не может быть аннулирована  в течение этого срока. В  случае необходимости кредитная  линия может быть использована  компаниями как дополнительный  источник финансирования.

4. И кредитные  линии, и овердрафты могут иметь  вид револьверного кредита, при  котором заемщик может постоянно  использовать и погашать суммы  в пределах оговоренной суммы  кредита. Например, если банк открыл  для компании кредитную линию  с револьверным кредитом на  три года на сумму 500 тыс.руб., то компания может получить все 500 тыс.руб. на три месяца.

5. Синдицированный  кредит. Соглашение о традиционном  срочном банковском кредите заключается  между банком и компанией, то  есть в нем участвуют две  стороны: 

Между компанией А и банками (А, В, С) заключены отдельные кредитные соглашения. Однако если компании необходима более крупная сумма или банк не желает брать на себя повышенные кредитные риски, или компания не может полагаться только на один банк при финансировании, то требуются синдицированные кредиты – кредиты, предоставляемые компании группой банков:  синдицированный кредит организуется через банк-гарант, который создает группу банков, и каждый банк дает определенную часть суммы кредита.

    Банковские услуги.

  Важнейшие посреднические операции: инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные. Особое место занимают доверительные (трастовые) операции, которые внешне сходны с посредническими, но выходят за их рамки, и лизинговые операции.

    Инкассовые операции представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению своего клиента получает деньги по денежным и товарно- расчетным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги, иностранная валюта и т. д. Совершая инкассовую операцию, банк взимает комиссию, размер которой зависит от вида операции.

   Аккредитив – это поручение о выплате определенной суммы лицу или компании при выполнении указанных в аккредитивном письме условий. В подобной операции участвуют: клиент, дающий поручение об открытии аккредитива; банк, открывающий аккредитив; банк, в котором открыт аккредитив и который следит за выполнением его условий; лицо, в пользу которого открыт аккредитив (бенефициар, или получатель). 

    Различают денежные и товарные аккредитивы. Денежный аккредитив- это именной документ, выдаваемый банком лицу, внесшему определенную сумму и желающему получить эту сумму в другом городе данной страны или за границей.

     Товарный аккредитив применяется для расчетов между поставщиком и покупателем товара в оптовом обороте.