Финансовый менеджмент и его структура

Финансовый менеджмент и его структура

Финансовый менеджмент — вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функ­ционированием фирмы на основе использования современных ме­тодов. Финансовый менеджмент яв­ляется одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняш­них условий экономики России.

Финансовый менеджмент включает в себя:

-                 разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением различных финансовых инструментов;

-                 принятие решений по финансовым вопросам, их конкрети­зацию и разработку методов реализации;

-                 информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности фирмы;

-                 оценку инвестиционных проектов и формирование портфе­ля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирова­ние и контроль;

-                 организацию аппарата управления финансово-хозяйствен­ной деятельностью фирмы.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить:

-                 риск и выгодность того или иного способа вложения денег;

-                 эффективность работы фирмы;

-                 скорость оборачиваемости капитала и его производитель­ность.

Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев — центров прибыли. По­добными целями могут быть:                                  

-                 максимизация прибыли;

-                 достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;

-                 увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;

-                 повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение опти­мального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. В краткосрочном финансовом управле­нии, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Такая ситуация возникает в случае, когда фирма, инвестирующая капи­тал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздержи­ваться от инвестиций в обновление основного капитала ради полу­чения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рен­табельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей финансового менеджмента является определение при­оритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания инте­ресов различных хозяйственных подразделений в принятии инве­стиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге главное в финансовом менеджменте — принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источника­ми ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансо­вом менеджменте. Поток финансовых ресурсов составляют денеж­ные средства:

-                 полученные в результате финансово-хозяйственной деятель­ности фирмы;

-                 приобретенные на финансовых рынках посредством прода­жи акций, облигаций, получения кредитов;

-                 возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал в виде процентов и дивидендов;

-                 инвестированные и реинвестированные в развитие произ­водственно-хозяйственной деятельности фирмы;

-                 направленные на уплату налоговых платежей. Функции и экономические методы финансового менеджмента можно подраз­делить на два блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.

Блок по управлению внешними финансами предполагает реа­лизацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно само­стоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, по­ставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционера­ми и финансовыми рынками. Сюда входят:

-                 управление оборотными активами фирмы: движением де­нежных средств; расчетами с клиентами; управление материаль­но-производственными запасами и пр. ;

-                 привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних ис­точников финансирования.

Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:

-                 контроль за  ведением производственного учета;

-                 составление сметы затрат, контроль за выплатой заработ­ной платы и налогов;

-                 сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внут­реннего управления финансами и для предоставления данных внеш­ним пользователям:

-                 составление и контроль за правильностью финансовой от­четности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движе­нии денежных средств и др. ;

-                 анализ финансовой отчетности и использование его резуль­татов для внутреннего и внешнего аудита;

-                 оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих ре­шений и в целях планирования.

В функции финансового менеджмента входит:

-                 анализ финансовой отчетности;

-                 прогнозирование движения денежных средств;

-                 выпуск акций;

-                 получение займов и кредитов;

-                 операции с инвестициями;

-                 оценка операций слияния и поглощения фирм. Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору ис­точников их финансирования.

Инвестиционные решения принимаются по таким проблемам, как:

-                 оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации;

-                 разработка инвестиционной политики, методов и средств ее реализации; определение потребностей в финансовых ресурсах;

-                 планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в про­изводственных отделениях;

-                 управление портфелем ценных бумаг.

Инвестиционные решения предполагают выделение в финан­совом менеджменте двух видов финансового управления: кратко­срочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на опреде­ление структуры капитала фирмы на текущий период, которая от­ражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от фи­нансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в облас­ти текущего финансового управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка.

Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые страте­гическими, направлены на обеспечение успешного функционирова­ния фирмы в будущем и требуют от финансовых менеджеров глу­боких базовых знаний, практического опыта и навыков в использо­вании современных методов анализа для выбора оптимальных на­правлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом объ­ективных закономерностей и специфики развития российской эко­номики.

Решения по выбору источников финансирования принимают­ся по таким вопросам, как:

-                 разработка и реализация политики оптимального сочета­ния использования собственных и заемных средств для обеспече­ния наиболее эффективного функционирования фирмы;

-                 разработка и претворение в жизнь политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях;

-                 дивидендная политика и др.

Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ее эко­номической деятельности — научно-техническую, производствен­ную, материально-техническое снабжение, сбыт — и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разра­батываемой на высшем уровне управления, определяются в гло­бальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распреде­ление в рамках фирмы.

Трудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения финансовой политики. Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также инструментах финансовой политики. Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибылей; финансирование и кредитование деятельности различ­ных подразделений; определение структуры и характера внутри­фирменных финансовых операций и расчетов по ним.

Управление финансами

Управление финансами в РФ прежде всего осуществляют высшие законодательные органы власти: Федеральное Собрание и его две палаты -  Государственная Дума и Совет Федераций.

Основные задачи:

1.     Рассмотрение и утверждение федерального бюджета России.

2.     Утверждение отчета о его исполнении.

3.    Рассмотрение законов о налогах, сборах и обязательных платежах.

4.    Установление предельного размера внутреннего и внешнего государственного долга.

Министерство финансов и его органы на местах.

Основные задачи:

1.    Разработка и реализация стратегических направлений единой государственной финансовой политики.

2.    Составление проекта и исполнение федерального бюджета.

3.    Обеспечение устойчивости государственных финансов и их активного воздействия на социально-экономическое развитие страны, на осуществление мер по развитию финансового рынка.

4.    Концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития РФ.

5.    Разработка предложений по привлечению в экономику страны иностранных кредитов.

6.    Совершенствование методов бюджетного планирования, финансирования и отчетности.

7.    Осуществление финансового контроля за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств и средств государственных (федеральных) внебюджетных фондов.

Важнейшие департаменты Министерства финансов:

·      бюджетный департамент;

·       отраслевые департаменты финансирования промышленности;

·      строительства и строительной индустрии; транспортных систем и связи;

·       сельского хозяйства пищевой промышленности и охраны природы;

·      оборонного комплекса и др;

·       иностранных кредитов и внешнего долга;

·      налоговых реформ;

·      государственных ценных бумаг и финансового рынка и др.

Важным подразделением Министерства финансов выступает Главное управление федерального казначейства, отвечающее за кассовое исполнение бюджета.

·      Государственная налоговая служба РФ.

Призвана осуществлять контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязательных платежей

список использованной литературы

1.              Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М., 1998.

2.              Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М., 1999.