Финансовый анализ предприятия

     По  данным таблицы 1 необходимо сделать выводы о возможных причинах изменения структуры баланса предприятия в отчетном году по сравнению с предшествующим отчетному.

    Оборот  хозяйственных средств (валюта баланса) возрос по сравнению с 2008г. на 1212863 тыс.руб., что обусловлено увеличением внеоборотных и оборотных активов соответственно на 63387 и 1150476 тыс.руб. Темпы роста оборотных активов (137,09%) превышают темпы роста внеоборотных активов (108,51%), что при прочих равных условиях положительно влияет на финансовое положение исследуемого предприятия. Кроме того, возросли и источники формирования имущества ОАО ОКБ «Гидропресс»: источники собственных средств (капитал и резервы) увеличились на 272490 тыс.руб., заемных капитал возрос на 940373 тыс.руб. Доля собственных средств уменьшилась на 8,8%, доля заемных средств увеличилась соответственно также на 8,8%. Таким образом, в пополнении своих активов данное предприятие преимущественно использует заемные средства.

  2.3. Анализ финансовой устойчивости

     Анализ  финансовой устойчивости следует начать с анализа наличия собственных  оборотных средств (СОС), величина которых  определяется как разница между  капиталом и резервами и внеоборотными  активами.

     Рассчитанные показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия приводятся в таблице 2.

     Таблица 2

Анализ  финансовой устойчивости

     По  данным таблицы 2 следует, что обеспеченность запасов собственными оборотными средствами не заполнена и недостаток собственных оборотных средств как в предыдущем, так и в отчетном году составляет соответственно 354285 и 579994 тыс.руб. По группе собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов также наблюдается недостаток в 2008 и 2009 году соответственно на 337720 и 557875 тыс.руб. По общей же величине основных источников формирования запасов имеется излишек на 1214870 тыс.руб. в 2008 г. и 1929534 тыс. руб. – в 2009г.  По результатам расчетов на 2008 и 2009 гг. финансовое состояние организации характеризовалось как неустойчивое, при котором нарушается платежный баланс. 

     Также следует рассчитать следующие коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты  финансовой устойчивости

 
 
 
 
 
 

2.4. Анализ ликвидности 

     Для оценки показателей ликвидности  предприятия следует составить  таблицу 4.

Таблица 4

Оценка  относительных показателей финансовой устойчивости

         

     При заполнении таблицы показатели рассчитываются следующим образом:

1. Наиболее  ликвидные активы (А₁): А₁=стр. 250+стр. 260 (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства).

2. Быстро  реализуемые активы (А₂): А₂=стр. 240+стр. 270 (дебиторская задолженность сроком менее 12 месяцев и прочие оборотные активы).

3. Медленно  реализуемые активы (А₃): А₃=стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 (запасы - прочие запасы и затраты + НДС).

4. Труднореализуемые  активы (А₄): А₄=стр. 190+стр. 230 (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).

5. Наиболее  срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:

П₁=стр. 620+стр. 630+прочие краткосрочные обязателсьства + ссуды, не погашенные в срок.

6. Краткосрочные  пассивы (П₂) — краткосрочные займы и кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П₂=стр. 610.

7. Долгосрочные  пассивы (П₃): П₃=стр. 590.

8. Постоянные  пассивы (П₄):

П₄=стр. 490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217.

       Рассчитаем  показатели ликвидности:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

К_ал=А₁/П₁

Данный  коэффициент показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может покрыть в ближайшее  время. Его нормативное значение должно быть в интервале от 0,2 до 0,5.

2. Критический  коэффициент ликвидности (мгновенная  ликвидность) отражает платежные  возможности организации при  условии своевременного проведения  расчетов с дебиторами. Рассчитывается  как отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

К_кл=(стр.260+стр.250+стр.240+стр.270)/П₁=(А₁+А₂)/П₁

3. Коэффициент  текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам.

     К_тл=стр.290/(П₁+П₂)

    Анализ  ликвидности баланса представлен  в таблице 5.

Таблица 5

Анализ  ликвидности

    По  вышеприведенным расчетам можно  судить о том, что ликвидность баланса на предприятии в меньшей степени отличается от абсолютной, т.к. баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий: А₁³П_1, А₂³П_2, А₃³П_3, А₄≤П₄ . За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 1723798 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 1102342 тыс.руб. величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 2364470 тыс.руб.

    Значения коэффициента абсолютной ликвидности (0,22 и 0,30) означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 4-5 дней в 2008 г. и 3-4 дня в 2009г. Значения критического коэффициента ликвидности означают, что прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами составляют 73% и 75% с предыдущем и отчетном году соответственно. Выполнение норматива текущей ликвидности предприятием в 2008 году означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше 2,02 руб. ликвидных средств.