Финансовый анализ предприятия

Введение

В условиях рыночной экономики технико-экономический  анализ и анализ финансового положения  предприятия являются важнейшей  исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния  предприятия является системное, комплексное изучение его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Управленческие  решения касаются как совершенствования процессов производства в целом и их отдельных элементов, так и улучшения условий труда и жизни работников. В системе управления производством анализ хозяйственной деятельности представляет связующее звено между сбором информации и принятием управленческих решений. Его значение состоит в том, что он является главным средством выявления резервов повышения эффективности производства и качества продукции, совершенствования механизма хозяйствования.

Технико-экономический  анализ тесно связан с планированием и является его составной частью и его основой. Планирование начинается и заканчивается анализом деятельности предприятия, который и обусловливает обоснованную оценку его работы. Научная обоснованность планов требует расширения и углубления приемов анализа использованием экономико-математических методов, методов системного, функционально-стоимостного анализа, комплексного подхода к изучению всех факторов производства.

Разработка внутрифирменных  планов и бизнес-планов неразрывно связана с разработкой приемов предварительного анализа, прогнозированием производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики предприятия (включая и государственные) сами должны экономически обосновывать технические решения и планы как в коротком, так и длительном периодах, что резко повышает роль и значение анализа, без которого невозможно объективно оценить внутренние и внешние факторы, влияющие на производственно-хозяйственную и финансовую деятельность предприятия.

Целью технико-экономического анализа является изучение технического, организационного и экономического уровня работы предприятия и его  подразделений, оценка результатов  его производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности, а также  диагностика его банкротства.

Данная цель предусматривает решение ряда частных  задач, таких, как оценка качества, вскрытие неиспользованных возможностей и резервов производства, выявление причин отклонений от нормативов, установление влияния  отдельных видов деятельности на общие результаты хозяйствования, прогнозирование ожидаемых результатов деятельности и подготовка данных для принятия управленческого решения и т. п.

Основной целью  финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и предполагает учет таких показателей, как финансовая устойчивость, деловая активность, прибыльность и рентабельность.

Производственно-хозяйственная  и финансовая деятельность предприятия  и его подразделений характеризуется  определенной системой взаимосвязанных  показателей. Поэтому изменение  отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей в их динамике. При этом анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Содержание, цели и задачи финансового  анализа

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия должен сочетать методы индукции и дедукции. Это  означает, что, исследуя единичное, анализ должен учитывать и общее. Изучая деятельность производственной бригады и отдельных исполнителей, следует одновременно принимать во внимание показатели цеха и место в нем данной бригады; в таком же соотношении рассматриваются цех и предприятие, предприятие и акционерное объединение и т. п.

В ходе экономического анализа все бизнес-процессы изучаются  в их взаимосвязи, взаимозависимости  и взаимообусловленности.

Причинный, или  факторный, анализ исходит из того, что каждая причина, каждый фактор получают надлежащую оценку. С этой целью причины-факторы предварительно изучаются, для чего классифицируются по группам: существенные и несущественные, основные и побочные, определяющие и практически неопределяющие. Далее исследуется влияние на хозяйственные процессы прежде всего существенных, основных, определяющих факторов. Изучение несущественных, практически неопределяющих факторов ведется, если требуется, во вторую очередь. Установить воздействие всех факторов крайне сложно и не всегда необходимо.

Задача анализа — раскрыть и понять основные причины и факторы, оказавшие определяющее влияние на финансово-хозяйственное состояние предприятия в данный момент.

В условиях рынка  любое предприятие может оказаться  банкротом или жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.

Диагностика банкротства  — это вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь  на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в  деятельности.

Содержание  финансового анализа

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры  капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

• эффективности  и интенсивности использования  капитала;

• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

• запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ФСП  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные  показатели финансового состояния  анализируемого предприятия можно сравнить:

• с общепринятыми  «нормами» для оценки степени  риска и прогнозирования возможности  банкротства;

• с аналогичными данными других предприятий, что  позволяет выявить сильные и  слабые стороны предприятия и  его возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой  комплекс работ, связанный:

а) с исследованием  экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

б) с научным  обоснованием планов, принимаемых управленческих решений и объективной оценкой  результатов их выполнения;

в) с выявлением положительных и отрицательных факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия;

г) с раскрытием тенденций и пропорций развития предприятия, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и  ресурсов;

д) с обобщением передового опыта и выработкой предложений по его использованию в практике данного предприятия.

Финансовый анализ позволяет эффективно управлять  финансовыми ресурсами, выявлять тенденции  в их использовании, вырабатывать прогнозы развития предприятия на ближайшую  и отдаленную перспективу.

Не следует  ожидать от финансового анализа  точного установления конкретной причины  надвигающегося бедствия. Однако только с его помощью можно поставить  правильный диагноз экономической  «болезни» предприятия, найти наиболее уязвимые места в экономике предприятия и предложить эффективные решения по выходу из затруднительного положения.

Используя методы экономического и финансового анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное  состояние предприятия, но и измерить степень (силу) их воздействия. Для этого применяются соответствующие способы и приемы экономических и математических расчетов.

Цели  и задачи финансового  анализа

Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми Для нормального функционирования предприятия, целесообразными их размещением и эффективным использованием, финансовыми ми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться  в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Главной целью  любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе  изучения взаимосвязи между разными  показателями производственной, коммерческой  и финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности, наличия собственных  и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать  конкретные мероприятия, направленные  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

Управленческие  решения разрабатываются и принимаются  различными субъектами, в частности:

владельцами для  обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия  следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого  развития);

менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);

арбитражными  управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия  следует предусмотреть в плане  внешнего управления компанией);

кредиторами для  обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его  невозврата);

инвесторами для  подготовки инвестиционных решений (какие  условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);

представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных  интересов (какие условия государственной  поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими  решениями.

Поставленные  задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.

Виды  и формы финансового  анализа