Финансовые услуги

Финансы - один из важнейших инструментов, с помощью  которого осуществляется воздействие  на экономику хозяйствующего субъекта.

Финансовые услуги — это услуги финансового посредничества или кредита. Примерами организаций, оказывающих финансовые услуги являются банки, инвестиционные банки, страховые и лизинговые, брокерские компании и множество других компаний.

Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма  входят:                                                                  а) финансовые инструменты;                                                                                                                   б) финансовые приемы и методы;                                                                                                                 в) обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Структура финансового рынка

Для нормального  развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических лиц и их распределение, и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) - это  механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок  разделяется на денежный рынок и  рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль за ним, проводить официальную денежно-кредитную политику. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль.

Межбанковский рынок

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки - от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Депозитные сертификаты - это письменные свидетельства кредитных  учреждений о получении денежных средств от вкладчика, удостоверяющее право вкладчика на получение внесенных денежных средств с процентами. Депозиты бывают до востребования (дают право на изъятие определенных сумм по предъявлению сертификата) и срочные (на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента).

Следует подчеркнуть, что сертификат не может служить  расчетным или платежным средством  за проданные товары или оказание услуги. Сертификаты выполняются  на определенный срок. В случае если получения по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно по первому требованию владельца. Банк может предусмотреть возможность досрочного предъявления к оплате срочного сертификата. При этом банк выплачивает владельцу такого сертификата его сумму и проценты по пониженной ставке, устанавливаемой банком при выдаче сертификата.

Следует добавить, что может существовать множество  разновидностей депозитных и сберегательных сертификатов, не умещающихся в предложенные классификации. Скажем, целевые сертификаты, (вариант подарочных сертификатов). Известна практика выпуска депозитных сертификатов, предоставляющих их покупателю автоматическую кредитную линию в пределах суммы сертификата. Могут выпускаться сертификаты с правом и без права досрочного изъятия средств, с выплатой и без выплаты штрафов за досрочное изъятие и т.д. Украинским законодательством предусмотрено право внесения банками дополнительных, нестандартных условий при организации выпуска сертификатов.

Учетный рынок

К учетному рынку  относят тот, на котором основными  инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном  рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

Вексель - это  письменное долговое обязательство (вид  ценной бумаги) строго установленной  формы, удостоверяющее безусловное  обязательство одной стороны  уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Вексель является универсальным финансовым инструментом, который выполняет несколько  экономических функций. Прежде всего, вексель является орудием кредита, посредством его можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.

Кроме этого, векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в  нем срока либо посредством учета  векселя в банке, либо путем получения  банковского кредита под залог  векселя. Это еще одна функция  векселя - возможность его использования в качестве обеспечения сделок и кредитов.

Следующая функция  векселя заключается в том, что  он служит инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег. При этом вексельное обращение способно многократно  ускорять расчеты, поскольку в развитом коммерческом обороте вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в реальных денежных средствах (наличных или безналичных). В наибольшей степени вексель выполняет платежную функцию, если передается в платеж, либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом). Такие передачи не влекут для передающего никаких обязанностей по векселю и, как при уплате денежных средств, окончательно завершают сделки.

Векселя в зависимости  от условий возникновения долга  и выполняемых функций подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.

Коммерческие  векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров (услуг) в кредит, так как их выдача влечет отсрочку платежа. По общему правилу, коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от реализации товара, приобретенного с помощью векселя. Такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми, и они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте  встречаются безденежные фиктивные  векселя, не связанные с потребностями  хозяйственного оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством их учета в банке.

Финансовые  векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. В хозяйственном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств. Обычно финансовые векселя выпускаются крупными известными фирмами, имеющими устойчивое финансовое положение. Такой способ займа менее привлекателен чем, например облигации. Средства привлекаются на кратковременной основе, а в производство вовлекаются на более длительные сроки, что ставит под сомнение своевременность платежей по ним. Такие векселя обычно не принимаются банками к учету. Плюсом такой формы займа является то, что выпуск векселей не требует регистрации эмиссии в отличие от выпуска облигаций.

Разновидностью  финансовых векселей являются казначейские векселя - краткосрочные обязательства  государства со сроками погашения 3, 6 или 12 месяцев, выпускаемые в обращение  в целях покрытия бюджетного дефицита. Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.

Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. В банковской практике такие векселя используются в качестве обеспечения по ссудам, если нет полной уверенности в обязательности заемщика. Обязательная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной собственной подписью) сроком по предъявлению. Обеспечительный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается. В противном случае, банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

Валютный  рынок

Валютные рынки  обслуживают международный платежный  оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных  расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Валютный рынок  играет значительную роль в обеспечении  взаимодействия различных составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют.

Основной товар  валютного рынка - это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной  валюте.

С точки зрения рыночного механизма, валютный обмен - это обмен валюты одной страны на валюту другой.

Депозиты до востребования - это средства, использующиеся в торговле между банками, работающими  на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады в иностранной  валюте в банках-корреспондентах, расположенных  в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является внутренней.

Основные участники  валютного рынка являются банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные  компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

Валютный рынок  состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той  или иной мере объединены в мировую  систему. Эта система позволяет  банку в каком-либо валютном центре осуществлять сделки на следующей основе:

1) Розничная  торговля. Сделки на одном национальном рынке, при которых банк-дилер при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом.

2) Оптовая межбанковская  торговля. Сделки на одном внутреннем  рынке, при которых два банка-дилера  взаимодействуют друг с другом  с помощью валютного брокера. По существу, это межбанковский рынок.

3) Международная  торговля. Сделки между двумя  и более национальными рынками,  при которых банки-дилеры различных  торговых центров взаимодействуют  друг с другом. Такие сделки  могут включать арбитражные операции на двух или трех рынках.

На валютном рынке осуществляется разнообразная  деятельность. Финансовые сделки составляют более 90% объема этой деятельности. Сделки на обслуживание, такие как приток дохода от иностранного инвестирования, судоходства и туризма, составили примерно 1% объема рыночной деятельности.