Финансовые ресурсы организаций (предприятий)

       Данные  таблицы 2.1 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия  за отчетный период на 8910 тыс. руб., или  на 18,29%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 6540 тыс. руб., или 17,5% и заемных средств на 2370 тыс. руб., или на 21,1%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 73,4% (6540/8910*100%) обеспечено собственным капиталом  и на 26, 6% (2370/8910*100%) – заемным капиталом.

       Рост  собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала увеличилась на 5268 тыс. руб., или на 15,1%, и составила на конец года 40178 тыс. руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли на 760 тыс. руб., или на 18,54%, резервного капитала на 72 тыс. руб. или на 32,7% и доходов будущих периодов на 440 тыс. руб. или на 26,6%.

       Абсолютный  прирост собственных средств, не связан с увеличением объема производства продукции, что снижает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

       Доля  собственного капитала в общем объеме финансирования незначительно снизилась  с 76,9% до 76,4%, т.е. на 0,5%. Удельный вес  заемного капитала соответственно вырос  с 23,1% до 23,6% к концу отчетного  периода. Это объясняется более  быстрыми темпами роста заемных  средств (121,1%) по сравнению с собственными средствами (17,5%).

       Заемные средства представлены долгосрочными  и краткосрочными кредитами, займами  и кредиторской задолженностью. В  отчетном периоде отмечена тенденция  роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы  увеличились на 800 тыс. руб. или на 80%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу  отчетного периода 13,2% (1800/13610*100%). Краткосрочные  кредиты и займы увеличились  на 1200 тыс. руб. или на 34,29%, доля их в  общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5% (4700/13610*100%).

       Кредиторская  задолженность возросла на 370 тыс. руб. или на 5,5%. Ее удельный вес в общей  стоимости капитала составил к концу  года 12,34%, а в сумме заемных  средств 52,2% (7110/13610*100%).

       Таким образом финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

       – собственные;

       – заемные и привлеченные (чужие).

       Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные  отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ  ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) 
 

       Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

       – платежи органам финансово-кредитной системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;

       – инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

       – инвестирование финансовых ресурсов в  ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и  т.п.;

       - инвестирование финансовых ресурсов  в расширение развития производства;

       – направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

       – использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорские резервы;

       - формирование финансовых резервов. /4,5,6 /

       На  уровне предприятия финансовые ресурсы  используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и проч.), выполнение обязательств перед государственным  бюджетом, банками поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются так же для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и т.д. /1/

       Если  говорить о коммерческой организации , то ее основной задачей является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

       Можно выделить следующие основные направления  использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

       - Капитальные вложения.

       - Расширение оборотных фондов.

       - Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

       - Уплата налогов.

       - Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

       - Распределение прибыли между собственниками организации.

       - Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

       - Благотворительные цели.

       Если  стратегия коммерческой организации  связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик. /3,7/

       Неблагоприятная ситуация в Российской Федерации в области инвестиций в реальный сектор экономики (так называют капитальные вложения в производственные отрасли экономики) вызвана следующими причинами:

       - высокие темпы инфляции, характерные для 1990-х гг., не позволяли предприятиям в полной мере осуществлять расширенное воспроизводство основных фондов, поскольку выручка от реализации за счет разницы в ценах, как правило, не покрывала даже затраты на сырье, материалы, топливо;

       - внешние инвесторы вложения осуществляют лишь в те отрасли, которые предусматривают быструю отдачу (торговая деятельность, сырьевые отрасли, производство строительных материалов). 
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг. Банковский кредит не является главным источником для инвестиций в основной капитал, так как кредитным организациям, выдающим долгосрочные кредиты, для поддержания ликвидности необходимо иметь такие же по срокам и суммам пассивы. Ограниченность бюджетных средств также не позволяет рассматривать поступления бюджетных средств как важный источник капитальных вложений. В силу незначительной емкости российского финансового рынка лишь небольшое количество коммерческих организаций может привлекать финансовые ресурсы для капитальных вложений на финансовом рынке. Кроме того, дополнительная эмиссия акций чревата опасностью потерять контроль над управлением организацией. Следовательно, среди источников капитальных вложений основными в настоящее время для российских коммерческих организаций являются прибыль и амортизация.

       Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации  может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

       Большое значение для развития бизнеса имеет  участие коммерческой организации  в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

       Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

       Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы. В налогооблагаемый доход включаются только доходы, принимаемые в целях налогообложения. Не подлежат налогообложению доходы, не учитываемые при определении налоговой базы (например, поступления в виде целевого финансирования). Аналогичным образом расходы делятся на: а) уменьшающие налоговую базу и б) осуществляемые из прибыли, остающейся в распоряжении организации. В настоящее время предусмотрена возможность переноса убытков на будущие периоды. Таким образом, на практике возможна ситуация, когда при наличии прибыли коммерческой организации по данным финансовой отчетности у нее может не быть налогооблагаемой прибыли по данным налогового учета. /7/

       Для дальнейших накоплений коммерческая организация  может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, при этом нельзя размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея краткосрочные обязательства. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения). /2,3,13/

       Одно  из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

       Финансовые  ресурсы коммерческой организации  могут быть источником расходов, связанных  со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением (тренажерные залы, санатории-профилактории и пр.), приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения. Так, среди негосударственных пенсионных фондов наибольший удельный вес по размерам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так называемые корпоративные фонды, созданные коммерческой организацией или связанными между собой коммерческими организациями.

       Финансовые  ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели. Средства передаются детским домам, интернатам, учреждениям здравоохранения, непосредственно отдельным гражданам, а также осуществляется поддержка учреждений культуры, искусства, науки и образования. Учитывая основную цель деятельности коммерческих организаций — извлечение максимальной прибыли, такое направление использования финансовых ресурсов не может быть масштабным. Тем не менее многие учреждения социального обслуживания, театры, музеи, учебные заведения получают средства от крупных коммерческих организаций. /13/ 
 
 
 
 
 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       В данной курсовой работе я рассмотрела понятие финансовых ресурсов организаций. Финансовые ресурсы – денежных доходы и поступления находящиеся в распоряжении организации предназначены для выполнения обязательств осуществление текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, а также для экономического стимулирования работников.