Финансовая устойчивость

1.2

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих  организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода  времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя  продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. . В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации.

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами и организация не зависит от врешних кредиторов, тем самым снижая  риски, характерные для организаций, привлекающих внешние кредиты. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая  устойчивость соответствует положению,  когда успешно функционирующая  организация использует для покрытия  запасов различные "нормальные" источники средств - собственные  и привлеченные. Данная ситуация  свидетельствует о низком риске  деятельности организации.

 

3. Неустойчивое финансовое  положение - соответствует положению,  когда организация для покрытия  части своих запасов вынуждено  привлекать дополнительные источники  покрытия. В данном случае риск  деятельности организации будет  довольно высоким.

 

4. Критическое финансовое  положение - означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться  со своими кредиторами. Для  такой организации характерен  высокий риск банкротства.

 

 

Анализ абсолютных показателей  устойчивости производится в следующей  последовательности:

определяются собственные  оборотные средства (по формуле № 3),  которые используются для финансирования текущих активов.

определяется собственный  оборотный капитал с учетом долгосрочных источников финансирования запасов  и затрат:

                          СД = СОС + ДК;                                             (4)

определяется общая величина источников финансирования с учетом краткосрочных кредитов и займов:

                 ОИ = СД + КЗС = СОС + ДК + КЗС;                           (5)

         Оценка устойчивости финансового  состояния производится  сравнением  источников финансирования с  запасами по принципу – источники  финансирования должны покрывать  запасы (стр.210).

 

При сравнении возможны 3 варианта:

1. Предприятие абсолютно  устойчиво, если:

- СОС – З – собственные оборотные средства  привлекают запасы;

-  СД – З – собственный оборотный капитал с учетом долгосрочных источников финансирования запасов и затрат имеет положительное значение;

-  ОИ – З - общая величина источников финансирования с учетом краткосрочных кредитов и займов имеет положительное значение в сравнении с запасами.

Таблица 2.7

 Предприятие абсолютно  устойчиво, если:

состояние	СОС	СД	ОИ
абсолютно устойчиво	+	+	+
нормально устойчиво	-	+	+
неустойчиво	-	-	+
кризисное	-	-	-

Кризисное состояние, когда  запасы превышают источники их финансирования.

       Рассчитываем  коэффициент текущей ликвидности  (покрытия) по формуле:

                  К_т.л = стр. 290 – стр. 220 / стр. 610 + стр. 620 ;                                  (1)  

Коэффициент текущей ликвидности  в 2010 году, уменьшился на - 0,67, это показывает, что финансовое состояние предприятия  ухудшилось, и  показатель остается ниже установленной нормы 2.

Оцениваем обеспеченность собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле 2:

                         К_обес = СОС + срт.640 + стр. 650 / II_р А > 0,1;                       (2)

где, СОС – наличие  собственных оборотных средств  определяется по формуле 3:

                           СОС = III_р П – I_р А;                                   

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

1. К_мз = СОС + стр. 640 + стр. 650  / стр. 210 + стр. 220 > 0,8 (норма);              (6)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает насколько предприятие обеспечивает производственные запасы собственным оборотным капиталом.

2. Коэффициент маневренности:

Насколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Рассчитаем коэффициент маневренности  по формуле:

К_м = СОС + стр. 640 + стр. 650 / III_р П + стр. 640 + стр. 650 = 0,5 (норма);   (7)

К_а = III_р П + стр. 640 + стр. 650 / ВБ > 0,5(норма);                           (8)

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчиво финансовое состояние предприятия.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

                   К _ф.з. = IV_р  П+ V_р П / ВБ = 0,5 (норма);                        (9)

Коэффициент финансовой зависимости  показывает долю заемного капитала в  валюте баланса. Если коэффициент выше установленной нормы, то предприятие  признается финансово зависимым  от заемных средств.

4. Коэффициент устойчивости:

                   К_у = III_р П / IV_р П+ V_р П > 1 (норма);                             (10)

Коэффициент устойчивости показывает соотношение собственного капитала и заемного капитала.