Финансовая среда предпринимательства и предпринимательских рисков

предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

По  степени  правомерности  предпринимательского  риска   могут   быть

выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный  (неправомерный)  риски.

Возможно,  это  наиболее  важный  для  предпринимательского  риска   элемент

классификации, имеющий наибольшее практическое значение.  Для  разграничения

оправданного и неоправданного предпринимательского риска  необходимо  учесть

в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в  разных  видах,

предпринимательской деятельности,  в  разных  секторах  экономики  различна.

Так,  в  области  научно-технического   прогресса   допустимая   вероятность

получения отрицательного результата на стадии  фундаментальных  исследований

составляет  5-  10%,  прикладных  научных  разработок  —  80-90%,  проектно-

конструкторских  разработок  —  90-95%.   Очевидно,   что   данная   область

деятельности характеризуется  высоким уровнем риска, вместе с  тем  существуют

отдельные отрасли,  например,  атомная  энергетика,  где  возможность  риска

вообще не допускается.

Все предпринимательские риски  можно также  разделить  на  две  большие

группы   в   соответствии   с   возможностью   страхования:   страхуемые   и

нестрахуемые. Предприниматель  может  частично  переложить  риск  на  другие

субъекты экономики, в частности  обезопасить  себя,  осуществив  определенные

затраты в виде страховых  взносов.  Таким  образом,  некоторые  виды  риска,

такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и  др.,

предприниматель может застраховать.

Риск страховой — вероятное  событие или совокупность событий, на случай

наступления которых  проводится  страхование.  В  зависимости  от  источника

опасности страховые риски подразделяются на две группы:

- риски, связанные с  проявлением   стихийных  сил  природы  (погодные

условия, землетрясения, наводнения и  др.);

- риски, связанные с целенаправленными  действиями человека.

К рискам, которые целесообразно  страховать, относятся:

- вероятные потери в результате  пожаров и других стихийных  бедствий;

- вероятные потери в результате  автомобильных аварий;

- вероятные потери в результате  порчи или уничтожения  продукции   при

транспортировке;

- вероятные потери в результате  ошибок сотрудников фирмы;

-  вероятные  потери  в   результате   передачи   сотрудниками   фирмы

коммерческой информации конкурентам;

-   вероятные   потери   в   результате   невыполнения   обязательств

субподрядчиками;

- вероятные  потери  в  результате  приостановки  деловой  активности

фирмы;

- вероятные потери в  результате  возможной  смерти  или  заболевания

руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

Однако  существует  еще  одна  группа  рисков,  которые   не   берутся

страховать  страховые  компании,  но  при  этом  именно   взятие   на   себя

нестрахуемого    риска    является    потенциальным    источником    прибыли

предпринимателя. Но если потери в  результате  страхового  риска  покрываются

за счет выплат страховых компании,  то  потери  в  результате  нестрахуемого

риска возмещаются из собственных  средств организации. Основными  внутренними

источниками покрытия риска являются:  собственный  капитал  фирмы,  а  также

специально созданные резервные  фонды. Кроме внутренних, есть еще  и  внешние

источники покрытия вероятных потерь например,  за  дочерние  банки  отвечает

материнский банк.

Следует  выделить  еще  две  большие  группы  рисков:   статистические

(простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических  рисков

заключается в том, что они  практически  всегда  несут  в  себе  потери  для

предпринимательской деятельности. При  этом  потери  для  предпринимательской

фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной  потерь  статистические  риски  могут  далее

подразделяться на следующие группы:

- вероятные потери в результате  негативного действия на активы  фирмы

стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);

- вероятные потери в результате  преступных действий;

-   вероятные    потери    вследствие    принятия    неблагоприятного

законодательства для предпринимательской  фирмы  (потери  связаны  с

прямым  изъятием  собственности  либо  с  невозможностью   взыскать

возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

- вероятные потери в результате  угрозы собственности третьих  лиц, что

приводит  к   вынужденному   прекращению   деятельности   основного

поставщика или потребителя;

-  потери вследствие смерти  или недееспособности ключевых  работников

фирмы либо основного собственника  предпринимательской  фирмы  (что

связано с трудностью подбора квалифицированных  кадров,  а  также  с

проблемами передачи прав собственности).

В отличие от статистического риска  динамический риск несет в себе либо

потери,  либо  прибыль  для  предпринимательской  фирмы.  Поэтому  их  можно

назвать «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к  убыткам

для отдельной фирмы, могут одновременно  принести  выигрыш  для  общества  в

целом. Поэтому динамические риски  являются трудными для управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

 

Кредит в размере 10 000 у.е. получен  под 12% годовых. Долг должен быть погашен  ежемесячными выплатами в течение  года. Найти размер погасительных  платежей при равномерной выплате  процентов.

Решение:

Одной из распространенных форм кредитования является потребительский кредит. Это  краткосрочные суммы, выдаваемые на покупку товаров личного потребления. Для потребительских кредитов выплаты  осуществляются в виде последовательных периодических платежей. В большинстве  случаев, проценты начисляются на всю  сумму кредита, и присоединяются к основному долгу. Погашение  долга с процентами осуществляется частями на протяжении всего срока  кредитования.

К концу некоторого периода в  n лет, сумма вырастет следующим образом:

 

Pn = P(1 + nr)

 

Величина  погасительного платежа:

 

R = Pn/ nm

 

n - количество лет, m - количество погашений в год.

П = 10000*0,12 = 1200у.е.

П – проценты по кредиту

n = 1

m = 12

P1 = 11200у.е.

R = 11200/12 = 933,3у.е.

Ответ: Размер погасительных платежей при равномерной  выплате процентов равен 933,3 у.е.

 

 

Тесты  по дисциплине  «финансовая  среда предпринимательства  и предпринимательские  риски»

Выберите  правильный  ответ (ответы)  из предлагаемых  вариантов:

1.       Предпринимательство-это 

а) деятельность  направленная  на удовлетворение  потребностей  граждан;

б)   принудительная   деятельность   граждан,   направленная   на   получение прибыли  или  личного  дохода,  осуществляемого  от  своего  имени  и  под  свою имущественную    ответственность    или   от   имени    и   под    юридическую ответственность  юридического  лица;

• в)  инициативная,  самостоятельная  деятельность  граждан,  направленная  на получение  прибыли  или личного дохода, осуществляемого  от своего имени и под свою  имущественную  ответственность  или от имени  и под  юридическую ответственность  юридического  лица.

2.       Согласно  российскому  законодательству  товарищества  бывают:

а) полные;

б)  акционерные;

в) с ограниченной  ответственностью;

• г) на вере.

 3.Финансово -  промышленная  группа -  это

а)   форма         организации         предпринимательской деятельности предусматривающая    долевую    собственность     юридический статус и сосредоточение функций управления  в руках топ-менеджеров;

• б)  совокупность  юридических лиц, действующих как основное дочерние общества либо полностью  или  частично объединивших свои       материальные и нематериальные  активы  на  основе  договора о создании данной группы   в целях   технологической   или   экономической интеграции, для реализации различных проектов и программ  направленных      на повышение конкурентоспособности,  создание новых рабочих мест  и т.д.

в)  наиболее  развитая   форма   объединений предприятий   осуществляемая посредством  системы  участия,  финансовых  связей, договоров об общности интересов.

4.       Финансовая  среда предпринимательская среда  - это

а)    совокупность    хозяйствующих    субъектов      имеющих непосредственное отношение  к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению   доходов.   В   нее   входят   поставщики, посредники, покупатели(клиенты), конкуренты, контактные аудитории;

• б)    совокупность    хозяйствующих    субъектов действующих      вне данного предприятия  и влияющих  на возможности  финансового  менеджмента размещать денежные средства и получать доходы;

в)    совокупность    хозяйствующих    субъектов оказывающих влияние    на конъюнктуру    рынка    в    целом,    и включает природный  технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

5.       К   числу    классических    критериев,     которые используются  при принятии решения в условиях  неопределенности, относятся: 

• а) принцип недостаточного  обоснования  Лапласа
• б) максимийный  критерий  Вальда; 

в) критерий  удачи  Бендера;

г) минимаксный  критерий  Сэвиджа.

6. Финансовые  риски   относятся  к: 

а) чистым  рискам;

• б) спекулятивным  рискам.

7. Хеджирование — это: 

а) принятие риска на себя;

б) передача  риска;

• в) уклонение от риска.

8. Угроза  полной или  частичной  потери  прибыли   от реализации  того или иного   финансового  проекта  или   от  финансовой  деятельности  фирмы  в целом —  это: 

а) катастрофический  риск;

• б) критический  риск;

в) допустимый  риск.

9. По сфере возникновения   финансовые  риски  можно разделить   на:

• а) внешние и внутренние;

б) страхуемые и  нестрахуемые;

в) простые и сложные.

10.    Вероятность    возникновения    потерь    в    результате    невозврата  депозитных  вкладов фирмы   в банках — это: 

• а) депозитный  риск;

б) кредитный  риск;

в) бизнес-риск. 

11. Экономический  валютный  риск — это: 

а) риск,  который  возникает  при  консолидации  счетов  иностранных  дочерних компаний  с  финансовыми  отчетами  головных  компаний  многонациональных корпораций;

• б)  вероятность  сокращения  выручки  или  возможность  получения  прибыли  в связи с изменением  валютных  курсов;

в)  риск,  который  возникает  в  ходе  деловой  операции,  специфика  которой обусловливает  проведение  платежа  или  получение  средств  в  иностранной валюте не в момент заключения  сделки, а  спустя какое-то  время.

12. Критический  риск  — это: 

• а) вероятность  недополучения  или потери всего объема  прибыли  в результате деятельности  предпринимательской  фирмы;