Финансирование и кредитование капитальных вложений

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….3

Финансирование и кредитование капитальных вложений……………………5

Мобилизация средств  на финансирование капитальных вложений………….9

Особенности финансирования капитальных вложений……………..………14

Долгосрочное кредитование предприятий и организаций на капитальные вложения………………………………………………………………………..18

Заключение……………………………………………………………………..25

Список использованной литературы…………………………………………31

 

 

 

 

Введение

 

Капитальные вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются по формам собственности отраслевому и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства основных фондов, составу затрат, способу строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.

Современная инвестиционная политика направлена на обеспечение социальной направленности и высокой народнохозяйственной эффективности капитальных вложений, а также на использование их преимущественно на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.

 

Финансирование  и кредитование капитальных вложений

 

Финансирование и кредитование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных  средств (амортизации, прибыли и  других, приравненных к ним источников) или привлекаемых внешних источников финансирования (бюджетные ассигнования, заемные средства, кредиты банков) в порядке, установленном Основными положениями финансирования и кредитования капитальных вложений на территории Российской Федерации, или применительно к нему. Инвесторами могут быть:

-органы, уполномоченные  управлять государственным и  муниципальным имуществом или  обладающие имущественными правами;

-предприятия и организации,  предпринимательские объединения,  общественные объединения, общественные  организации и другие юридические лица всех форм собственности ;

-международные организации,  иностранные юридические лица; физические  лица - граждане Российской Федерации  и иностранные граждане.

Инвесторы могут осуществлять реализацию инвестиционных проектов по строительству и выступать как заказчики, а могут передать свои права заказчика по реализации этих функций другим юридическим и физическим лицам.

Прямое государственное  регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется направлением финансовых ресурсов на выполнение целевых федеральных программ и на другие государственные нужды, определяемые в порядке, устанавливаемом Государственной Думой Российской Федерации и Советом Министров - Правительством Российской Федерации,

Созданная за счет инвестиционных бюджетных ассигнований собственность производственного и непроизводственного назначения передается соответствующим органам управления государственным имуществом.

Для открытия финансирования министерства, и ведомства Российской Федерации представляют в Министерство финансов Российской Федерации необходимую документацию (утвержденные в установленном порядке перечни строек и объектов с объемами государственных централизованных капитальных вложений, договора подряда (контракты)) по строительству объектов для федеральных государственных нужд.

Для оформления финансирования, к примеру, государственного централизованного  капитального строительства предприятия  и организации представляют в  финансирующий банк:

-титульные списки  вновь начинаемых строек с разбивкой объемов по годам; договор подряда;

-сводный сметный расчет  стоимости строительства; заключение  государственной экспертизы по  проектной документации и государственной  экологической экспертизы.

Полученные коммерческими  банками денежные средства на финансирование государственного централизованного капитального строительства должны использоваться строго по целевому назначению и не могут зачисляться на депозитные счета, использоваться для предоставления межбанковских кредитов и покупки свободно конвертируемой валюты, отвлекаться на другие нужды.

Порядок финансирования инвестором капитального вложения, осуществляемого  за счет его собственных или заемных  средств, производится по договоренности участников инвестиционного цикла.

Договаривающиеся стороны самостоятельно определяют поток внесения инвесторами (заказчиками) собственных или заемных средств в банки, на какие счета, порядок расчетов за выполненные подрядные работы или сданные объекты и другие условия, вытекающие из договоров.

Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет:

- собственных средств инвесторов ~ амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств и чистой прибыли или фондов специального назначения в случае их образования за счет чистой прибыли;

-страховых возмещений, полученных предприятиями и организациями в покрытие потерь и убытков от страховых случаев;

-бюджетных ассигнований, получаемых на безвозвратной  основе.

Наряду с указанными источниками предприятия могут, при недостаточности собственных источников финансирования, привлекать временно средства других юридических и физических лиц в форме займов и кредитов банков. Гашение привлеченных средств производится в дальнейшем в сроки, установленные договорами, за счет источников финансирования, указанных выше.

Совместное строительство

Капитальное строительство  может производиться одним застройщиком, но при совместном финансировании его  несколькими участниками (дольщиками) с последующей передачей построенного каждому участнику в соответствии с его долей в финансировании.

В соглашении между участниками  может быть предусмотрена передача участниками построенного объекта  застройщику с оформлением передачи как их вклада в его уставный капитал.

При недостаточности  собственных источников финансирования капитальных вложений предприятия и организации привлекают кредиты банков.

Финансирование государственного централизованного капитальных  вложений может осуществляться также  за счет государственного инвестиционного  кредита (целевых денежных средств  предоставляемых на возвратной основе).

Условия кредитных соглашений (договоров) между государством, банками  и ссудозаемщиками определяются на весь срок действия соглашения (договора). В случаях если после их заключения законодательством установлены  условия, ухудшающие положения партнеров, соглашения (договора) могут быть изменены.

Целевые денежные средства, предоставляемые на возвратной основе (государственные инвестиционные кредиты) для финансирования государственного централизованного капитального строительства, даются Министерству финансов Российской Федерации Центральным банком Российской Федерации на основе соглашений (договоров) с ним, заключаемых во исполнение решений органов государственного управления Российской Федерации. Платежными поручениями эти средства перечисляются через коммерческие банки предприятиям, организациям и стройкам в соответствии с заключенным с банком соглашением.

Финансирующие банки, принимающие  на себя обязательства по финансированию строек за счет целевых денежных средств, предоставляемых на возвратной основе, должны иметь развитую сеть филиалов на территории Российской Федерации и выполнять требования, предъявляемые Советом Министров - Правительством Российской Федерации и центральными органами Федеральной исполнительной власти Российской Федерации, по эффективному расходованию указанных ресурсов, а также по соблюдению нормативов экономической деятельности коммерческих банков, если иное не предусмотрено законодательством.

Целевые денежные средства на возвратной основе предоставляются  предприятиям и организациям под залог имущества, материальных ценностей, объектов незавершенного строительства и другого имущества.

Возврат целевых средств  по вновь начинаемым стройкам и объектам (новостройкам) начинается после ввода  их в действие в сроки, установленные договорами. По объектам, строящимся на действующих предприятиях и в организациях, возврат целевых денежных средств начинается до ввода в действие этих объектов.

Проценты за пользование  целевыми денежными средствами на возвратной основе начисляются с даты их предоставления в соответствии с заключенными кредитными договорами. Возмещение процентов за пользование данными средствами производится: по вновь начинаемым стройкам и объектам (новостройкам) после ввода их в действие в сроки, установленные договорами, т.е. с возврата этих средств; по объектам, строящимся на действующих предприятиях, - ежемесячно с даты получения этих средств.

Различают два основных метода обеспечения капитальных  вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование. Безвозвратное предоставление средств не обусловлено их возвратом в заранее установленные сроки. В каком порядке используются бюджетные ассигнования, собственные и привлеченные средства инвесторов и, как правило, средства специальных внебюджетных фондов.

Основными принципами финансирования являются прямой и планово-целевой характер, его непрерывность, предоставление средств в меру выполнения плана (контракта), денежный контроль в процессе финансирования и безвозвратность предоставления средств.

Прямой характер финансирования означает, что средства на капитальные вложения предоставляются предприятия и организациям непосредственно.

Важным принципом финансирования капитальных вложений является предоставление средств подрядным и другим организациям в соответствии с выполнением плана (контракта).

Неотъемлемой чертой финансирования является контроль денежной единицей за целевым и эффективным  использованием средств на капитальные вложения со стороны банков и органов хозяйственного управления.

Особое значение он имеет при финансировании капитальных вложений за счет бюджетных и других централизованных средств. При финансировании их за счет собственных средств инвесторов последние сами заинтересованы в эффективности капитальных вложений, поэтому банки могут не контролировать такие вложения.

Только по просьбе  инвесторов на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации или проводить контрольные обмеры оплаченных строительно-монтажных и других работ.

Возвратное предоставление средств, или кредитование, производится на условиях возвратности предоставленных  средств в конкретные сроки и  определенных размерах.

Банки предоставляют  долгосрочный кредит на капитальные вложения в основном на тех же принципах, на которых производится финансирование. Кроме того, кредитование является возвратным, срочным, платным и обеспеченным. Долгосрочное кредитование более полно, чем безвозвратное финансирование, отвечает условиям перехода к рынку.

Необходимость погашения кредита и уплаты процентов за пользование им больше заинтересовывает заемщиков в рациональном технико-экономическом обосновании направления и размера кредита, содействует усилению режима экономии в процессе его использования, а также является средством контроля за окупаемостью капитальных вложений.

Капитальные вложения выступают  как одна из форм инвестиций в экономику  страны. Непрерывность и достаточность  их являются обязательными для нормального функционирования экономики каждой страны.

В настоящее время инвестиционная деятельность в стране осуществляется в условиях общего кризиса ее экономики, нестабильности социально-экономического положения в стране. Гиперинфляция, либерализация цен, дефицит бюджета, тяжелое финансовое состояние предприятий и организаций, платежный кризис, непрерывный рост стоимости строительства, дорогой банковский кредит, а также другие кризисные явления вызвали резкое снижение объемов капитальных вложений, капитального строительства и ввода производственных мощностей и объектов строительства, что обусловило спад производства необходимой продукции.

Одной из мер по выводу экономики из кризиса должна являться активизация инвестиционной деятельности, для чего необходимо изыскать средства для дополнительных капитальных вложений, направить их на выполнение приоритетных государственных программ, обеспечить их целевое и эффективное использование.