Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Января 2011 в 10:29, реферат
Целью данной работы является изучение рынка ценных бумаг, а именно роли депозитария в этой структуре. Для выполнения заданной цели необходимо выполнить следующие задачи:
•Рассмотреть понятие рынка ценных бумаг, его сущность, функции и участников;
•Определить роль депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;
•Изучить сущность депозитария, правовые основы и основные операции;
•Оценить существующие проблемы и перспективы развития депозитарной деятельности в будущем.
ВВЕДЕНИЕ
1. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг............................................5
2. Депозитарий: сущность, виды, функции................................................................8
3. Правовые основы депозитарной деятельности....................................................12
4. Учет депозитарных операций................................................................................16
5. Проблемы и перспективы развития депозитариев..............................................19
Заключение….............................................................................................................23 Список использованной литературы........................................................................25
При закрытии
счета депо в регистрационном
журнале счетов депо проставляется
дата закрытия. Счет дето, на лицевых
счетах которого числятся ценные бумаги,
не может быть закрыт. Закрытие счета с
нулевыми остатками производится по письменному
поручению депонента. Информация о закрытых
счетах депо должна быть доступна в том
же режиме, что и информация об открытых
счетах не менее трех лет с момента закрытия.
По истечении этого периода, информация
о закрытых счетах депо передается в архив,
где должна храниться не менее пяти лет
с момента передачи в архив. Дата списания
счета в архив, а также информация, необходимая
для нахождения счета в архиве, заносится
в регистрационный журнал закрытых счетов
депо.
Отчетность депозитариев перед Банком России.
Кредитные организации, ведущие депозитарную деятельность, представляют материалы синтетического учета депозитарных операций в территориальные учреждения Банка России. Материалы представляются в Национальный банк, зарегистрировавший кредитную организацию в качестве депозитария.
Состав отчетности.
Кредитные
организации обязаны
5.
Проблемы и перспективы
развития депозитариев
Можно сказать, что сегодня в нашей стране складывается децентрализованная депозитарная система. В основе проблемы лежит слабо развитая инфраструктура фондового рынка, отсутствие сложившейся депозитарной системы.
Всякий раз при рассмотрении вопроса о совершенствовании инфраструктуры российского рынка ценных бумаг речь заходит о создании центрального депозитария, идея создания которого уже много лет "будоражит" умы профессиональных участников рынка ценных бумаг и его регуляторов. Вопрос создания центрального депозитария в Российской Федерации является одним из наиболее актуальных и приоритетных в реформировании инфраструктуры фондового рынка. Это одна из наиболее серьезных задач, которые нашей стране предстоит решить для обеспечения обращения российских ценных бумаг в торговых и расчетных системах мира2.
В результате исторического развития сложилась ситуация, когда существует не единый финансовый рынок, а несколько разделенных между собой рынков. В результате складываются особые условия, специальные стандарты и форматы на каждом из рынков, зачастую не совпадающие с условиями, стандартами и форматами других рынков. Такая ситуация приводит к существенным расходам участников, вынужденных изучать и поддерживать форматы нескольких торговых систем и депозитариев. Таким образом, оптимизация инфраструктуры является самой болезненной в реформировании рынка ценных бумаг точкой, но в то же время она является и отправной точкой.
Сейчас учет прав на ценные бумаги в России ведут регистраторы и депозитарии. Даже в упрощенном виде система выглядит запутанно — регистраторы ведут реестры акционеров, работая по договору с эмитентом акций, а клиентами депозитариев становятся владельцы ценных бумаг, передающие их на хранение или совершающие с ними сделки. Если акционер переводит акции из реестра в депозитарий, то в реестре вместо счета акционера открывается счет номинального держания, принадлежащий депозитарию. При этом депозитариев может быть много, и все они вправе открывать счета номинального держания как в реестрах, так и друг у друга. Тем самым можно выстроить длинную цепочку так называемых вложений, когда счет номинального держателя открывается в депозитарии, являющемся номинальным держателем в другом депозитарии. По этой цепочке легко увести акции в оффшор, и получить информацию о конечном собственнике акций будет сложно даже их эмитентам.
Инфраструктура российского фондового рынка стала одним из основных факторов, сдерживающих его развитие. Децентрализованная система учета прав и расчетов по ценным бумагам затрудняет и удорожает совершение сделок, а также существенно увеличивает риски. Результатом решения проблемы создания центрального депозитария должно быть:
— повышение прозрачности фондового рынка и контроля государства над его участниками;
— улучшение учета собственности;
— снижение затрат на проведение операций;
— повышение эффективности и оперативности исполнения операций;
— снижение рисков депозитарной деятельности.
Издержки снизятся, поскольку сделки будут рассчитываться внутри одного депозитария, и, таким образом, исчезнет необходимость сверять информацию по всем счетам в реестрах, а достаточно будет подтвердить количество акций на одном счете номинального держания. Кроме того, снижаются риски, т.к. проверять одно место хранения ценных бумаг гораздо легче.
По словам бывшего главы ФСФР, создание центрального депозитария — необходимый шаг совершенствования инфраструктуры для успешной конкуренции в мировом сообществе. По замыслу ФСФР только центральный депозитарий сможет выступать номинальным держателем акций российских компаний, обслуживать расчеты иностранных коллег в России, а также быть единственным расчетным депозитарием для бирж. При этом число центральных депозитариев не будет ограничиваться одной организацией3.
Сегодня биржи взялись за построение структуры депозитариев и за счет сложных схем и комбинаций многого добились:
Единственное,
пока нет точного ответа на вопрос, сколько
же будет центральных депозитариев и произойдет
ли слияние РТС и ММВБ. Вполне вероятным
является вариант, когда обновленный НДЦ
сольется с обновленным ДКК, в результате
чего появится один центральный депозитарий,
которым будут владеть обе биржи и использовать
его для проведения торгов4.
Заключение
В результате изучения материала было определено, что депозитарной деятельностью признается деятельность коммерческого банка по хранению сертификатов ценных бумаг депонентов и переходу прав на ценные бумаги.
Депозитарии
могут существовать как самостоятельные
организации, так и в качестве
структурных подразделений
Информация, возникающая в результате деятельности любого депозитария должна обрабатываться и храниться по определенным правилам. Перед клиентами того или иного банка встает проблема выбора депозитария, в котором он будет хранить и учитывать свои бумаги.
На сегодняшний день в Российской Федерации складывается децентрализованная депозитарная система, которая характеризуется разнообразием организационных форм, специализаций и технологий. Децентрализованная система не позволяет депозитариям устанавливать корреспондентские отношения. Кроме этого, коммерческие банки, которые не специализируются на депозитарной деятельности, не могут уделять большое внимание депозитарным операциям, поэтому им достаточно трудно обеспечить эффективную систему защиты информации.
Что касается проблемы создания центрального депозитария, то этот вопрос остается открытым. Раздробленность и недостаточная развитость инфраструктуры рынка тормозят процесс создания подобного рода организации в нашей стране. Проект Закона "О создании центрального депозитария" принят Государственной Думой в первом чтении. Но существующая редакция закона вызывает острые споры среди участников финансового рынка. Более того, определенная незавершенность модели создания центрального депозитария, нашедшая отражение в проекте закона, косвенно спровоцировала конфликтность отношений между двумя основными российскими биржевыми группами ММВБ и РТС и, как следствие этого, между принадлежащими им расчетными депозитариями Национальным Депозитарным Центром и Депозитарной Клиринговой Компанией5.
Не исключена возможность слияния НДЦ и ДКК, тогда в Российской Федерации будет один центральный депозитарий, который будет принадлежать двум крупнейшим биржам - РТС и ММВБ.
Список использованной литературы