Денежно-кредитная политика

         Министерство образования и науки  Российской Федерации

 

Федеральное государственное  образовательное  учреждение

высшего  профессионального  образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского  дела

 

 

 

ОЧНОЕ ОБУЧЕНИЕ

 

ФИНАНСЫ

 

Самостоятельная работа № 1 по теме

«Денежно-кредитная политика»

 

 

Выполнил:                   Малкова А.А.

                                  

студент__3___ курса_____ спец._________

(срок обучения)

Группа  3192

 

Подпись:______________________________________

 

Преподаватель:________________________________

(Фамилия, И.О.)

Должность:_____________________________________

уч. степень, уч. звание

Оценка:_____________  Дата:_____________________

 

Подпись:______________________________________

 

Санкт-Петербург

2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ (Сущность денежно-кредитной  политики)……………………..   3

1. Ставка рефинансирования………………………………………………..  4
2. Нормы обязательного резервирования………………………………….  5 
3. Валютное регулирование  ……………………………………………….  6
4. Операции на открытом рынке…………………………………………… 7
5. Структура денежной массы РФ………………………………………….  8

 

           

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Ставка рефинансирования Центрального банка РФ

 

Методические  рекомендации:

1. Ставка рефинансирования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям.
2. Таблица 1

Ставка рефинансирования Центрального банка РФ за период 2005-2011 гг.

№№ п/п	Период действия	Значение ставки рефинансирования, %
	26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12
	26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5
	23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г.	11
	29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5
	19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10
	4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25
	29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5
	10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75
	14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11
	12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12
	1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13
	24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г.	12,5
	14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12
	5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5
	13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11
	10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г.	10,75
	15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г.	10,5
	30 сентября 2009 г. – 29 октября  2009 г.	10
	30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г.	9,5
	25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.	9
	28 декабря  2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75
	24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г.	8,5
	29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г.	8,25
	30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г.	8
	1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г.	7,75
	28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г.	8
	3 мая 2011 г. –	8,25

 

 

 

3. В период с 2005 по 2011 год было замечено снижение ставки рефинансирования. А это значит, что за эти годы кредитные организации стали брать меньше кредитов у ЦБ РФ, чем в прошлые года. Наибольший её процент(13%) пришелся на период с 1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. А наименьший был замечен в период с 1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Нормы обязательного резервирования

 

Методические  рекомендации:

1. Норма обязательных резервов — установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве в ЦБ. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков.
2. Таблица 2

Нормы обязательного  резервирования Банка России в 2005-2011 гг.

 

Период действия	Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций:
	перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	по иным обязательствам в  валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте
2005 г. – 30 сентября 2006 г.	3,5	2	3,5
1 октября 2006 г. – 30 июня 2007 г.	3,5	3,5	3,5
1 июля 2007 г. – 10 октября 2007 г.	4,0	4,5	4,5
11 октября 2007 г. – 14 января 2008 г.	3,0	3,5	3,5
15 января 2008 г. – 29 февраля 2008 г.	4,0	4,5	4,5
1 марта 2008 г. – 30 июня 2008 г.	4,5	5,5	5
1 июля 2008 г. – 31 августа 2008 г.	5,0	7,0	5,5
1 сентября 2008 г. – 17 сентября 2008 г.	5,5	8,5	6,0
18 сентября 2008 г. – 14 октября  2008 г.	1,5	4,5	2,0
15 октября 2008 г. – 30 апреля 2009 г.	0,5	0,5	0,5
1 мая 2009 г. – 31 мая 2009 г.	1,0	1,0	1,0
1 июня 2009 г. – 30 июня 2009 г.	1,5	1,5	1,5
1 июля 2009 г. – 31 июля 2009 г.	2,0	2,0	2,0
1 августа 2009 г. – 31 октября 2009 г.	2,5	2,5	2,5
1 ноября 2009 г. – 31 января 2011 г.	2,5	2,5	2,5
1 февраля 2011 г. – 28 февраля  2011 г.	3,0	3,5	3,0
1 марта 2011 г. – 31 марта 2011 г.	3,5	4,5	3,5
1 апреля 2011 г. –	4,0	5,5	4,0

 

 

3) По приведенной выше таблице норм обязательного резервирования за период с 2005-2011 года можно сделать вывод, что обязательства кредитных организаций перед физическими лицами в валюте Российской Федерации сильно колеблются. Так с 1 сентября 2008 по 30 апреля 2009 разница составила 5.0, что означает, что за этот период нормы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед физ.лицами сильно понизилась., но ещё сильнее она понизилась перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте(8,0) и по иным обязательствам в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте(5.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Валютное регулирование

Методические рекомендации:

1) Валютное регулирование - деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты. Позволяет государству поддерживать равновесие на экономическом рынке страны, не допускает возникновение кризиса и т.п.

2) Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.

Бивалютная корзина — операционный ориентир курсовой политики ЦБ России, введенный 1 февраля 2005 г. для определения реального курса рубля по отношению к основным валютам: доллару и евро. В момент введения бивалютная корзина складывалась из 0,1 евро и 0,9 доллара США. Текущие значения установлены 8 февраля 2007 года; бивалютная корзина состоит из 0,45 евро и 0,55 доллара США.

3. Таблица 3

Структура бивалютной корзины в РФ за период 2005-2011 гг.

 

№№ п/п	Период действия	Число единиц иностранной  валюты в составе корзины, %
	8 февраля 2007 г. -…	0,55 долларов США / 0,45 евро
	1 декабря 2005 г. - 7 февраля 2007 г.	0,6 долларов США / 0,4 евро
	1 августа 2005 г. - 30 ноября 2005 г.	0,65 долларов США / 0,35 евро
	16 мая 2005 г. - 31 июля 2005 г.	0,7 долларов США / 0,3 евро
	15 марта 2005 г. - 15 мая 2005 г.	0,8 долларов США / 0,2 евро
	1 февраля 2005 г. - 14 марта 2005 г.	0,9 долларов США / 0,1 евро

 

4)Смотря, на таблицу №3 можно увидеть, что в период с 1 февраля 2005 по наши дни произошли изменения в числе единиц иностранной валюты в составе корзины. Процент доллара США за это время понизился, а вот евро наоборот - увеличилось.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Операции на открытом рынке

 

          Операции на открытом рынке представляют собой операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг, условно-принадлежащих к рынку денег (например, казначейские векселя), а также наиболее ликвидные ценные бумаги рынка капитала.

            Операции на открытом рынке (ООР) - главный, наиболее действенный и гибкий инструмент ДКП центрального банка в развитой экономике.

           Проводя ООР, центральный банк  чаще всего имеет дело с банками и в более редких случаях - с населением.

           Операции Центрального банка РФ на открытом рынке могут быть классифицированы:

1) по объектам сделок:

• операции с государственными ценными бумагами;
• операции с корпоративными ценными бумагами;

2) по срочности сделок:

• краткосрочные сделки - до 3-х месяцев;
• долгосрочные сделки - на год и более;

4. по условиям сделок:

• прямые сделки (например, купля-продажа государственных ценных бумаг);
• обратные операции (операции РЕПО - это операции по купле-продажи центральным банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее установленному курсу).

          Наибольшее распространение ООР  получили в странах с высокоразвитым  денежным рынком (США, Канада, Великобритания, Германия, Япония, Франция и Италия). В высокоразвитых странах более 95 % совокупных операций центральных банков с ценными бумагами составляют операции РЕПО (кроме Дании).

 

Методические  рекомендации:

1) Таблица 4

Минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе в 2011 г.
№№ п/п	Период действия	Значения процентных ставок, %
		на  1 день	на  7 дней	на  90 дней	на  6 месяцев	на  12 месяцев
	C 15 сентября 2011 г. -	5,25	5,25	6,75	7,25	7,75
	3 мая 2011 г. - 14 сентября 2011 г.	5,5	5,5	7	7,5	8
	28 февраля 2011 г. - 2 мая 2011 г.	5,25	5,25	6,75	7,25	7,75

 

2) По таблице №4 можно сделать вывод, что процентные ставки меняются в зависимости от срока.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Структура денежной массы

 

        На основе данных, представленных  в таблице 5 рассчитать:

1. темп роста общей суммы денежной массы  (гр.3);
2. структуру денежный массы: долю наличных денег (гр. 5) и долю безналичных денежных средств (гр.7) в общей сумме денежной массы на соответствующую дату.

Таблица 5

Структура денежной массы в РФ за 2000-2011 гг.

 

Дата	Общая сумма (М2)		Наличные деньги (М0)		Безналичные средства
	(млрд. руб.)	темп роста	(млрд. руб.)	% к общей сумме	(млрд. руб.)	% к общей сумме
1	2	3	4	5	6	7
01.01.2000	714,6	-	266,1	1	448,4	1
01.01.2001	1 154,4	1,6	418,9	2	735,5	1
01.01.2002	1 612,6	1,4	583,8	3	1 028,8	2
01.01.2003	2 134,5	1,3	763,2	4	1 371,2	3
01.01.2004	3 212,6	1,5	1 147,0	5	2 065,6	4
01.01.2005	4 363,3	1,4	1 534,8	7	2 828,5	6
01.01.2006	6 044,7	1,4	2 009,2	10	4 035,4	8
01.01.2007	8 995,8	1,5	2 785,2	13	6 210,6	13
01.01.2008	13 272,1	1,5	3 702,2	18	9 569,9	19
01.01.2009	13 493,2	1,5	3 794,8	18	9 698,3	20
01.01.2010	15 697,7	1,2	4 038,1	19	11 659,7	23
01.01.2011