Антикризисное управление предприятием

1. Осуществление  постоянного мониторинга финансового  состояния предприятия с целью  раннего обнаружения симптомов  финансового кризиса.

Такой мониторинг организуется в рамках общего мониторинга  финансовой деятельности предприятия  как самостоятельный его блок с целью выявления ранних признаков  возможного финансового кризиса.

На первой стадии в системе общего финансового  мониторинга устанавливается особая группа объектов наблюдения, формирующих  возможное «кризисное поле», т.е. параметров финансового состояния предприятия, нарушение которых свидетельствует  о кризисном его развитии.

На второй стадии в разрезе каждого из параметров «кризисного поля» формируется  система наблюдаемых показателей  — «индикаторов кризисного развития». В систему таких индикаторов  включаются как традиционные, так  и специальные финансовые показатели, отражающие различные симптомы предкризисного финансового состояния предприятия  или его финансового кризиса.

На третьей  стадии определяется периодичность  наблюдения показателей — «индикаторов кризисного развития». Как правило, показатели этой группы наблюдаются  с наиболее высокой периодичностью в общей системе финансового  мониторинга. Более того, в периоды  высокой динамики факторов внешней  финансовой среды, реализующих угрозу финансового кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют  ежедневного наблюдения.

На четвертой  стадии по результатам мониторинга  определяются размеры отклонений фактических  значений показателей — «индикаторов кризисного развития» от предусмотренных (плановых, нормативных).

На пятой стадии проводится анализ отклонений показателей  по каждому из параметров «кризисного  поля». В процессе анализа устанавливается  степень отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние  таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности.

На шестой стадии по результатам мониторинга осуществляется предварительная диагностика характера  развития финансовой деятельности предприятия  и его финансового состояния. В процессе такой диагностики  констатируется «нормальное», «предкризисное»  или «кризисное» финансовое состояние  предприятия.

2. Разработка  системы профилактических мероприятий  по предотвращению финансового  кризиса при диагностировании  предкризисного финансового состояния  предприятия.

Антикризисное финансовое управление предприятием на этом этапе характеризуемое как  «управление по слабым сигналам», носит  преимущественно превентивную направленность.

3. Идентификация  параметров финансового кризиса  при диагностировании его наступления.

Такая идентификация  осуществляется на основе классификации  финансовых кризисов предприятия по результатам мониторинга показателей  — «индикаторов кризисного развития».

4. Исследование  факторов, обусловивших возникновение  финансового кризиса предприятия  и генерирующих угрозу его  дальнейшего углубления.

5. Оценка потенциальных  финансовых возможностей предприятия  по преодолению финансового кризиса.

Такая оценка во многом определяет направленность антикризисных  мероприятий и интенсивность  использования стабилизационных механизмов.

На первой стадии оценивается объем чистого денежного  потока предприятия, генерируемого  в кризисных условиях его функционирования, и степень его достаточности  для преодоления финансового  кризиса.

На второй стадии оценивается состояние страховых  резервов финансовых ресурсов предприятия  и их адекватности масштабам угроз, генерируемых финансовым кризисом.

На третьей  стадии определяются возможные направления  экономии финансовых ресурсов предприятия  в период протекания финансового  кризиса (экономия текущих затрат, связанных  с осуществлением операционной деятельности; экономия инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации отдельных  реальных инвестиционных проектов и  т.п.).

На четвертой  стадии определяются возможные альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов, необходимые для  функционирования предприятия в  кризисных условиях и его вывода из состояния финансового кризиса.

На пятой стадии оценивается качественное состояние  финансового потенциала предприятия  с позиций возможного преодоления  финансового кризиса — уровень  квалификации финансовых менеджеров, их способность к быстрому реагированию на изменения факторов внешней финансовой среды, эффективность организационной  структуры финансового управления и т.п.

6. Выбор направлений  механизмов финансовой стабилизации  предприятия, адекватных масштабам  его кризисного финансового состояния.

Выбор таких  механизмов должен стабилизировать  финансовое состояние предприятия  путем соответствующих преобразований важнейших параметров его финансовой структуры — структуры капитала, структуры активов, структуры денежных потоков, структуры источников формирования финансовых ресурсов, структуры инвестиционного  портфеля и т.п.

7. Разработка  и реализация комплексной программы  вывода предприятия из финансового  кризиса.

Такая комплексная  программа разрабатывается обычно в форме двух альтернативных документов — комплексного плана мероприятий  по выводу предприятия из состояния  финансового кризиса или инвестиционного  проекта финансовой санации предприятия.

После разработки и утверждения комплексной программы  вывода предприятия из финансового  кризиса предприятие приступает к ее реализации.

8. Контроль реализации  программы вывода предприятия  из финансового кризиса.

Такой контроль возлагается, как правило, на главных  менеджеров предприятия. Основная часть  мероприятий комплексной программы  вывода предприятия из финансового  кризиса контролируется в системе  оперативного финансового контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля выполнения программы требуют периодического обсуждения с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мероприятий.

9. Разработка  и реализация мероприятий по  устранению предприятием негативных  последствий финансового кризиса.

Система данных мероприятий на каждом предприятии  носит индивидуализированный характер и направлена на последующую стабилизацию качественных структурных преобразований его финансовой деятельности.